Spółki FWRD Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweFORWARD AIR CORP: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które FORWARD AIR CORP składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 1030 | 1169 | 1138 | 1215 | 1270 | 1387 | 1680 | 1371 | 2474 | 2495 |
| Koszt sprzedaży | 461 | 545 | 564 | 586 | 651 | |||||
| Zysk brutto ze sprzedaży | 569 | 624 | 573 | 629 | 619 | |||||
| Zysk operacyjny | 59,7 | 109 | 117 | 112 | 73,9 | 147 | 248 | 88,2 | -1063 | 36,4 |
| Koszty odsetkowe | 1,6 | 1,21 | 1,78 | 2,71 | 4,56 | 4,34 | 5,14 | 31,6 | 189 | 181 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -1,59 | -1,22 | -1,79 | -2,71 | -4,56 | -4,34 | -5,14 | -31,6 | -187 | -184 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 58,1 | 108 | 115 | 110 | 69,4 | 143 | 242 | 56,6 | -1250 | -147 |
| Podatek dochodowy | 30,6 | 20,3 | 26,9 | 27,4 | 16,6 | 35,8 | 63 | 13,8 | -125 | -5,47 |
| Zysk z działalności kontynuowanej | 88,6 | 82,3 | 52,8 | 107 | 179 | 42,8 | -1125 | |||
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 0 | 0 | -314 | -33,9 | ||||||
| Zysk netto | 27,5 | 87,3 | 92,1 | 87,1 | 23,7 | 106 | 193 | 167 | -817 | -108 |
| EBITDA | 97,9 | 150 | 153 | 149 | 111 | 182 | 290 | 146 | -919 | 189 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,90 | 2,90 | 3,14 | 3,06 | 0,84 | 3,87 | 7,17 | 6,42 | -30,63 | -3,51 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,90 | 2,89 | 3,12 | 3,04 | 0,84 | 3,85 | 7,14 | 6,40 | -30,63 | -3,51 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 30,3 | 29,9 | 29,1 | 28,2 | 27,6 | 27,2 | 26,8 | 25,9 | 27,5 | 30,7 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 30,4 | 30 | 29,2 | 28,3 | 27,7 | 27,3 | 26,9 | 26 | 27,5 | 30,7 |
| Dywidenda na akcję | 0,51 | 0,60 | 0,63 | 0,72 | 0,75 | 0,84 | 0,96 | 0,96 | 0,00 | 0,00 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 8,51 | 3,89 | 25,7 | 64,7 | 40,3 | 37,3 | 45,8 | 122 | 105 | 106 |
| Należności | 117 | 148 | 156 | 136 | 156 | 208 | 188 | 153 | 322 | 344 |
| Zapasy | 1,31 | 1,43 | 2,24 | 2,13 | ||||||
| Pozostałe aktywa obrotowe | 11,2 | 15,8 | 19,1 | 5,95 | 6,74 | 7,03 | 10,6 | 1,1 | 15,7 | 37,3 |
| Aktywa obrotowe razem | 136 | 168 | 201 | 236 | 246 | 283 | 304 | 347 | 473 | 521 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 200 | 206 | 210 | 193 | 190 | 219 | 249 | 258 | 326 | 298 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 105 | 123 | 148 | 131 | 112 | 410 | 413 | ||
| Wartość firmy | 185 | 192 | 194 | 216 | 245 | 219 | 258 | 279 | 523 | 523 |
| Wartości niematerialne | 107 | 111 | 114 | 125 | 145 | 155 | 116 | 135 | 999 | 907 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 71,9 | 58 | ||||||||
| Aktywa razem | 644 | 693 | 760 | 991 | 1047 | 1118 | 1208 | 2980 | 2803 | 2719 |
| Zobowiązania handlowe | 18 | 30,7 | 34,6 | 25,4 | 38,4 | 44,8 | 50,1 | 45,4 | 106 | 122 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 31,9 | 35,1 | 39,8 | 44,2 | 51,3 | 61,6 | 49,9 | 62,9 | 120 | 114 |
| Przychody przyszłych okresów | 0 | 9,9 | 13,2 | |||||||
| Zadłużenie krótkoterminowe | 27,7 | 0 | 0 | 5,32 | 0 | 1,5 | 1,49 | 0 | 16,9 | |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 77,9 | 66,2 | 74,7 | 137 | 172 | 165 | 169 | 237 | 384 | 428 |
| Zadłużenie długoterminowe | 0 | 40,2 | 47,3 | 67,3 | 112 | 155 | 107 | 0 | 1676 | 1687 |
| Zobowiązania leasingowe | 0 | 69,7 | 80,3 | 101 | 92,9 | 71,6 | 326 | 327 | ||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 21,7 | 24,1 | 47,7 | 56,4 | 54,1 | 49,6 | 59 | 47,1 | 48,8 | 53,5 |
| Zobowiązania razem | 143 | 160 | 207 | 414 | 500 | 524 | 501 | 2215 | 2517 | 2557 |
| Zadłużenie razem | 27,7 | 40,2 | 47,3 | 72,7 | 112 | 157 | 108 | 0 | 1676 | 1687 |
| Kapitał wpłacony | 180 | 195 | 210 | 227 | 243 | 258 | 271 | 284 | 542 | 560 |
| Zyski zatrzymane | 319 | 337 | 343 | 350 | 304 | 335 | 436 | 480 | -338 | -447 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | 0 | -2,73 | 0,58 | |||||||
| Kapitał własny | 498 | 533 | 553 | 577 | 547 | 594 | 707 | 764 | 202 | 113 |
| Udziały niekontrolujące | 0 | 84,1 | 48,3 | |||||||
| Kapitał własny razem | 498 | 533 | 553 | 577 | 547 | 594 | 707 | 764 | 286 | 162 |
| Pasywa razem | 641 | 693 | 760 | 991 | 1047 | 1118 | 1208 | 2980 | 2803 | 2719 |
| Akcje w obrocie | 30,1 | 29,5 | 28,5 | 27,9 | 27,3 | 27 | 26,5 | 25,7 | 29,8 | 31,3 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 27,5 | 87,3 | 92,1 | 87,1 | 23,7 | 106 | 193 | 167 | -1131 | -142 |
| Amortyzacja | 38,2 | 41,1 | 35,8 | 36,4 | 37,1 | 35 | 42,6 | 57,4 | 144 | 153 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 8,33 | 8,1 | 10,2 | 11,7 | 11 | 10,5 | 10,7 | 11,5 | 10,2 | 13,4 |
| Podatek odroczony | 3,41 | -12,3 | 7,59 | 7,09 | 0,77 | 1,42 | 7,69 | -8,89 | -134 | -10,9 |
| Zmiana należności | -10,1 | -33,5 | -8,7 | 0,65 | -25,7 | |||||
| Zmiana zobowiązań handlowych | -0,77 | 11 | 9,7 | 7,21 | 23,9 | 18,3 | 12,8 | 36,7 | -15,9 | |
| Przepływy operacyjne | 130 | 103 | 153 | 159 | 96,1 | 121 | 250 | 199 | -69 | 44,4 |
| Nakłady inwestycyjne | -42,2 | -38,3 | -39,6 | -22 | -20,3 | -38,4 | -39,3 | -30,7 | -37,1 | -29,1 |
| Przejęcia | -11,8 | -23,1 | -20 | -39 | -63,7 | -59,9 | -66,1 | -56,7 | -1576 | 0 |
