Spółki GCMG Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweGCM Grosvenor Inc.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 8 lat obrotowych, z danych XBRL, które GCM Grosvenor Inc. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2018 | FY2020 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 378 | 416 | 430 | 532 | 447 | 445 | 514 | 558 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 93 | 88,5 | 84,6 | 88,4 | 88,9 | 101 | 104 | 105 |
| Koszty operacyjne | 303 | 331 | 473 | 422 | 366 | 457 | 441 | 424 |
| Zysk operacyjny | 75,1 | 85 | -43,1 | 109 | 80,3 | -11,8 | 73,5 | 133 |
| Koszty odsetkowe | 26,5 | 25,7 | 23,4 | 20,1 | 23,3 | 23,7 | 24,2 | 22,8 |
| Przychody odsetkowe | 0,1 | 0,8 | 2 | 2,7 | 5 | |||
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -10 | -22,7 | -35,6 | 43,7 | 8,78 | -9,67 | -23,3 | 21,5 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 65,1 | 62,3 | -78,7 | 153 | 89,1 | -21,5 | 50,2 | 155 |
| Podatek dochodowy | 1,4 | 2,32 | 4,51 | 11 | 9,61 | 7,69 | 13,6 | 12,9 |
| Zysk netto | 0 | 0 | 4,05 | 21,5 | 19,8 | 12,8 | 18,7 | 45,4 |
| EBITDA | 86,8 | 95,3 | -33,3 | 113 | 84,2 | -9,15 | 76,8 | 138 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,00 | 0,00 | 0,10 | 0,49 | 0,45 | 0,30 | 0,42 | 0,87 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,00 | 0,00 | -0,58 | 0,28 | 0,28 | -0,28 | 0,03 | 0,42 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 0 | 0 | 40 | 43,8 | 43,9 | 43,2 | 44,7 | 52 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 0 | 0 | 184 | 189 | 189 | 187 | 191 | 197 |
| Dywidenda na akcję | 0,44 | 0,44 | 0,45 |
Bilans
| FY2018 | FY2020 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 68,1 | 79,9 | 198 | 96,2 | 85,2 | 44,4 | 89,5 | 242 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 8,87 | 7,87 | 5,41 | 4,62 | 7,38 | 22,7 | 29,9 | |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 12,5 | 38,6 | 41,1 | 40 | |||
| Wartość firmy | 29 | 29 | 29 | 29 | 29 | 29 | 29 | |
| Wartości niematerialne | 16,1 | 8,59 | 6,26 | 3,94 | 2,63 | 1,31 | 0 | |
| Aktywa razem | 373 | 632 | 582 | 489 | 505 | 613 | 814 | |
| Zobowiązania razem | 587 | 599 | 637 | 583 | 616 | 703 | 686 | |
| Zadłużenie razem | 449 | 335 | 391 | 388 | 385 | 432 | 428 | |
| Kapitał wpłacony | 2,71 | 1,5 | 0 | 1,94 | 5,75 | 44 | ||
| Zyski zatrzymane | -29,8 | -26,2 | -23,9 | -32,2 | -35 | -16,3 | ||
| Skumulowane inne całkowite dochody | -6,85 | -2,23 | -1,01 | 4,1 | 2,63 | 1,65 | -0,77 | |
| Kapitał własny | -29,3 | -25,7 | -19,8 | -27,6 | -27,6 | 27 | ||
| Kapitał własny razem | -82,2 | -55,8 | -94 | -111 | -90,3 | 127 | ||
| Pasywa razem | 373 | 632 | 582 | 489 | 505 | 613 | 814 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2018 | FY2020 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 60 | 60 | -83,2 | 142 | 79,5 | -29,2 | 36,6 | 142 |
| Amortyzacja | 11,7 | 10,3 | 9,82 | 4,02 | 3,86 | 2,7 | 3,32 | 4,42 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 0 | 0 | 44,2 | 30,7 | 50,7 | 48,2 | 45,6 | |
| Podatek odroczony | 0 | 0 | 0,63 | 5,69 | 5,84 | 2,83 | 7,76 | 4,08 |
| Przepływy operacyjne | 117 | 96,2 | 68,2 | 179 | 217 | 92,1 | 149 | 184 |
| Nakłady inwestycyjne | -0,87 | -4 | -1,31 | -0,58 | -0,78 | -3,76 | -16,7 | -8,5 |
| Zakup inwestycji | -23,2 | -21,5 | -23,9 | -40,3 | -29,4 | -27,6 | -26,2 | -34,7 |
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 32 | 31,6 | 19,7 | 11,5 | 20,1 | 12,6 | 11,1 | 16,7 |
| Przepływy inwestycyjne | 7,96 | 6,13 | -5,53 | -28,1 | -10,1 | -18,8 | -31,8 | -26,5 |
| Emisja długu | 0 | 0 | 110 | 0 | 0 | 50 | 0 | |
| Spłata długu | -27,4 | -7,33 | -91,2 | -53,3 | -4 | -4 | -3,19 | -4,38 |
| Emisja akcji | 0 | 0 | 49,8 | |||||
| Skup akcji własnych | 0 | 0 | -0,89 | -26,4 | -4,48 | 0 | -30,7 | |
| Wypłacone dywidendy | 0 | 0 | -14,5 | -18,4 | -20,3 | -20,5 | -25,3 | |
| Przepływy finansowe | -154 | -90,9 | 54,8 | -251 | -215 | -114 | -70,4 | -4,86 |
| Różnice kursowe | -0,18 | 0,31 | 0,88 | -1,38 | -2,4 | -0,37 | -1,46 | 0,49 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -29 | 11,8 | 118 | -102 | -11 | -40,8 | 45,1 | 153 |
| Wolne przepływy pieniężne | 116 | 92,2 | 66,9 | 178 | 216 | 88,3 | 132 | 175 |
