FORMULA SYSTEMS (1985) LTD: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które FORMULA SYSTEMS (1985) LTD składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2015	FY2017	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024
Przychody	973	1109	1355	1493	1701	1934	2404	2572	2621	2758
Koszt sprzedaży	602	850	1058	1160	1315	1486	1841	1950	1977	2073
Zysk brutto ze sprzedaży	149	259	297	333	386	447	564	622	644	685
Badania i rozwój	7,49	22,3	39,9	41,2	46,7	52,6	65,9	72,1	78	84,4
Sprzedaż, ogólne i administracyjne	94,7	148	184	182	201	224	290	318	326	335
Zysk operacyjny	46,6	88,5	72,8	110	138	171	208
Koszty odsetkowe	8,25	17,6	29,9	15,9	22,4	29,4	30	27,2	42,1	38,1
Przychody odsetkowe	5,42	6,01	8,75	7,56	3,79	2,56	5,99	7,29	13,8	15,9
Zysk przed opodatkowaniem	38,3	77,3	52,8	101	120	144		257	211	248
Podatek dochodowy	11	21,2	13,4	24,3	27,2	31,3	42,6	55,2	46,1	56,7
Zysk przypisany udziałom niekontrolującym	18,5	33,7	29,1	45	94,4	114	87,3	118	102	114
Zysk netto	73,7	22,4	10,4	77,4	94,4	114	142	81,4	64	79,7
EBITDA	63,8	121	116	158	225	266	330
Zysk na akcję, podstawowy	5,24	1,58	0,72	2,20	2,56	3,05	3,57	5,31	4,19	5,22
Zysk na akcję, rozwodniony	5,00	1,49	0,68	2,14	2,44	3,01	3,50	5,21	4,12	5,09
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	0,01
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	0,01
Dywidenda na akcję		0,34

Bilans

	FY2015	FY2017	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024
Środki pieniężne	133	240	246	268	369	502	485	544	452	508
Inwestycje krótkoterminowe	11	37,5	14,1	9,91	6,6	1,24	1,14	0,74
Należności	177						2,96	5,38	7,83	7,92
Zapasy	4,61	3,95	3,3	3,88	8,64	24	21,2	35,2	42	30,7
Aktywa obrotowe razem	357	634	695	781	966	1161	1302	1371	1376	1487
Rzeczowe aktywa trwałe	14,2	26,1	29,8	29,2	43,1	59,2	56,9	55	52,9	51,8
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania					104	114	116	117	121	156
Wartość firmy	162	640	617	641	724	872	933	926	937	975
Wartości niematerialne	4,92	128	164	150	165	222	242	223	207	217
Inwestycje długoterminowe	0
Aktywa razem	1067	1355	1564	1665	2089	2520	2749	2794	2813	3015
Zobowiązania handlowe	58,1								73,1	98
Rozliczenia międzyokresowe bierne	51,4
Przychody przyszłych okresów	25,3
Zadłużenie krótkoterminowe									146	142
Zobowiązania krótkoterminowe razem	212	359	433	526	671	780	948	1001	986	1138
Zadłużenie długoterminowe	58,3
Zobowiązania leasingowe		0,11			81,3				84,6	120
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	0
Zobowiązania razem	504	56,7	59,2	7,09	14	1412	1569	1617	1504	1626
Zadłużenie razem	58,5
Kapitał wpłacony	131
Zyski zatrzymane	319	234	239	263	285	324	358	419	475	536
Akcje własne	-0,26
Skumulowane inne całkowite dochody	-1,58
Kapitał własny	452	336	359	368	422	503	541	552	626	679
Udziały niekontrolujące	90,7	387	414	438	475	605	639	625	682	710
Kapitał własny razem	542	724	773	805	896	1109	1180	1177	1308	1389
Pasywa razem	1067	1355	1564	1665	2089	2520	2749	2794	2813	3015
Akcje w obrocie	14,7

