Spółki FSV Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweFirstService Corp: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które FirstService Corp składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 1483 | 1729 | 1931 | 2407 | 2772 | 3249 | 3746 | 4335 | 5217 | 5498 |
| Koszt sprzedaży | 1320 | 1634 | 1872 | 2203 | 2566 | 2947 | 3499 | 3651 | ||
| Zysk brutto ze sprzedaży | 611 | 773 | 901 | 1046 | 1180 | 1388 | 1718 | 1846 | ||
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 305 | 385 | 426 | 546 | 629 | 734 | 846 | 993 | 1230 | 1311 |
| Zysk operacyjny | 90,6 | 105 | 128 | -174 | 169 | 202 | 219 | 245 | 338 | 338 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 0,23 | 1,52 | 0,25 | 6,02 | 0,36 | 23,4 | 0,15 | 5,81 | 3,24 | 2,14 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 81,6 | 96,6 | 115 | -200 | 145 | 209 | 194 | 203 | 258 | 267 |
| Podatek dochodowy | 27,4 | 21,6 | 24,9 | 27,1 | 35,9 | 52,9 | 49 | 56,3 | 70,1 | 75,8 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 5,24 | 8,23 | ||||||||
| Zysk netto | 33,6 | 53,1 | 65,9 | -252 | 87,3 | 135 | 121 | 100 | 134 | 145 |
| EBITDA | 128 | 147 | 180 | -94,9 | 268 | 301 | 329 | 373 | 503 | 523 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,93 | 1,43 | 1,83 | -6,58 | 2,04 | 3,08 | 2,74 | 2,25 | 2,98 | 3,19 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,92 | 1,41 | 1,80 | -6,58 | 2,02 | 3,05 | 2,72 | 2,24 | 2,97 | 3,17 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 36 | 35,9 | 36 | 38,2 | 42,8 | 43,8 | 44,2 | 44,6 | 45 | 45,5 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 36,4 | 36,6 | 36,6 | 38,7 | 43,2 | 44,4 | 44,5 | 44,8 | 45,3 | 45,8 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 43,4 | 57,2 | 66,3 | 121 | 184 | 166 | 136 | 188 | 228 | 154 |
| Należności | 164 | 186 | 240 | 394 | 419 | 552 | 636 | 842 | 948 | 922 |
| Zapasy | 29,7 | 38 | 48,2 | 94,5 | 142 | 161 | 242 | 246 | 280 | 274 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 25,9 | 31,4 | 37,7 | 41,5 | 42,1 | 50,6 | 50,3 | 56,9 | 79,1 | 105 |
| Aktywa obrotowe razem | 304 | 326 | 415 | 668 | 819 | 965 | 1109 | 1361 | 1559 | 1504 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 73,1 | 85,4 | 98,1 | 132 | 127 | 138 | 167 | 204 | 254 | 290 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 133 | 153 | 160 | 206 | 218 | 241 | 270 | |||
| Wartość firmy | 266 | 292 | 335 | 645 | 704 | 843 | 886 | 1180 | 1395 | 1501 |
| Wartości niematerialne | 121 | 134 | 149 | 366 | 379 | 382 | 368 | 628 | 715 | 685 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 1,32 | 6,4 | 6,14 | 4,96 | 8,75 | 14,6 | 32 | 28,4 | 24,1 | 24,8 |
| Aktywa razem | 771 | 848 | 1007 | 1955 | 2197 | 2509 | 2775 | 3626 | 4195 | 4284 |
| Zobowiązania handlowe | 32,4 | 41,1 | 41,7 | 76,2 | 98,5 | 100 | 116 | 143 | 174 | 159 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 103 | 118 | 133 | 165 | 251 | 286 | 282 | 328 | 367 | 389 |
| Przychody przyszłych okresów | 28,9 | 39 | 36,7 | 74,1 | 90,1 | 116 | 126 | 179 | 191 | 209 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 1,04 | 2,75 | 3,92 | 5,55 | 56,5 | 57,4 | 35,7 | 37,1 | 41,6 | 13,6 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 175 | 214 | 227 | 358 | 544 | 618 | 637 | 771 | 851 | 882 |
| Zadłużenie długoterminowe | 250 | 267 | 331 | 761 | 533 | 595 | 699 | 1145 | 1257 | 1069 |
| Zobowiązania leasingowe | 111 | 129 | 122 | 169 | 184 | 214 | 243 | |||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 23,9 | 35,4 | 40,8 | 45,4 | 62,3 | 72 | 51,7 | 62,7 | 75,3 | 92,7 |
| Zobowiązania razem | 599 | 656 | 771 | 1530 | 1536 | 1709 | 1867 | 2602 | 3007 | 2908 |
| Zadłużenie razem | 251 | 270 | 335 | 767 | 590 | 653 | 734 | 1182 | 1299 | 1083 |
| Zyski zatrzymane | 7,55 | 45,5 | ||||||||
| Kapitał własny razem | 172 | 192 | 236 | 426 | 660 | 800 | 907 | 1024 | 1188 | 1376 |
| Pasywa razem | 771 | 848 | 1007 | 1955 | 2197 | 2509 | 2775 | 3626 | 4195 | 4284 |
| Akcje w obrocie | 35,8 | 35,9 | 36 | 44 | 44,2 | 44,7 | 45,3 | 45,7 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 54,2 | 75 | 90,3 | -228 | 110 | 156 | 145 | 147 | 188 | 191 |
| Amortyzacja | 37 | 42 | 52,8 | 79,6 | 98,4 | 99 | 110 | 128 | 165 | 185 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 252 | 21,4 | 25,3 | 27,4 | ||||||
| Podatek odroczony | 1,75 | -7,61 | 1,86 | -7,2 | -17,2 | -2,07 | 7,99 | -17,4 | -12,8 | 2,85 |
| Zmiana należności | -21,1 | -38,6 | -37,1 | -17,4 | 8,91 | -86,9 | -69,7 | -93,8 | -42,3 | 59,6 |
| Zmiana zapasów | -4,54 | -0,82 | -5,78 | -7,11 | -44,2 | -15,5 | -71,5 | 22,2 | -19,4 | 18,1 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | -0,07 | 5,01 | -3,25 | 0,86 | 13,7 | -10,4 | 11,5 | -17,1 | 14,2 | -32,4 |
| Przepływy operacyjne | 109 | 116 | 99,5 | 108 | 292 | 167 | 106 | 280 | 286 | 446 |
| Nakłady inwestycyjne | -29,1 | -36,3 | -40,6 | -46,6 | -39,4 | -58,2 | -77,6 | -92,7 | -113 | -128 |
| Przejęcia | -90,9 | -39,6 | -59,4 | -580 | -98,6 | -163 | -52 | -547 | -212 | -107 |
| Przepływy inwestycyjne | -131 | -79,7 | -106 | -615 | -142 | -206 | -161 | -646 | -324 | -245 |
| Emisja akcji | 1,91 | 4,52 | 3,68 | 192 | 150 | 0 | 12,3 | 33,6 | 58,4 | 62 |
| Skup akcji własnych | -9,52 | -17,1 | -9 | |||||||
| Wypłacone dywidendy | -15,5 | -17,1 | -18,8 | -22 | -27,4 | -31,2 | -34,9 | -39,1 | -43,8 | -48,9 |
| Przepływy finansowe | 19,5 | -26,3 | 20,4 | 561 | -75,2 | 24,4 | 18,8 | 414 | 74,4 | -263 |
| Różnice kursowe | 0,16 | 0,41 | -0,75 | 0,46 | 0,34 | -0,05 | 1,2 | -0,45 | 0,43 | -1,01 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -2,18 | 10,1 | 13 | 54,4 | 74,6 | -14,7 | -34,9 | 47,5 | 36,8 | -63,6 |
| Wolne przepływy pieniężne | 79,9 | 79,4 | 58,9 | 61,2 | 252 | 109 | 28,3 | 188 | 173 | 318 |
| Zapłacone odsetki | 8,65 | 9,49 | 11,7 | 29,8 | 22,3 | 14,6 | 23,7 | 49,7 | 77,4 | |
