Graham Holdings Co: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które Graham Holdings Co składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	2482	2592	2696	2932	2889	3186	3924	4415	4791	4912
Sprzedaż, ogólne i administracyjne	905	910
Zysk operacyjny	223	136	246	145	100	77,4	83,9	69,4	216	235
Koszty odsetkowe	35,4	33,9	37,9	29,8	38,3	33,9	54,4	63,3	186	119
Przychody odsetkowe	3,09	6,58	5,35	6,15	3,87	3,41	3,23	7,12	9,87	8,26
Pozostałe przychody pozaoperacyjne	-12,6	4,24	2,1	32,4	215	32,6	33,5	19,1	12,5	-18,9
Zysk przed opodatkowaniem	251	183	324	426	407	450	122	299	1025	450
Podatek dochodowy	81,2	-120	52,1	98,6	107	96,3	51,3	87,3	292	146
Zysk z działalności kontynuowanej	169	302
Zysk przypisany udziałom niekontrolującym				0	0	0	3,36	6,42	7,98	11
Zysk netto	169	302	271	328	300	352	67,1	205	725	292
EBITDA	287	199	303	204	175	149	157	155	303	315
Zysk na akcję, podstawowy	29,95	54,24	50,55	61,70	58,30	70,65	13,83	43,96	164,62	67,11
Zysk na akcję, rozwodniony	29,80	53,89	50,20	61,21	58,13	70,45	13,79	43,82	163,40	66,47
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	5,56	5,52	5,33	5,29	5,12	4,95	4,82	4,64	4,37	4,33
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	5,59	5,55	5,37	5,33	5,14	4,97	4,84	4,65	4,41	4,37
Dywidenda na akcję	4,84	5,08	5,32	5,56	5,80	6,04	6,32	6,60	6,88	7,20

Bilans

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	649	390	253	200	414	146	169	170	261	267
Należności	592	600	538	595	520	590	505	496	478	519
Zapasy	8,49	18,9	17,9	70,6	64,1	72,8	141	215	234	209
Pozostałe aktywa obrotowe	60,7	66,3	82,7	1,4	0,94	1,24	1,55	1,3	7,61	10,3
Aktywa obrotowe razem	1871	1736	1532	1663	1774	1847	1679	1849	2099	2431
Rzeczowe aktywa trwałe	234	259	293	385	378	468	503	560	549	587
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania			0	526	463	438	429	409	388	405
Wartość firmy	1123	1300	1298	1388	1485	1650	1561	1525	1500	1586
Wartości niematerialne	108	238	263	233	205	247	161	112	56,7	61,6
Pozostałe aktywa trwałe	73,1	102	118	128	147	164	189	233	231	143
Aktywa razem	4433	4938	4764	5931	6444	7426	6553	7188	7677	8396
Zobowiązania handlowe	501	526	487	508	106	127	136	154	160	181
Rozliczenia międzyokresowe bierne	148	140	149	141	135	179	150	155	173	195
Przychody przyszłych okresów	312	339	309	355	331	359	341	397	391	412
Zadłużenie krótkoterminowe	6,13	6,73	6,36	82,2	6,45	142	156	66,8	26,6	175
Zobowiązania krótkoterminowe razem	819	879	812	1042	950	1166	1145	1230	1200	1389
Zadłużenie długoterminowe	486	487	471	431	506	526	571	745	722	706
Zobowiązania leasingowe			0	477	429	405	394	377	363	378
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	65,6	66	57,9	27,2	48,8	36,5	37,5	32,1	27,4	28,6
Zobowiązania razem	1980	2018	1843	2599	2666	3000	2779	3162	3347	3529
Zadłużenie razem	486	487	471	513	513	668	726	812	748	881
Kapitał wpłacony	364	371	379	382	388	389	390	372	357	380
Zyski zatrzymane	5589	5792	6236	6534	6805	7127	7163	7337	8032	8293
Akcje własne	-3757	-3803	-3922	-3920	-4057	-4108	-4178	-4368	-4487	-4486
Kapitał własny			2917	3319	3759	4400	3731	3976	4257	4794
Udziały niekontrolujące			0	7,56	7,09	12,1	21,3	26,1	30,2	33,3
Kapitał własny razem	2453	2915	2917	3327	3766	4412	3753	4002	4287	4827
Pasywa razem	4433	4938	4764	5931	6444	7426	6553	7188	7677	8396

