Spółki FHI Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweFEDERATED HERMES, INC.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które FEDERATED HERMES, INC. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 1143 | 1103 | 1136 | 1327 | 1448 | 1300 | 1446 | 1610 | 1632 | 1801 |
| Sprzedaż i marketing | 14,5 | 11,2 | 16,1 | 17,8 | 15,8 | 21,6 | 20,9 | 23 | 24,1 | 23 |
| Koszty operacyjne | 808 | 761 | 805 | 979 | 1030 | 934 | 1109 | 1222 | 1271 | 1287 |
| Zysk operacyjny | 336 | 342 | 330 | 348 | 418 | 366 | 337 | 388 | 361 | 514 |
| Koszty odsetkowe | 4,17 | 4,77 | 5,89 | 5,04 | 2,68 | 1,79 | 11,1 | 12,5 | 12,7 | 12,7 |
| Przychody odsetkowe | 7,24 | 5,99 | 4,45 | 4,12 | 3,17 | 8,97 | 22,6 | 26,1 | 25,3 | |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 5,25 | 10,5 | -34,1 | 17,3 | 27,9 | 10 | -30,6 | 23,8 | 20,1 | 33,6 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 341 | 352 | 296 | 365 | 446 | 376 | 306 | 411 | 382 | 548 |
| Podatek dochodowy | 119 | 57,1 | 73,9 | 88,1 | 110 | 104 | 71,7 | 107 | 113 | 133 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 12,6 | 3,56 | 2 | 4,79 | 9,66 | 2,02 | -4,93 | 5,8 | 0,12 | 10,8 |
| Zysk netto | 209 | 291 | 220 | 272 | 326 | 270 | 239 | 299 | 268 | 403 |
| EBITDA | 345 | 352 | 347 | 364 | 434 | 382 | 352 | 401 | 371 | 522 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 2,03 | 2,87 | 2,18 | 2,69 | 3,25 | 2,77 | 2,65 | 3,40 | 3,23 | 5,13 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 2,03 | 2,87 | 2,18 | 2,69 | 3,23 | 2,75 | 2,65 | 3,40 | 3,23 | 5,13 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 99,1 | 97,4 | 96,9 | 97,3 | 96,5 | 93,8 | 85,8 | 83,9 | 79,4 | 75,1 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 99,1 | 97,4 | 96,9 | 97,3 | 96,5 | 93,8 | 85,8 | 83,9 | 79,4 | 75,1 |
| Dywidenda na akcję | 2,00 | 1,00 | 1,06 | 1,08 | 2,08 | 1,08 | 1,08 | 1,11 | 2,21 | 1,33 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 105 | 316 | 157 | 249 | 302 | 233 | 337 | 383 | 504 | 583 |
| Należności | 44,8 | 26 | 60,1 | 64,5 | 64,9 | 65,3 | 58,1 | |||
| Pozostałe aktywa obrotowe | 3,81 | 2,51 | 2,02 | 1,82 | 8,48 | 7,18 | 8,26 | 5,9 | 4,8 | 12,9 |
| Aktywa obrotowe razem | 360 | 437 | 304 | 461 | 575 | 559 | 651 | 721 | 781 | 864 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 39,3 | 37,7 | 53,2 | 51,7 | 52,6 | 47 | 35,7 | 30,7 | 25,6 | 24,8 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 101 | 122 | 108 | 92,9 | 99,3 | 105 | 95,8 | |||
| Wartość firmy | 659 | 660 | 810 | 775 | 800 | 799 | 800 | 807 | 805 | 852 |
| Wartości niematerialne | 76,9 | 340 | 446 | 482 | 471 | 409 | 409 | 328 | 332 | |
| Pozostałe aktywa trwałe | 22,9 | 19,6 | 37,1 | 45,8 | 28,8 | 33,4 | 31,3 | 34,5 | 40,4 | 61,3 |
| Aktywa razem | 1155 | 1231 | 1544 | 1880 | 2061 | 2018 | 2020 | 2102 | 2085 | 2229 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 74,7 | 74,6 | 114 | 137 | 171 | 162 | 150 | 158 | 157 | 176 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 163 | 129 | 181 | 231 | 265 | 271 | 257 | 287 | 289 | 314 |
| Zobowiązania leasingowe | 108 | 122 | 105 | 86,8 | 93,8 | 97,2 | 88,5 | |||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 23 | 23,6 | 39,7 | 23,1 | 36,6 | 36,4 | 40,8 | 32,5 | 28,5 | 31,3 |
| Zobowiązania razem | 528 | 440 | 504 | 627 | 687 | 841 | 913 | 948 | 934 | 966 |
| Zadłużenie razem | 223 | 348 | 348 | 348 | 348 | |||||
| Kapitał wpłacony | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||
| Zyski zatrzymane | 530 | 697 | 792 | 930 | 1028 | 1187 | 1016 | 1195 | 1257 | 1531 |
| Akcje własne | -255 | -279 | -287 | -281 | -325 | -538 | -365 | -521 | -633 | -873 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | 0,52 | -0,79 | -14,6 | -0,25 | 15,2 | 16,4 | -45,7 | -19,9 | -32,1 | 6,48 |
| Kapitał własny | 595 | 761 | 857 | 1041 | 1137 | 1114 | 1046 | 1128 | 1095 | 1197 |
| Kapitał własny razem | 596 | 761 | 857 | 1041 | 1137 | 1114 | 1046 | 1128 | 1095 | 1197 |
| Pasywa razem | 1155 | 1231 | 1544 | 1880 | 2061 | 2018 | 2020 | 2102 | 2085 | 2229 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 222 | 295 | 222 | 277 | 336 | 272 | 235 | 305 | 268 | 414 |
| Amortyzacja | 9,7 | 10,6 | 17,1 | 16,5 | 16 | 15,4 | 15,1 | 13 | 9,1 | 8,3 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 22,4 | 22,5 | 23,9 | 25,1 | 26,7 | 30,3 | 34,8 | 33,9 | 28,8 | 29,1 |
| Podatek odroczony | 17,5 | -59,3 | 12,3 | 7,45 | 18,2 | 18,2 | -18,8 | 4,25 | -14,9 | 10,8 |
| Zmiana należności | -11 | -6,13 | -9,91 | -7,25 | 11,7 | 6,66 | -4,37 | -27,6 | 17,3 | 4,03 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 6 | -13,9 | -96,2 | 30,9 | 0,7 | -6,37 | 4,67 | 14,6 | 9,36 | 5,93 |
| Przepływy operacyjne | 266 | 387 | 206 | 335 | 373 | 170 | 324 | 312 | 347 | 297 |
| Nakłady inwestycyjne | -12,8 | -9,8 | -17,3 | -15 | -13,5 | -10,4 | -4,37 | -7,92 | -4,02 | -2,76 |
| Przejęcia | 0 | -4,35 | -168 | 0,79 | 2,7 | 0 | -28,1 | 0 | 0 | -12,8 |
| Przepływy inwestycyjne | -21 | 1 | -174 | -94,7 | -24,8 | 10,8 | -32,4 | -30,6 | 64,3 | 2,01 |
| Emisja długu | 100 | 296 | 488 | 0 | 0 | |||||
| Skup akcji własnych | -81,8 | -48,6 | -29,2 | -15,7 | -66,8 | -228 | -218 | -177 | -138 | -263 |
| Wypłacone dywidendy | -205 | -102 | -107 | -109 | -208 | -106 | -97,9 | -98,1 | -185 | -105 |
| Przepływy finansowe | -312 | -177 | -186 | -153 | -295 | -249 | -169 | -243 | -286 | -238 |
| Różnice kursowe | 0 | 0 | -5,11 | 4,51 | 5,84 | -2,31 | -20,2 | 7,87 | -3,8 | 15,3 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -67,7 | 211 | -159 | 92,1 | 59,1 | -70,6 | 103 | 46 | 121 | 76,8 |
| Wolne przepływy pieniężne | 253 | 378 | 189 | 320 | 360 | 160 | 320 | 304 | 343 | 295 |