| Zapłacone odsetki | 23,6 | 22,7 | 21,5 | 13,8 | 18,4 | 30 | 32,3 | 28,6 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 1,35 | 1,74 | 3,16 | 4,37 | 8,54 | 3,45 | 5,02 | 6,5 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża operacyjna | 27,1% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 27,8% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 29,6% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 7,8% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 32,6% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 34,7% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 9,7% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 175,6% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 6,6% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 56,5% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Koszty SG&A / przychody | 18,8% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 9,1% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 2,1% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 0,7% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 8,5% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 7,7% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 5,3% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 81,6% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 18,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 79,5% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 17,9% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 142,7% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 31,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 62,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 1300,0% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 14,5% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 23,4% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -5,4% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 21,9% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 32,6% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | -6,7% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 21,2% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | 2,3% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: wzrost r/r | 32,8% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 18,5% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 5,2% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 3,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 1,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 1,4% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Dług / kapitał własny | 14,3x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 53,5% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 81,9% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 222,4 mln USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 1,40x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 4,3% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | -3,6 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,84x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 17,0x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Konwersja zysku na FCF | 418,7% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 6,0% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,22 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 2,81 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 0,92 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 0,97 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 0,12 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | -0,02 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 0,69 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 67,5% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 16,1% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 2,64 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 2,87 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 59,4x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 4,63x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 104x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| C/FCF | 14,2x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 13,3x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 5,02x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 18,5x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 18,0x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 15,4x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 7,0% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 1,7% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 1,1% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 1,1% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 4,11x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała GCM Grosvenor Inc. w roku obrotowym 2025?
GCM Grosvenor Inc. wykazała przychody 557,6 mln USD za rok obrotowy 2025, o 8,5% więcej niż rok wcześniej.
Czy GCM Grosvenor Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 45,4 mln USD, marża netto 8,1%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała GCM Grosvenor Inc. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 183,5 mln USD minus nakłady inwestycyjne 8,5 mln USD dały wolne przepływy 175,0 mln USD.