ESTABLISHMENT LABS HOLDINGS INC.: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 9 lat obrotowych, z danych XBRL, które ESTABLISHMENT LABS HOLDINGS INC. składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2018	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	34,7	61,2	89,6	84,7	127	162	165	166	211
Koszt sprzedaży	17	25,1	34,7	32,2	41,3	55,1	58,2	56,5	64,8
Zysk brutto ze sprzedaży	17,7	36,1	54,9	52,5	85,4	107	107	110	146
Badania i rozwój	6,86	12,7	15	13,8	18,3	20,3	26,4	19,7	20,2
Sprzedaż, ogólne i administracyjne	30,8	47,3	70,8	66,6	92,2	126	146	140	165
Koszty operacyjne	37,7	60	85,8	80,4	111	146	172	160	185
Zysk operacyjny	-20	-23,9	-30,9	-27,9	-25,1	-39,7	-65	-50	-39
Koszty odsetkowe	10,4	8,81	8,7	9,37	9,06	11,8	15,4	20,8	25,3
Przychody odsetkowe	0,02	0,02	0	0,02	0,02	0,09	1,02	1,48	0,42
Pozostałe przychody pozaoperacyjne	-0,4	-2,39	-1,21	-2,68	-6,27	-3,18	0,82	-15,3	5,82
Zysk przed opodatkowaniem	-34,8	-20,9	-37,5	-38	-39,7	-72,8	-78,6	-84,6	-58
Podatek dochodowy	0,11	0,22	0,64	0,1	1,43	2,39	-0,08	-0,03	-6,96
Zysk netto	-34,9	-21,1	-38,2	-38,1	-41,1	-75,2	-78,5	-84,6	-51,1
EBITDA					-22,6	-37,2	-62,2	-45,3	-32,8
Zysk na akcję, podstawowy	-3,41	-1,22	-1,86	-1,63	-1,72	-3,08	-3,07	-3,00	-1,72
Zysk na akcję, rozwodniony	-3,41	-1,22	-1,86	-1,63	-1,72	-3,08	-3,07	-3,00	-1,72
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	10,2	17,4	20,5	23,3	24	24,5	25,6	28,2	29,6
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	10,2	17,4	20,5	23,3	24	24,5	25,6	28,2	29,6

Bilans

	FY2018	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	10,9	52,6	37,7	84,5	53,4	66,4	40	90,3	75,6
Należności	13,1	17,6	22,8	19,1	24,4	35,4	46,9	65	77,5
Zapasy	13,2	24,8	28,7	23,2	28,4	36,6	79,5	78,8	85,6
Pozostałe aktywa obrotowe	2,24	4,3	6,76	2,09	1,77	1,57	8,48	8,92	11,3
Aktywa obrotowe razem	39,4	99,4	95,8	132	113	150	175	243	250
Rzeczowe aktywa trwałe	13,5	12,9	16,4	16,2	18,7	51,1	77,2	78	75,6
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania				2,61	2,21	3,7	3,38	5,56	4,34
Wartość firmy	0,47	0,47	0,47	0,47	0,47	0,47	0,47	1,21	1,21
Wartości niematerialne	3,4	3,45	3,44	4,15	4,37	4,61	7,99	11,7	9,94
Pozostałe aktywa trwałe	0,27	0,32	0,37	0,66	0,56	1,29	4,7	7,31	16,1
Aktywa razem	57,1	117	117	156	140	211	269	347	357
Zobowiązania handlowe	9,13	6,24	10,4	9,72	14,5	20	41,6	44,8	43,1
Rozliczenia międzyokresowe bierne	2,33	6,13	10,7	14,5	16,2	17,2	13,7	16,5	18,9
Przychody przyszłych okresów	0,91	0,91	0,79	1,21	0,77	1,69	1,84	1,75	1,21
Zadłużenie krótkoterminowe								0
Zobowiązania krótkoterminowe razem	57,4	16,4	23,2	25,9	31,9	39	57,2	68,3	82,1
Zadłużenie długoterminowe			48,1	49,8	51,9	175	189	220	248
Zobowiązania leasingowe				1,92	1,9	3,2	2,71	4,2	2,82
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	4,67	3,55	2,46	2,33	2,39	1,63	1,65	1,68	1,14
Zobowiązania razem	62,1	47,1	76,9	81,4	88,8	219	250	294	334
Zadłużenie razem			48,1	49,8	51,9	175	189	0	248
Kapitał wpłacony	28	15,2	21,2	26,7	36,6	49,9	63,7	77	87,6
Zyski zatrzymane	-67,9	-89	-127	-165	-206	-282	-360	-445	-496
Akcje własne	-6,47	-2,85	-2,85	-2,85	-2,85	-2,85	-2,85	-2,85	-2,85
Skumulowane inne całkowite dochody	0,08	0,45	0,69	2,87	3,66	2,72	1,96	3,29	1,16
Kapitał własny	-5,01	69,5	39,6	75	50,7	-8,19	18,4	53,1	23,5
Kapitał własny razem	-5,01	69,5	39,6	75	50,7	-8,19	18,4	53,1	23,5
Pasywa razem	57,1	117	117	156	140	211	269	347	357
Akcje w obrocie		20,3	20,6	23,5	24,1	24,4	26,1	28,8	29,3

