Eton Pharmaceuticals, Inc.: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 8 lat obrotowych, z danych XBRL, które Eton Pharmaceuticals, Inc. składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody		0,96	0,04	21,8	21,3	31,6	39	80
Koszt sprzedaży		0,45	0,44	2,83	6,93	10,6	15,6	37,2
Zysk brutto ze sprzedaży		0,51	-0,4	19	14,3	21,1	23,4	42,7
Badania i rozwój	5,63	11,6	14,1	6,24	4	3,32	3,26	7,77
Ogólne i administracyjne	4,69	7,55	12,6	14,3	18,6	18,9	22,8	35,8
Koszty operacyjne	10,3	19,1	26,7	20,5	22,6	22,3	26	43,6
Zysk operacyjny	-10,3	-18,6	-27,1	-1,5	-8,26	-1,19	-2,6	-0,84
Koszty odsetkowe		0,1	0,88	1,04	0,96	1,06	2,01	4,78
Pozostałe przychody pozaoperacyjne	0,16	0,28	-0,86	-1,01	-0,76	0,5	-1,21	-3,71
Zysk przed opodatkowaniem	-12,7	-18,3	-28	-1,96	-9,02	-0,69	-3,81	-4,56
Podatek dochodowy				0	0	0,25	0,02	0,04
Zysk netto	-12,7	-18,3	-28	-1,96	-9,02	-0,94	-3,82	-4,6
EBITDA	-10,3	-18,3	-26,8	-1,34	-8,19	-0,29	-1,45	3,2
Zysk na akcję, podstawowy	-5,80	-1,03	-1,33	-0,08	-0,36	-0,04	-0,15	-0,17
Zysk na akcję, rozwodniony	-5,80	-1,03	-1,33	-0,08	-0,36	-0,04	-0,15	-0,17
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	6,42	17,8	21	25,2	25,1	25,6	25,9	26,9
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	6,42	17,8	21	25,2	25,1	25,6	25,9	26,9

Bilans

	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	26,7	12,1	21,3	14,4	16,3	21,4	14,9	25,9
Należności		0,47	0,05	5,47	1,85	3,41	5,36	11,8
Zapasy		0,38	1,24	0,55	0,56	0,91	15,2	15,4
Pozostałe aktywa obrotowe	0,77	2,09	2,12	3,18	1,29	1,13	5,49	7,46
Aktywa obrotowe razem	27,5	15	24,7	23,6	20	26,8	41	60,6
Rzeczowe aktywa trwałe	0,77	1,12	0,81	0,12	0,07	0,06	0,03	0,33
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania		0,16	0,19	0,1	0,19	0,09	0,18	0,31
Wartości niematerialne		0,73	0,58	3,62	4,75	4,74	34,9	30,9
Pozostałe aktywa trwałe	0,05	0,06	0,04	0,02	0,01	0,01	0,01	0,02
Aktywa razem	28,3	17,1	26,3	27,5	25	31,7	76,1	92,1
Zobowiązania handlowe	1,42	0,58	2,34	1,77	1,77	1,85	4,17	11
Rozliczenia międzyokresowe bierne	0,6	1,39	1,17	1,37	3,66	5,39	8,91	9,41
Zadłużenie krótkoterminowe				1,42	1,03	5,38	0	8,79
Zobowiązania krótkoterminowe razem	2,02	1,96	3,79	4,56	6,46	16,2	19,9	38,5
Zadłużenie długoterminowe							29,8	21,8
Zobowiązania leasingowe		0,02	0,1	0,02	0,11	0,02	0,11	0,46
Pozostałe zobowiązania długoterminowe						0	1,83	5,24
Zobowiązania razem	2,02	6,52	10,7	9,84	12	16,3	51,7	66
Zadłużenie razem		4,54	6,53	5,26	5,38	0	29,8	30,6
Kapitał wpłacony	72,2	74,7	108	112	116	120	132	139
Zyski zatrzymane	-45,9	-64,2	-92,2	-94,1	-103	-104	-108	-112
Kapitał własny	26,3	10,6	17,6	17,6	13,1	15,5	24,4	26,2
Kapitał własny razem	26,3	10,6	17,6	17,6	13,1	15,5	24,4	26,2
Pasywa razem	28,3	17,1	26,3	27,5	25	31,7	76,1	92,1
Akcje w obrocie	17,6	17,9	24,3	24,6	25,4	25,7	26,7	27