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2015	FY2017	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024
Zysk netto	92,4	56,1	39,4	77,4	94,4	114	142	200	166	194
Amortyzacja	17,2	32,4	43,6	48,7	86,9	95,5	122	115	121	115
Wynagrodzenia w akcjach	5,07
Podatek odroczony	0,74
Zmiana należności	-12,6
Zmiana zapasów	-2,37
Przepływy operacyjne	54,4	75	81,1	82,6	196	288	209	239	295	324
Nakłady inwestycyjne	-5,43	-9,14	-9,57	-11,6	-22,4	-16,7	-17,4	-22,1	-16,7	-16,4
Przejęcia	-1,28
Przepływy inwestycyjne	-58,5	-80	-107	-90,5	-108	-177	-110	-74,3	-139	-78,2
Emisja długu	32,2	20,7	-21,2	-20,7
Spłata długu	-26,9	-37,4	-46,1	-42,9	-75,5	-79,3	-84,2	-87,9	-82,9	-93,3
Przepływy finansowe	35,8	-5,89	19	41	6,01	9,73	-114	-71	-243	-185
Różnice kursowe	-6,6	-0,08	12,9	-10,6	6,3	12,1	-1,03	-34,9	-4,95	-5,45
Zmiana stanu środków pieniężnych	25,2	-11	5,9	22,5	100	133	-16,3	59	-92,4	55,9
Wolne przepływy pieniężne	49	65,8	71,5	71	174	271	192	217	278	308
Zapłacone odsetki	6,04
Zapłacony podatek dochodowy	17,1

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości dotyczą roku obrotowego 2024. Wycena według kursu 114,99 USD z 25 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża brutto	24,8%	Zysk brutto ze sprzedaży / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	9,0%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	2,9%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	11,2%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	11,8%	Przepływy operacyjne / przychody.
Efektywna stopa podatkowa	22,8%	Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni.
Rentowność kapitału (ROE)	12,2%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	2,7%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
B+R / przychody	3,1%	Wydatki na badania i rozwój / przychody.
Koszty SG&A / przychody	12,2%	Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	0,6%	Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	4,2%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	5,2%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	4,7%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	10,1%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r	6,4%	Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat	6,7%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat	12,1%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: wzrost r/r	24,5%	Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk netto: CAGR 3 lat	-17,5%	Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: CAGR 5 lat	-3,3%	Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EPS: wzrost r/r	23,5%	EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EPS: CAGR 3 lat	13,3%	Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EPS: CAGR 5 lat	15,8%	Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	10,0%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat	15,8%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat	10,6%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wolne przepływy: wzrost r/r	10,7%	Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wolne przepływy: CAGR 3 lat	17,1%	Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wolne przepływy: CAGR 5 lat	12,1%	Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: wzrost r/r	8,6%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	7,9%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: CAGR 5 lat	10,0%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	7,2%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	3,1%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	7,6%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	1,31x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	0,45x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	0,45x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Zobowiązania / aktywa	53,9%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Kapitał obrotowy	348,6 mln USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	39,5%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	-512,8 mln USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	0,95x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	52,7x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja zapasów	57,0x	Koszt sprzedaży / średnie zapasy.
Dni zapasów	6 dni	365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży.
Rotacja należności	350x	Przychody / średnie należności.
Dni należności	1 dni	365 x średnie należności / przychody.
Dni zobowiązań	15 dni	365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży.
Cykl konwersji gotówki	-8 dni	Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań.
Konwersja zysku na FCF	386,6%	Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.
Nakłady / przepływy operacyjne	5,1%	Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	5,09 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Zysk na akcję, podstawowy	5,22 USD	Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów).

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	1,76 mld USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	1,25 mld USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/Z	22,1x	Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku.
C/P	0,64x	Kapitalizacja / przychody.
C/WK	2,59x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
C/FCF	5,72x	Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie.
C/przepływy operacyjne	5,43x	Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie.
EV/przychody	0,45x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
EV/FCF	4,07x	Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie.
Stopa FCF	17,5%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	4,5%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).
PEG	1,66x	C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie.

Jakie przychody miała FORMULA SYSTEMS (1985) LTD w roku obrotowym 2024?

FORMULA SYSTEMS (1985) LTD wykazała przychody 2,76 mld USD za rok obrotowy 2024, o 5,2% więcej niż rok wcześniej.

Czy FORMULA SYSTEMS (1985) LTD była rentowna w roku obrotowym 2024?

Tak. Zysk netto wyniósł 79,7 mln USD, marża netto 2,9%.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała FORMULA SYSTEMS (1985) LTD w roku obrotowym 2024?

Przepływy operacyjne 324,5 mln USD minus nakłady inwestycyjne 16,4 mln USD dały wolne przepływy 308,0 mln USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do FORMULA SYSTEMS (1985) LTD