Ile jest warta Graham Holdings Co?
Przy bazowych założeniach poniżej model zdyskontowanych przepływów pieniężnych na raportowanych wolnych przepływach Graham Holdings Co daje 1479,79 USD na akcję. Kurs akcji wynosił 1154,89 USD (25 września 2026), czyli 22% poniżej tej wartości.
Dane z raportów
Trzy zestawy założeń
| Scenariusz | Wzrost lata 1-5 | Stopa dyskontowa | Wartość na akcję | Wartość wobec kursu |
|---|---|---|---|---|
| Pesymistyczny | 6,0% | 10,0% | 837,62 USD | -27% |
| Bazowy | 11,0% | 9,0% | 1479,79 USD | +28% |
| Optymistyczny | 16,0% | 8,0% | 2677,25 USD | +132% |
Wrażliwość: wartość na akcję w scenariuszu bazowym
| 1,5% | 2,0% | 2,5% | 3,0% | 3,5% | |
|---|---|---|---|---|---|
| 7,0% | 1955,85 USD | 2103,00 USD | 2282,85 USD | 2507,65 USD | 2796,69 USD |
| 8,0% | 1599,22 USD | 1694,64 USD | 1807,41 USD | 1942,74 USD | 2108,15 USD |
| 9,0% | 1339,27 USD | 1404,51 USD | 1479,79 USD | 1567,62 USD | 1671,42 USD |
| 10,0% | 1141,78 USD | 1188,17 USD | 1240,76 USD | 1300,85 USD | 1370,20 USD |
| 11,0% | 986,93 USD | 1020,95 USD | 1058,96 USD | 1101,73 USD | 1150,20 USD |
Skąd biorą się założenia
Bazowy: w latach 1-5 wzrost równy tempu wzrostu przychodów Graham Holdings Co z ostatnich 5 lat obrotowych (11,2% rocznie), w przedziale od -5% do 15%. W latach 6-10 wzrost w połowie drogi między tym tempem a długoterminowym 2,5%. Przyszła gotówka dyskontowana 9% rocznie.
Pesymistyczny: wzrost o 5 punktów niższy, 2% długoterminowo, stopa dyskontowa 10%. Optymistyczny: wzrost o 5 punktów wyższy (najwyżej 25%), 3% długoterminowo, stopa dyskontowa 8%.
Wartość na akcję = (wartość bieżąca 10 lat wolnych przepływów + wartość bieżąca wszystkiego później + gotówka - dług) / akcje rozwodnione.
To model oparty na założeniach, a nie rekomendacja ani cena docelowa. Niewielka zmiana stopy dyskontowej lub wzrostu mocno zmienia wynik, co widać w tabeli powyżej. Zmień założenia samodzielnie w kalkulatorze.
Zmień założenia
Przesuń suwaki wzrostu, wzrostu długoterminowego i stopy dyskontowej albo przełącz na średnie wolne przepływy i zobacz, jak zmienia się wartość na akcję.
Zmień założenia