Spółki GEV Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweGE Vernova Inc.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 4 lat obrotowych, z danych XBRL, które GE Vernova Inc. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2022 | FY2024 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|
| Przychody | 29 654 | 33 239 | 34 935 | 38 068 |
| Koszt sprzedaży | 26 196 | 28 421 | 28 850 | 30 533 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 3458 | 4818 | 6085 | 7535 |
| Badania i rozwój | 979 | 896 | 982 | 1197 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 5360 | 4845 | 4632 | 4949 |
| Zysk operacyjny | -2881 | -923 | 471 | 1388 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 370 | 324 | 1372 | 795 |
| Zysk przed opodatkowaniem | -2474 | -130 | 2498 | 2828 |
| Podatek dochodowy | 248 | 344 | 939 | -2051 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 14 | -36 | 7 | -4 |
| Zysk netto | -2736 | -438 | 1552 | 4884 |
| EBITDA | -2102 | -199 | 1366 | 2003 |
| Zysk na akcję, podstawowy | -10,00 | -1,60 | 5,65 | 17,92 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | -10,00 | -1,60 | 5,58 | 17,69 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 274 | 274 | 275 | 272 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 274 | 274 | 278 | 276 |
| Dywidenda na akcję | 0,25 | 1,25 |
Bilans
| FY2022 | FY2024 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 2067 | 1551 | 8205 | 8848 |
| Należności | 8177 | 9803 | ||
| Zapasy | 8253 | 8587 | 10 429 | |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 352 | 564 | 1445 | |
| Aktywa obrotowe razem | 27 428 | 34 153 | 40 216 | |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 668 | 671 | 788 | |
| Wartość firmy | 4164 | 4437 | 4263 | 4439 |
| Wartości niematerialne | 1042 | 813 | 727 | |
| Pozostałe aktywa trwałe | 2228 | 2763 | 4095 | |
| Aktywa razem | 46 121 | 51 485 | 63 016 | |
| Zobowiązania handlowe | 4966 | 5721 | ||
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 1619 | 1824 | 2145 | |
| Przychody przyszłych okresów | 15 074 | 17 587 | 25 774 | |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 145 | 60 | 24 | |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 29 306 | 31 685 | 40 972 | |
| Zadłużenie długoterminowe | 265 | |||
| Zobowiązania leasingowe | 525 | 562 | 661 | |
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 4780 | 5116 | 5151 | |
| Zobowiązania razem | 37 741 | 40 892 | 50 720 | |
| Zadłużenie razem | 289 | |||
| Kapitał wpłacony | 0 | 9733 | 9813 | |
| Zyski zatrzymane | 0 | 1611 | 6154 | |
| Akcje własne | 0 | -43 | -3385 | |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -635 | -1759 | -1407 | |
| Kapitał własny | 7416 | 9546 | 11 178 | |
| Udziały niekontrolujące | 964 | 1047 | 1118 | |
| Kapitał własny razem | 11 607 | 8380 | 10 593 | 12 296 |
| Pasywa razem | 46 121 | 51 485 | 63 016 | |
| Akcje w obrocie | 276 | 270 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2022 | FY2024 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | -2722 | -474 | 1559 | 4879 |
| Amortyzacja | 779 | 724 | 895 | 615 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 155 | 257 | ||
| Zmiana zapasów | -949 | -240 | -641 | -1433 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 643 | -716 | 667 | -105 |
| Przepływy operacyjne | -114 | 1186 | 2583 | 4987 |
| Nakłady inwestycyjne | -513 | -744 | -883 | -1277 |
| Przepływy inwestycyjne | -322 | -734 | -37 | -755 |
| Emisja akcji | 130 | 55 | ||
| Skup akcji własnych | 0 | -43 | -3316 | |
| Wypłacone dywidendy | 0 | 0 | -275 | |
| Przepływy finansowe | 811 | -408 | 3652 | -3813 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 288 | 66 | 6051 | 644 |
| Wolne przepływy pieniężne | -627 | 442 | 1700 | 3710 |
| Zapłacone odsetki | 77 | 83 | 74 | 53 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 91 | 2 | 623 | 830 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 20,2% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 4,3% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 6,0% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 19,0% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 23,0% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 30,1% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 34,2% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | -20,8% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 79,7% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 11,8% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 84,3% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| B+R / przychody | 3,2% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Koszty SG&A / przychody | 12,7% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 4,1% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 1,6% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 9,0% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 8,7% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 23,8% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 29,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 194,7% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: wzrost r/r | 46,6% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 214,7% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: wzrost r/r | 217,0% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 93,1% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 118,2% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | 400,0% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 17,1% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: wzrost r/r | 22,4% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -0,7% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 0,2% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,85x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,43x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,23x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 0,24x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 3,5% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 83,8% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | -10,27 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | -4,16x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Kapitał obrotowy | -8,40 mld USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 17,6% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | -2,24 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,51x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja zapasów | 2,60x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 140 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 3,73x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 98 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 73 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Cykl konwersji gotówki | 165 dni | Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań. |
| Konwersja zysku na FCF | 130,5% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 12,0% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 35,29 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 153,22 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 46,07 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 52,37 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 44,89 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | -8,41 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 49,26 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 4,3% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 3,3% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
| Skup akcji / FCF | 43,5% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 255,05 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 244,78 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 26,8x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 6,17x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 21,3x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| C/FCF | 20,5x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 18,0x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 5,92x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 136x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 99,2x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 19,7x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 4,9% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 3,7% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 0,2% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 2,3% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała GE Vernova Inc. w roku obrotowym 2025?
GE Vernova Inc. wykazała przychody 38,07 mld USD za rok obrotowy 2025, o 9% więcej niż rok wcześniej.
Czy GE Vernova Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 4,88 mld USD, marża netto 12,8%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała GE Vernova Inc. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 4,99 mld USD minus nakłady inwestycyjne 1,28 mld USD dały wolne przepływy 3,71 mld USD.