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	169	302	271	328	300	353	70,4	212	733	303
Amortyzacja	64,6	62,5	56,7	59,3	74,3	71,4	73,3	86,1	87	80,4
Wynagrodzenia w akcjach	13,4	10,2	6,41	6,28	6,35	5,66	6,12	6,71	6,33	5,72
Podatek odroczony	10,1	-146	-7,12	69,8	14,4	65	-3,84	43,8	227	92,5
Zmiana należności	-47,9	-22,7	49,6	-53,6	61,3	-47,4	45,5	8,23	11,3	-11,2
Zmiana zapasów	-2,42	-0,54	-7,35	-5,32	3,79	4,55	-64,3	-62,9	8,3	35,3
Zmiana zobowiązań handlowych	58,1	19,4	-44,9	-47,1	-32,7	32,4	-33,6	24,7	13,9	5,28
Przepływy operacyjne	261	268	287	165	211	202	236	260	407	347
Nakłady inwestycyjne	-66,6	-60,4	-98,2	-93,5	-69,6	-163	-82,7	-93,4	-82,9	-71,9
Przejęcia	-245	-300	-112	-179	-20,1	-352	-130	-78,1	-4,12	-71,2
Zakup inwestycji	-48,3	0	-42,7	-7,5	-20	-48	-40,5	-6,16	-5	-29,8
Sprzedaż i zapadalność inwestycji	29,7	0	66,7	19,3	93,8	65,5	102	62	23,5	0
Przepływy inwestycyjne	-311	-442	-231	-237	199	-495	-184	-153	-62,3	-179
Emisja długu	98,6	0	400	41,3	2,08	70,2	77,3	293	1,39	539
Spłata długu						-49,6	-14,5	-122	-29	-558
Emisja akcji	1,25	1,4	0,17	0,48	25,1	0	1,82
Skup akcji własnych	-109	-50,8	-118	-2,1	-162	-55,7	-71,4	-193	-114	-3,47
Wypłacone dywidendy	-27,3	-28,3	-28,6	-29,6	-30	-30,1	-30,7	-31	-30,3	-31,4
Przepływy finansowe	-43,1	-100	-192	18,7	-204	31	-18,1	-99,8	-241	-165
Różnice kursowe	-11	10,8	-7,15	2,77	2,98	-3,03	-1,84	4,39	-7,73	11,3
Zmiana stanu środków pieniężnych	-104	-263	-143	-50,1	209	-264	31,6	11,5	96	13,6
Wolne przepływy pieniężne	195	208	189	71,7	141	39,9	153	166	324	275
Zapłacone odsetki	30	33	42	30	31	30	37	51	69	63
Zapłacony podatek dochodowy	65	4	54	28	91	39	48	39,3	63,3	62,8

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości obejmują ostatnie dwanaście miesięcy do 30 czerwca 2026; wzrost liczymy w latach obrotowych. Wycena według kursu 1154,89 USD z 25 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rentowność kapitału (ROE)	11,4%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	6,7%	Zysk netto / średnie aktywa razem.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	2,5%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	7,8%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	11,2%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: wzrost r/r	9,0%	Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk operacyjny: CAGR 3 lat	41,0%	Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: CAGR 5 lat	18,5%	Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: wzrost r/r	4,2%	EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EBITDA: CAGR 3 lat	26,1%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: CAGR 5 lat	12,5%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: wzrost r/r	-59,7%	Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk netto: CAGR 3 lat	63,3%	Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: CAGR 5 lat	-0,5%	Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EPS: wzrost r/r	-59,3%	EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EPS: CAGR 3 lat	68,9%	Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EPS: CAGR 5 lat	2,7%	Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	-14,7%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat	13,8%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat	10,5%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wolne przepływy: wzrost r/r	-15,0%	Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wolne przepływy: CAGR 3 lat	21,7%	Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wolne przepływy: CAGR 5 lat	14,3%	Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Dywidenda na akcję: wzrost r/r	4,7%	Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat	4,4%	Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat	4,4%	Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: wzrost r/r	12,6%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	8,7%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: CAGR 5 lat	5,0%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	9,4%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	8,6%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	5,4%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	-0,7%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	-3,3%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	-3,2%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	1,86x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	0,47x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	0,13x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Dług / kapitał własny	0,19x	Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Dług / aktywa	11,1%	Zadłużenie razem / aktywa razem.
Zobowiązania / aktywa	40,8%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Dług netto	743,6 mln USD	Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu.
Kapitał obrotowy	1,05 mld USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	20,3%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	3,11 mld USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	126,13 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Wartość księgowa na akcję	1105,00 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	722,12 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	36,38 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	4,89 mld USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	5,63 mld USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/Z	9,00x	Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku.
C/WK	1,03x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
Cena / materialna wartość księgowa	1,57x	Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia.
Stopa zysku	11,1%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).
PEG	0,13x	C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie.

Jakie przychody miała Graham Holdings Co w roku obrotowym 2025?

Graham Holdings Co wykazała przychody 4,91 mld USD za rok obrotowy 2025, o 2,5% więcej niż rok wcześniej.

Czy Graham Holdings Co była rentowna w roku obrotowym 2025?

Tak. Zysk netto wyniósł 292,3 mln USD, marża netto 6%.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Graham Holdings Co w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 347,2 mln USD minus nakłady inwestycyjne 71,9 mln USD dały wolne przepływy 275,3 mln USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do Graham Holdings Co