| Zapłacony podatek dochodowy | 9,97 | 43,9 | 28,2 | 31,6 | 49 | 60,1 | 55,1 | 64,6 | 82,3 | 82,4 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 33,6% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 6,1% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 9,5% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 4,8% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 2,6% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 5,8% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 8,1% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 28,4% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 3,4% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Koszty SG&A / przychody | 23,8% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,5% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 2,3% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 3,4% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 5,4% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 13,6% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 14,7% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 7,5% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 16,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 15,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 0,2% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 15,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 14,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 4,1% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 16,7% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 14,3% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 7,9% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 6,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 10,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 6,7% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 5,2% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 9,4% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 56,1% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 61,5% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 8,9% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 84,1% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 124,1% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 4,7% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 2,1% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 15,6% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 14,3% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 1,0% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 0,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 1,2% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,70x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 1,22x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,18x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / aktywa | 25,3% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 67,9% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 928,3 mln USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 1,77x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Kapitał obrotowy | 621,6 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 51,0% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 1,30x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 20,2x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 13,2x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 28 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 5,88x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 62 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 17 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Cykl konwersji gotówki | 73 dni | Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań. |
| Konwersja zysku na FCF | 219,4% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 28,6% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 3,17 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Zysk na akcję, podstawowy | 3,19 USD | Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). |
| Przychody na akcję | 120,15 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 6,96 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 9,75 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Gotówka na akcję | 3,38 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 33,7% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 15,4% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 5,65 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 6,58 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 38,9x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 1,03x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/FCF | 17,8x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 12,7x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 1,20x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 19,5x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 12,6x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 20,7x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 5,6% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 2,6% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 0,9% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 0,9% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 7,44x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała FirstService Corp w roku obrotowym 2025?
FirstService Corp wykazała przychody 5,50 mld USD za rok obrotowy 2025, o 5,4% więcej niż rok wcześniej.
Czy FirstService Corp była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 145,0 mln USD, marża netto 2,6%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała FirstService Corp w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 445,9 mln USD minus nakłady inwestycyjne 127,7 mln USD dały wolne przepływy 318,2 mln USD.