Spółki ETSY Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweETSY INC: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które ETSY INC składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 365 | 441 | 604 | 818 | 1726 | 2329 | 2566 | 2748 | 2808 | 2884 |
| Koszt sprzedaży | 123 | 151 | 191 | 271 | 465 | 655 | 745 | 829 | 775 | 818 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 242 | 290 | 413 | 547 | 1261 | 1675 | 1822 | 1920 | 2034 | 2066 |
| Badania i rozwój | 55,1 | 74,6 | 97,2 | 122 | 180 | 272 | 412 | 469 | 443 | 450 |
| Sprzedaż i marketing | 82,2 | 109 | 158 | 216 | 501 | 655 | 710 | 759 | 857 | 915 |
| Ogólne i administracyjne | 86,2 | 91,5 | 82,9 | 121 | 156 | 283 | 312 | 343 | 354 | 333 |
| Koszty operacyjne | 224 | 278 | 338 | 459 | 837 | 1209 | 2480 | 1640 | 1654 | 1799 |
| Zysk operacyjny | 17,6 | 11,9 | 74,8 | 88,8 | 424 | 466 | -659 | 280 | 380 | 266 |
| Koszty odsetkowe | 7,2 | 11,1 | 22,2 | 24,3 | 42 | 9,89 | 14,2 | 14 | 13,8 | 18,5 |
| Przychody odsetkowe | 1,7 | 2,39 | 8,96 | 13,2 | 7,1 | 2,14 | ||||
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -20,5 | 20,4 | -19,7 | -8,12 | -58,3 | 5,92 | -3,42 | 13 | 30,6 | -19,5 |
| Zysk przed opodatkowaniem | -2,88 | 32,3 | 55,1 | 80,6 | 366 | 472 | -662 | 293 | 411 | 247 |
| Podatek dochodowy | 27 | -49,5 | -22,4 | -15,2 | 16,5 | -21,9 | 32,3 | -14,7 | 107 | 83,7 |
| Zysk netto | -29,9 | 81,8 | 77,5 | 95,9 | 349 | 494 | -694 | 308 | 303 | 163 |
| EBITDA | 40,1 | 39,1 | 102 | 137 | 482 | 540 | -562 | 371 | 488 | 368 |
| Zysk na akcję, podstawowy | -0,26 | 0,69 | 0,64 | 0,80 | 2,88 | 3,88 | -5,48 | 2,51 | 2,64 | 1,59 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | -0,26 | 0,68 | 0,61 | 0,76 | 2,69 | 3,40 | -5,48 | 2,24 | 2,35 | 1,39 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 114 | 119 | 120 | 120 | 121 | 127 | 127 | 123 | 115 | 102 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 114 | 122 | 127 | 126 | 136 | 147 | 127 | 140 | 132 | 124 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 182 | 315 | 367 | 443 | 1244 | 780 | 921 | 914 | 811 | 1355 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 100 | 25,1 | 257 | 374 | 425 | 204 | 250 | 236 | 228 | 224 |
| Należności | 26,4 | 33,7 | 12,2 | 15,4 | 22,6 | 27,3 | 27,9 | 24,7 | 8,7 | 8,69 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 15,6 | 20,4 | 22,7 | 38,6 | 56,2 | 109 | 80,2 | 130 | 89,9 | 114 |
| Aktywa obrotowe razem | 371 | 439 | 680 | 921 | 1895 | 1342 | 1514 | 1570 | 1328 | 1961 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 126 | 118 | 120 | 145 | 112 | 275 | 250 | 250 | 237 | 206 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 24,4 | 19,6 | 46 | 38,8 | 42,2 | 42,1 | 36,1 | |||
| Wartość firmy | 35,7 | 38,5 | 37,5 | 139 | 141 | 1371 | 138 | 138 | 137 | 38,1 |
| Wartości niematerialne | 7,51 | 4,1 | 34,6 | 199 | 187 | 607 | 535 | 457 | 414 | 14,5 |
| Inwestycje długoterminowe | 0 | 89,3 | 39,1 | 85 | 29,1 | 86,7 | 112 | 134 | ||
| Pozostałe aktywa trwałe | 0,99 | 0,56 | 0,51 | 29,5 | 24,4 | 50,8 | 42,4 | 45,2 | 45 | 39 |
| Aktywa razem | 581 | 606 | 902 | 1542 | 2404 | 3832 | 2635 | 2685 | 2418 | 2827 |
| Zobowiązania handlowe | 11 | 13,6 | 26,5 | 26,3 | 40,9 | 28 | 28,8 | 29,9 | 26 | 27,7 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 24,2 | 28,7 | 49,2 | 88,3 | 232 | 328 | 331 | 354 | 375 | 342 |
| Przychody przyszłych okresów | 5,65 | 6,26 | 7,48 | 7,62 | 11,3 | 12,3 | 14 | 14,6 | 19,2 | 27 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 0 | 649 | ||||||||
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 84 | 102 | 112 | 189 | 455 | 616 | 632 | 711 | 665 | 1364 |
| Zobowiązania leasingowe | 22,3 | 17,2 | 43,7 | 38,1 | 41,1 | 41,3 | 37,8 | |||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 24,7 | 18,3 | 19,9 | 44 | 41,6 | 122 | 120 | 122 | 122 | 125 |
| Zobowiązania razem | 236 | 209 | 501 | 1136 | 1662 | 3203 | 3182 | 3229 | 3177 | 3925 |
| Zadłużenie razem | 0 | 276 | 785 | 1062 | 2275 | 2280 | 2284 | 2288 | 2333 | |
| Kapitał wpłacony | 443 | 499 | 562 | 643 | 883 | 632 | 815 | 1081 | 1323 | 1532 |
| Zyski zatrzymane | -116 | -96,3 | -153 | -227 | -147 | 71,7 | -1048 | -1357 | -1784 | -2404 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | 18,5 | -6,38 | -7,81 | -8,7 | 5,95 | -75 | -314 | -267 | -298 | -226 |
| Kapitał własny | 345 | 397 | 401 | 407 | 742 | 629 | -547 | -544 | -759 | -1098 |
| Kapitał własny razem | 345 | 397 | 401 | 407 | 742 | 629 | -547 | -544 | -759 | -1098 |
| Pasywa razem | 581 | 606 | 902 | 1542 | 2404 | 3832 | 2635 | 2685 | 2418 | 2827 |
| Akcje w obrocie | 116 | 122 | 120 | 118 | 126 | 127 | 125 | 119 | 109 | 97 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | -29,9 | 81,8 | 77,5 | 95,9 | 349 | 494 | -694 | 308 | 303 | 163 |
| Amortyzacja | 22,5 | 27,2 | 26,7 | 48 | 58,2 | 74,3 | 96,7 | 91,3 | 108 | 102 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 15,9 | 26,6 | 38,2 | 44,4 | 65,1 | 140 | 231 | 285 | 283 | 245 |
| Podatek odroczony | 1,74 | -43,7 | -23,1 | -12,7 | 2,2 | -89 | -55,3 | -50,1 | -14,4 | 39,2 |
| Zmiana należności | -8,19 | -8,83 | 17,2 | -12,7 | -22,5 | -19,3 | -14,1 | -16,1 | 3,57 | -10 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | -3,59 | 2,84 | 13,4 | -0,95 | 14,6 | -14,2 | 0,53 | 2,58 | -3,51 | 2,5 |
| Przepływy operacyjne | 48 | 69,1 | 199 | 207 | 679 | 652 | 684 | 706 | 752 | 693 |
| Nakłady inwestycyjne | -36 | -3,95 | -1,02 | -7,53 | -1,45 | -11,2 | -10,2 | -13 | -14,2 | -15,4 |
| Przejęcia | -7,88 | 0 | 0 | -270 | 0 | -1700 | 0 | 0 | ||
| Zakup inwestycji | -161 | -62,3 | -514 | -662 | -499 | -419 | -270 | -343 | -331 | -327 |
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 80,7 | 137 | 285 | 461 | 591 | 278 | 309 | 321 | 313 | |
| Przepływy inwestycyjne | -135 | 61,8 | -285 | -488 | -11,4 | -1558 | -30 | -73,3 | -53,1 | 32,1 |
| Emisja akcji | 0 | 33,8 | 18,3 | 9,79 | 25,3 | 22,7 | 15 | 14,2 | 3,91 | 17,7 |