| Przepływy inwestycyjne | -52,4 | -59,2 | -55,5 | -63,9 | -81,5 | -95,6 | -103 | -83,7 | -1609 | -26,9 |
| Emisja długu | 0 | 0 | ||||||||
| Emisja akcji | 8,15 | 7,27 | 3,92 | 0,61 | 0,66 | 0,91 | 0,78 | 0,8 | 0,75 | 0,85 |
| Skup akcji własnych | -40 | -49 | -66,1 | -56,2 | -45,2 | -49 | -62,8 | -93,8 | 0 | 0 |
| Wypłacone dywidendy | -15,5 | -18,1 | -18,4 | -20,5 | -20,9 | -23 | -25,9 | -25 | 0 | 0 |
| Przepływy finansowe | -103 | -48,8 | -75,3 | -56 | -39,1 | -27,9 | -139 | 1791 | -164 | -17,5 |
| Różnice kursowe | 0 | 0 | 1,01 | 0,79 | ||||||
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -24,8 | -4,62 | 21,8 | 39,1 | -24,5 | -2,94 | 8,51 | 1906 | -1847 | 0,73 |
| Wolne przepływy pieniężne | 88,2 | 65,1 | 113 | 137 | 75,8 | 82,2 | 211 | 168 | -106 | 15,3 |
| Zapłacone odsetki | 1,77 | 1,19 | 1,78 | 2,71 | 4,58 | 4,2 | 5,36 | 11,9 | 164 | 167 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 10,6 | 36,1 | 20,9 | 20 | 13,5 | 35,8 | 65,4 | 20,8 | 38,8 | 0,87 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża operacyjna | -6,7% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | -0,5% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | -13,9% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | -11,4% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 1,9% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 2,8% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Rentowność aktywów (ROA) | -11,9% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | -9,3% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,4% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 0,9% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 6,2% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 0,8% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 14,1% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 14,5% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | -47,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | -13,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | -13,3% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 11,2% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -43,8% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | -14,3% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | -58,3% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | -27,4% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | -43,8% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | -45,7% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | -27,0% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -3,0% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 31,0% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 21,0% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 11,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 4,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 2,1% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,32x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 1,15x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,32x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / aktywa | 70,2% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 105,1% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 1,55 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Pokrycie odsetek | -0,95x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 141,5 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 47,3% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | -1,26 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 1,04x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 9,17x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 6,82x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 54 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 31,9% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | -8,81 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 77,52 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 1,48 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 2,18 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | -3,42 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | -37,20 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 4,13 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 496,2 mln USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 2,05 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/P | 0,20x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/FCF | 10,3x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 7,01x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 0,81x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/FCF | 42,5x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 9,7% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | -57,7% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
Jakie przychody miała FORWARD AIR CORP w roku obrotowym 2025?
FORWARD AIR CORP wykazała przychody 2,50 mld USD za rok obrotowy 2025, o 0,8% więcej niż rok wcześniej.
Czy FORWARD AIR CORP była rentowna w roku obrotowym 2025?
Nie. Spółka wykazała stratę netto 107,8 mln USD.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała FORWARD AIR CORP w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 44,4 mln USD minus nakłady inwestycyjne 29,1 mln USD dały wolne przepływy 15,3 mln USD.