Spółki ETD Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweETHAN ALLEN INTERIORS INC: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które ETHAN ALLEN INTERIORS INC składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2019 | FY2020 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 747 | 590 | 590 | 685 | 685 | 818 | 791 | 646 | 615 | 579 |
| Koszt sprzedaży | 337 | 267 | 292 | 333 | 311 | 253 | 243 | 225 | ||
| Zysk brutto ze sprzedaży | 409 | 323 | 393 | 485 | 480 | 393 | 372 | 355 | ||
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 357 | 312 | 313 | 351 | 347 | 315 | 310 | 309 | ||
| Ogólne i administracyjne | 133 | 132 | 134 | 135 | ||||||
| Zysk operacyjny | 33,9 | 14,6 | 77,3 | 138 | 137 | 78 | 62 | 45 | ||
| Koszty odsetkowe | 0,43 | 0,7 | 0,5 | 0,2 | 4,4 | 7,4 | 0,24 | 0,23 | ||
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 0,34 | 0,28 | -0,39 | 0,07 | 4,04 | 7,7 | 7,28 | 8,39 | ||
| Zysk przed opodatkowaniem | 33,9 | 14,2 | 76,4 | 138 | 141 | 85,4 | 69 | 53,2 | ||
| Podatek dochodowy | 8,16 | 5,29 | 16,4 | 34,8 | 35,2 | 21,6 | 17,4 | 13,3 | ||
| Zysk netto | 25,7 | 8,9 | 60 | 103 | 106 | 63,8 | 51,6 | 39,9 | ||
| EBITDA | 53,5 | 31,5 | 93,7 | 154 | 153 | 93,9 | 77,5 | 60,3 | ||
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,96 | 0,34 | 2,38 | 4,06 | 4,15 | 2,50 | 2,02 | 1,56 | ||
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,96 | 0,34 | 2,37 | 4,05 | 4,13 | 2,49 | 2,01 | 1,56 | ||
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 26,7 | 26 | 25,3 | 25,4 | 25,5 | 25,5 | 25,6 | 25,5 | ||
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 26,8 | 26,1 | 25,4 | 25,5 | 25,6 | 25,6 | 25,6 | 25,6 | ||
| Dywidenda na akcję | 1,90 | 1,82 | 1,97 | 1,96 | 1,81 |
Bilans
| FY2019 | FY2020 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 20,8 | 72,3 | 80 | 105 | 105 | 110 | 62,1 | 69,7 | 76,2 | 73,6 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 0 | 111 | 91,3 | 60 | 59,6 | |||||
| Należności | 14,2 | 8,09 | 8,99 | 9,03 | 7,5 | 17 | 11,6 | 6,77 | 6,07 | 4,39 |
| Zapasy | 162 | 126 | 127 | 144 | 165 | 177 | 149 | 142 | 141 | 148 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 18,8 | 23,5 | 30,2 | 37,7 | 39 | 32,1 | 26 | 22,8 | 26,8 | 19,4 |
| Aktywa obrotowe razem | 216 | 230 | 246 | 295 | 316 | 347 | 359 | 333 | 310 | 305 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 245 | 237 | 234 | 231 | 222 | 224 | 222 | 215 | 210 | 206 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 109 | 108 | 109 | 103 | 101 | 116 | 114 | 109 | 108 | |
| Wartość firmy | 25,4 | 25,4 | 25,4 | 25,4 | 25,4 | 25,4 | 25,4 | 25,4 | 25,4 | 25,4 |
| Wartości niematerialne | 19,7 | 19,7 | 19,7 | 19,7 | 19,7 | 19,7 | 19,7 | 19,7 | 19,7 | 19,7 |
| Inwestycje długoterminowe | 0 | 34,8 | 60 | 54,2 | ||||||
| Aktywa razem | 510 | 623 | 636 | 683 | 689 | 720 | 745 | 745 | 737 | 720 |
| Zobowiązania handlowe | 34,2 | 25,6 | 34 | 37,8 | 37,5 | 37,4 | 28,6 | 27,4 | 22,1 | 30,1 |
| Przychody przyszłych okresów | 56,7 | 64 | 90,1 | 131 | 124 | 121 | 77,8 | 73,5 | 75,1 | 62,7 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 0,55 | 0 | 0 | 0 | ||||||
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 123 | 139 | 187 | 224 | 223 | 216 | 163 | 154 | 153 | 148 |
| Zadłużenie długoterminowe | 0,52 | 50 | 0 | 0 | ||||||
| Zobowiązania leasingowe | 102 | 95,7 | 97,9 | 91,8 | 89,5 | 104 | 101 | 96,3 | 93,5 | |
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 22 | 2,56 | 4,6 | 4,99 | 3,11 | 3,01 | 3,99 | 4,37 | 3,66 | 4,03 |
| Zobowiązania razem | 146 | 295 | 289 | 332 | 324 | 313 | 274 | 262 | 255 | 248 |
| Zadłużenie razem | 1,07 | 50 | 0 | 50,2 | ||||||
| Kapitał wpłacony | 378 | 378 | 381 | 383 | 384 | 385 | 386 | 388 | 390 | 391 |
| Zyski zatrzymane | 648 | 639 | 653 | 655 | 670 | 710 | 770 | 783 | 785 | 778 |
| Akcje własne | -657 | -681 | -681 | -681 | -682 | -682 | -683 | -685 | -687 | -694 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -5,65 | -8,44 | -5,9 | -5,93 | -6,57 | -6,46 | -2,79 | -4,19 | -5,69 | -4,61 |
| Kapitał własny | 364 | 328 | 348 | 351 | 366 | 407 | 471 | 483 | 482 | 472 |