| Skup akcji własnych | 0 | -10,3 | -135 | -177 | -269 | -303 | -426 | -577 | -724 | -777 |
| Przepływy finansowe | -0,52 | 6,56 | 144 | 360 | 119 | 453 | -506 | -657 | -787 | -170 |
| Różnice kursowe | -1,66 | -3,64 | -6 | -1,85 | 13,9 | -10,2 | -6,02 | 12 | -15,3 | 37,6 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -89,7 | 134 | 51,5 | 76,3 | 801 | -464 | 141 | -12,3 | -103 | 593 |
| Wolne przepływy pieniężne | 12 | 65,2 | 198 | 199 | 678 | 640 | 673 | 693 | 738 | 678 |
| Zapłacone odsetki | 2 | 7,56 | 10 | 3,21 | 3,41 | 6,05 | 9,53 | 9,32 | 9,05 | 12,2 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 10,6 | 1 | 0,97 | 2,08 | 8,54 | 94,2 | 41,7 | 42,7 | 89,6 | 63,4 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 71,4% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 14,3% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 17,7% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 16,8% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 7,1% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 22,1% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 22,3% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 17,8% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 8,6% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 875,0% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| B+R / przychody | 14,5% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 7,8% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 0,3% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 3,4% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 2,7% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 4,0% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 10,8% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 1,6% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 4,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 10,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | -30,0% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | -8,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | -24,6% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | -5,3% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -46,3% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | -14,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | -40,9% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 5 lat | -12,4% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -7,8% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 0,5% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 0,4% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -8,2% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 0,2% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 0,0% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 16,9% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 2,4% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 3,3% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -5,8% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -0,7% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -1,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,48x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,89x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,88x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / aktywa | 95,8% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 157,2% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 1,21 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 2,33x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Kapitał obrotowy | 605,0 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 2,0% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | -1,44 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 1,21x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 14,7x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 340x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 1 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 9 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Konwersja zysku na FCF | 310,3% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 1,2% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 1,74 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 24,52 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 5,41 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 5,48 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | -15,10 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | -15,64 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 12,15 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Skup akcji / FCF | 99,8% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 6,28 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 7,50 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 30,0x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 2,14x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/FCF | 9,67x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 9,56x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 2,55x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 17,8x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 14,4x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 11,5x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 10,3% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 3,3% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 10,3% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała ETSY INC w roku obrotowym 2025?
ETSY INC wykazała przychody 2,88 mld USD za rok obrotowy 2025, o 2,7% więcej niż rok wcześniej.
Czy ETSY INC była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 163,0 mln USD, marża netto 5,7%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała ETSY INC w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 693,4 mln USD minus nakłady inwestycyjne 15,4 mln USD dały wolne przepływy 678,0 mln USD.