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2018	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	-34,9	-21,1	-38,2	-38,1	-41,1	-75,2	-78,5	-84,6	-51,1
Amortyzacja					2,5	2,5	2,8	4,7	6,2
Wynagrodzenia w akcjach		7,32	6,53	5,72	10,4	13,4	14,4	14,4	11,4
Podatek odroczony	0	0	0	-0,27	0,01	0,09	-3,71	-2,18	-9,44
Zmiana należności	-6,91	-4,67	-5,51	3,81	-6,7	-12,3	-11,6	-26,3	-11,5
Zmiana zapasów	-6,44	-6,98	-3,37	4,79	-7,64	-10,9	-42,2	-0,47	-7,06
Zmiana zobowiązań handlowych	-0,88	-3,91	1,83	-0,64	4,96	4,38	19	6,67	-2,3
Przepływy operacyjne	-32	-33,9	-30	-12,5	-27,5	-52,2	-88,5	-58,5	-50,9
Nakłady inwestycyjne	-0,9	-1,73	-6,29	-2,11	-2,43	-2,85	-7,91	-6,11	-6,05
Przejęcia						0	0	-0,05	-0,31
Przepływy inwestycyjne	-0,85	-5,73	-7,77	-5,56	-7,16	-34,8	-24,5	-15,6	-7,03
Emisja akcji	0	0,64	0,71	63,9	0	0	84,5	99,5	0
Skup akcji własnych	-4,51	0
Przepływy finansowe	43	81,5	22,8	64,7	4,05	100	86,2	126	40,4
Różnice kursowe	0,21	-0,14	-0,02	0,27	-0,47	-0,36	0,51	-1,46	2,71
Zmiana stanu środków pieniężnych	10,4	41,8	-15	46,9	-31,1	12,9	-26,3	50,3	-14,8
Wolne przepływy pieniężne	-32,9	-35,6	-36,3	-14,6	-30	-55	-96,4	-64,6	-56,9
Zapłacone odsetki	2,86	5,38	5,95	6,96	6,93	5,36	5,69	9,81	20,5
Zapłacony podatek dochodowy	0,15	0,14	0,65	0,32	0,65	2,13	2,17	1,74	0,42

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości obejmują ostatnie dwanaście miesięcy do 30 czerwca 2026; wzrost liczymy w latach obrotowych. Wycena według kursu 65,97 USD z 25 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża brutto	70,5%	Zysk brutto ze sprzedaży / przychody.
Marża operacyjna	-7,6%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	-19,3%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	-15,8%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	-16,9%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	-13,1%	Przepływy operacyjne / przychody.
Rentowność kapitału (ROE)	-180,0%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	-11,1%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	-7,0%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
B+R / przychody	8,3%	Wydatki na badania i rozwój / przychody.
Koszty SG&A / przychody	69,9%	Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody.
Wynagrodzenia w akcjach / przychody	4,9%	Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	3,7%	Nakłady inwestycyjne / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	27,1%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	9,3%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	20,0%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r	33,6%	Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat	11,1%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat	22,7%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: wzrost r/r	-55,7%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 5 lat	-20,7%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	3,0%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	19,2%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	18,0%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	5,2%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	6,6%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	4,9%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	3,84x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	2,27x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	1,10x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Dług / kapitał własny	12,1x	Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Dług / aktywa	74,4%	Zadłużenie razem / aktywa razem.
Zobowiązania / aktywa	93,9%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Dług netto	190,5 mln USD	Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu.
Pokrycie odsetek	-0,68x	Zysk operacyjny / koszty odsetkowe.
Kapitał obrotowy	183,2 mln USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	3,0%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	11,0 mln USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	0,70x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	3,32x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja zapasów	0,85x	Koszt sprzedaży / średnie zapasy.
Dni zapasów	428 dni	365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży.
Rotacja należności	3,25x	Przychody / średnie należności.
Dni należności	112 dni	365 x średnie należności / przychody.
Dni zobowiązań	165 dni	365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży.
Cykl konwersji gotówki	375 dni	Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	-1,29 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Przychody na akcję	8,16 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
FCF na akcję	-1,38 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	-1,07 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	0,73 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	0,37 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	2,39 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	1,97 mld USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	2,16 mld USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/P	8,00x	Kapitalizacja / przychody.
C/WK	91,0x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
Cena / materialna wartość księgowa	179x	Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia.
EV/przychody	8,77x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
Stopa FCF	-2,1%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	-2,0%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).

Jakie przychody miała ESTABLISHMENT LABS HOLDINGS INC. w roku obrotowym 2025?

ESTABLISHMENT LABS HOLDINGS INC. wykazała przychody 211,1 mln USD za rok obrotowy 2025, o 27,1% więcej niż rok wcześniej.

Czy ESTABLISHMENT LABS HOLDINGS INC. była rentowna w roku obrotowym 2025?

Nie. Spółka wykazała stratę netto 51,1 mln USD.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała ESTABLISHMENT LABS HOLDINGS INC. w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 50,9 mln USD minus nakłady inwestycyjne 6,0 mln USD dały wolne przepływy -56,9 mln USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do ESTABLISHMENT LABS HOLDINGS INC.