| Udziały niekontrolujące | 0,06 | -0 | -0,02 | -0,03 | -0,03 | -0,03 | -0,02 | -0,06 | -0,09 | -0,09 |
| Kapitał własny razem | 364 | 328 | 348 | 351 | 366 | 407 | 471 | 483 | 482 | 471 |
| Pasywa razem | 510 | 623 | 636 | 683 | 689 | 720 | 745 | 745 | 737 | 720 |
| Akcje w obrocie | 26,6 | 25,1 | 25,2 | 25,2 | 25,3 | 25,3 | 25,4 | 25,4 | 25,4 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2019 | FY2020 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 25,7 | 8,9 | 60 | 103 | 106 | 63,8 | 51,6 | 39,9 | ||
| Amortyzacja | 19,5 | 16,9 | 16,4 | 16 | 15,6 | 16 | 15,5 | 15,2 | ||
| Wynagrodzenia w akcjach | 0,12 | 0,33 | 1,27 | 1,14 | 1,29 | 1,45 | 1,53 | 1,21 | ||
| Podatek odroczony | -3,51 | 2,52 | 3,65 | -0,35 | -1,18 | -0,21 | -0,53 | 0,53 | ||
| Zmiana należności | -0,57 | 6,02 | -0,93 | -7,99 | 5,44 | 4,81 | 0,7 | 1,68 | ||
| Zmiana zapasów | 0,96 | 33,3 | -18,5 | -32,5 | 27,3 | 6,19 | 1,12 | -8,44 | ||
| Zmiana zobowiązań handlowych | 0,67 | -7,98 | 11,7 | 0,12 | -8,79 | -1,73 | -5,2 | 6,66 | ||
| Przepływy operacyjne | 55,2 | 52,7 | 130 | 69,4 | 101 | 80,2 | 61,7 | 52,5 | ||
| Nakłady inwestycyjne | -9,12 | -15,7 | -12 | -13,4 | -13,9 | -9,61 | -11,3 | -11 | ||
| Przejęcia | -0,53 | -1,35 | 0 | 0 | ||||||
| Zakup inwestycji | 0 | 0 | -63,9 | -235 | -135 | -85,2 | -54,8 | |||
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 0 | 0 | 52,7 | 137 | 124 | 94,1 | 59,8 | |||
| Przepływy inwestycyjne | -9,5 | -4,62 | -7,12 | -14 | -102 | -20 | -2,36 | -2,82 | ||
| Spłata długu | -16 | -50 | -50 | 0 | 0 | |||||
| Emisja akcji | 0,8 | 0,1 | 3 | 1,1 | 0,1 | 0,5 | 0,1 | 0 | ||
| Skup akcji własnych | -0,05 | -24,3 | 0 | 0 | 0 | 0 | -4,8 | |||
| Wypłacone dywidendy | -47 | -21,5 | -43,3 | -48,3 | -46,4 | -50,3 | -50,1 | -46,3 | ||
| Przepływy finansowe | -47,3 | 3,7 | -91 | -49 | -47,6 | -52,3 | -52,6 | -53,3 | ||
| Różnice kursowe | 0,05 | -0,33 | 0,51 | |||||||
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -1,54 | 51,5 | 32,3 | 6,28 | -48,2 | 7,59 | 6,74 | -3,33 | ||
| Wolne przepływy pieniężne | 46,1 | 37 | 118 | 56 | 86,8 | 70,6 | 50,4 | 41,4 | ||
| Zapłacone odsetki | 0,31 | 0,54 | 0,54 | 0,03 | 0,03 | 0,06 | 0,05 | |||
| Zapłacony podatek dochodowy | 13,3 | 6,01 | 6,01 | 28,8 | 41,9 | 19,9 | 18,6 | 10,5 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 61,2% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 7,8% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 10,4% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 9,2% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 6,9% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 7,2% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 9,1% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 25,0% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 8,4% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 5,5% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 8,4% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Koszty SG&A / przychody | 53,3% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,2% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 1,9% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 2,6% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | -5,7% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | -9,9% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | -3,3% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | -4,7% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | -9,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | -27,4% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | -31,0% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | -22,3% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | -26,7% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -22,7% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | -27,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | -22,4% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | -27,7% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -14,9% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -19,5% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -17,8% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | -21,8% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | -7,7% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat | -0,2% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | -2,2% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 0,0% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 5,2% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -2,4% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | -1,2% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 0,9% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -0,2% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -0,0% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 2,06x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,93x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,90x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Zobowiązania / aktywa | 34,5% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Pokrycie odsetek | 198x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 157,1 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 6,3% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 426,4 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,80x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 2,79x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 1,55x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 235 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 111x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 3 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 42 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Cykl konwersji gotówki | 196 dni | Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań. |
| Konwersja zysku na FCF | 103,9% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 21,0% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 1,56 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Zysk na akcję, podstawowy | 1,56 USD | Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). |
| Przychody na akcję | 22,65 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 1,62 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 2,05 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 18,43 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 16,67 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 5,21 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Dywidenda na akcję | 1,81 USD | Dywidenda zadeklarowana na akcję (wypłacona, gdy brak zadeklarowanej). |
| Wskaźnik wypłaty | 116,0% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 111,7% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
| Skup akcji / FCF | 11,6% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 541,8 mln USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 408,5 mln USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 13,6x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 0,93x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 1,15x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 1,27x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 13,1x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 10,3x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 0,70x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 9,07x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 6,78x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 9,86x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 7,6% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 7,4% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 8,5% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 9,4% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała ETHAN ALLEN INTERIORS INC w roku obrotowym 2026?
ETHAN ALLEN INTERIORS INC wykazała przychody 579,5 mln USD za rok obrotowy 2026, o 5,7% mniej niż rok wcześniej.
Czy ETHAN ALLEN INTERIORS INC była rentowna w roku obrotowym 2026?
Tak. Zysk netto wyniósł 39,9 mln USD, marża netto 6,9%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała ETHAN ALLEN INTERIORS INC w roku obrotowym 2026?
Przepływy operacyjne 52,5 mln USD minus nakłady inwestycyjne 11,0 mln USD dały wolne przepływy 41,4 mln USD.