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	-12,7	-18,3	-28	-1,96	-9,02	-0,94	-3,82	-4,6
Amortyzacja	0,06	0,28	0,35	0,16	0,07	0,9	1,15	4,04
Wynagrodzenia w akcjach	1,85	1,89	2,58	3,38	4,22	3,14	3,17	5,51
Zmiana należności		-0,47	0,43	-5,42	3,62	-1,56	-3,12	-6,4
Zmiana zapasów		-0,38	-0,86	0,69	-0,01	-0,37	-1,84	-5,88
Zmiana zobowiązań handlowych	0,41	-0,38	1,77	-0,57	-0,01	0,05	2,32	6,81
Przepływy operacyjne	-8,15	-18	-22,3	-4,72	4,82	6,82	0,97	10,5
Nakłady inwestycyjne	-0,24	-1,1	-0,05	-0,01	-0,04	0	-0,03	-0,33
Przejęcia					0	0	-30	0
Przepływy inwestycyjne	-0,24	-1,85	-0,05	-2,56	-2,79	-0,78	-40	-0,33
Emisja długu		4,75	1,97		0	0	25,3	0
Spłata długu				-0,15	-0,39	-1,16	-1,16	0
Emisja akcji		0,45	28,8	0,54	0,04	0,15	1,19	0,6
Przepływy finansowe	22	5,2	31,6	0,39	-0,13	-0,96	32,6	0,82
Zmiana stanu środków pieniężnych	13,6	-14,7	9,23	-6,89	1,9	5,08	-6,45	11
Wolne przepływy pieniężne	-8,38	-19,1	-22,4	-4,73	4,78	6,82	0,94	10,2
Zapłacone odsetki			0,8	0,82	0,73	0,84	0,67	3,33
Zapłacony podatek dochodowy				0	0	0,25	0,08	0,12

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości obejmują ostatnie dwanaście miesięcy do 30 czerwca 2026; wzrost liczymy w latach obrotowych. Wycena według kursu 57,68 USD z 25 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża brutto	57,9%	Zysk brutto ze sprzedaży / przychody.
Marża operacyjna	15,4%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	19,7%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	12,1%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	12,0%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	14,0%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	14,3%	Przepływy operacyjne / przychody.
Efektywna stopa podatkowa	0,5%	Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni.
Rentowność kapitału (ROE)	27,2%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	11,0%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	41,8%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
B+R / przychody	5,5%	Wydatki na badania i rozwój / przychody.
Wynagrodzenia w akcjach / przychody	4,9%	Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	0,4%	Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	4,3%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	104,9%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	55,5%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	359,6%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r	82,6%	Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat	44,0%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	986,1%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat	29,7%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wolne przepływy: wzrost r/r	980,7%	Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wolne przepływy: CAGR 3 lat	28,7%	Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: wzrost r/r	7,1%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	26,0%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: CAGR 5 lat	8,2%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	21,0%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	54,4%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	28,5%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	3,9%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	2,3%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	5,1%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	1,52x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	1,15x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	0,59x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Dług / kapitał własny	0,41x	Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Dług / aktywa	16,5%	Zadłużenie razem / aktywa razem.
Zobowiązania / aktywa	59,8%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Dług netto	-7,8 mln USD	Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu.
Dług netto / EBITDA	-0,37x	Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia.
Kapitał obrotowy	23,5 mln USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	39,4%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	907,0 tys. USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	0,91x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	300x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja zapasów	4,39x	Koszt sprzedaży / średnie zapasy.
Dni zapasów	83 dni	365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży.
Rotacja należności	4,24x	Przychody / średnie należności.
Dni należności	86 dni	365 x średnie należności / przychody.
Dni zobowiązań	118 dni	365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży.
Cykl konwersji gotówki	51 dni	Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań.
Konwersja zysku na FCF	116,1%	Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.
Nakłady / przepływy operacyjne	2,7%	Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	0,39 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Przychody na akcję	3,22 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
FCF na akcję	0,45 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	0,46 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	1,65 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	0,03 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	0,95 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	1,65 mld USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	1,64 mld USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/Z	130x	Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku.
C/P	15,6x	Kapitalizacja / przychody.
C/WK	35,4x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
Cena / materialna wartość księgowa	1818x	Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia.
C/FCF	112x	Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie.
C/przepływy operacyjne	109x	Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie.
EV/przychody	15,5x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
EV/EBIT	101x	Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie.
EV/EBITDA	78,7x	Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie.
EV/FCF	111x	Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie.
Stopa FCF	0,9%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	0,8%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).

Jakie przychody miała Eton Pharmaceuticals, Inc. w roku obrotowym 2025?

Eton Pharmaceuticals, Inc. wykazała przychody 80,0 mln USD za rok obrotowy 2025, o 104,9% więcej niż rok wcześniej.

Czy Eton Pharmaceuticals, Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?

Nie. Spółka wykazała stratę netto 4,6 mln USD.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Eton Pharmaceuticals, Inc. w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 10,5 mln USD minus nakłady inwestycyjne 333,0 tys. USD dały wolne przepływy 10,2 mln USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do Eton Pharmaceuticals, Inc.