| Zapłacone odsetki | 3,49 | 4,11 | 5,32 | 4,61 | 2,39 | 1,13 | 7,18 | 11,6 | 11,6 | 11,8 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 105 | 118 | 61,6 | 72,6 | 98,7 | 91,9 | 85,6 | 108 | 126 | 125 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża operacyjna | 27,1% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 28,7% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 21,3% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 19,0% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 19,3% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 24,9% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 32,9% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 17,7% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 30,3% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 1,6% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 0,4% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 10,3% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 7,6% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 4,5% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 42,2% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 15,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 4,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 40,9% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 14,1% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 3,8% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 50,3% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 19,0% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 4,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 58,8% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 24,6% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 9,7% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -14,2% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -2,8% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | -4,4% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -14,0% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | -2,7% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | -3,9% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | -39,8% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat | 7,2% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat | -8,6% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 9,3% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 4,6% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 1,0% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 6,9% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 3,3% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 1,6% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -5,4% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -4,3% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -4,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 2,59x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 1,18x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 1,18x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 0,28x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 15,0% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 40,1% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 46,8 mln USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Pokrycie odsetek | 41,2x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 405,7 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 64,5% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | -250,2 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,83x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 73,2x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Konwersja zysku na FCF | 89,1% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 1,9% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 5,72 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 26,88 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 5,10 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 5,20 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 17,41 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | -3,48 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 4,19 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 26,1% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 29,3% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
| Skup akcji / FCF | 56,1% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 4,32 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 4,36 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 10,5x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 2,23x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 3,45x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| C/FCF | 11,8x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 11,5x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 2,26x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 8,32x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/FCF | 11,9x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 8,5% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 9,5% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 2,5% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 7,3% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 0,43x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała FEDERATED HERMES, INC. w roku obrotowym 2025?
FEDERATED HERMES, INC. wykazała przychody 1,80 mld USD za rok obrotowy 2025, o 10,3% więcej niż rok wcześniej.
Czy FEDERATED HERMES, INC. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 403,3 mln USD, marża netto 22,4%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała FEDERATED HERMES, INC. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 297,3 mln USD minus nakłady inwestycyjne 2,8 mln USD dały wolne przepływy 294,6 mln USD.