Spółki ERIE Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweERIE INDEMNITY CO: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które ERIE INDEMNITY CO składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 1597 | 1692 | 2382 | 2477 | 2536 | 2634 | 2840 | 3269 | 3795 | 4067 |
| Koszty operacyjne | 1303 | 1402 | 2038 | 2120 | 2198 | 2316 | 2464 | 2749 | 3119 | 3350 |
| Zysk operacyjny | 294 | 290 | 344 | 357 | 338 | 318 | 376 | 520 | 676 | 717 |
| Koszty odsetkowe | 0,1 | 1,24 | 2,46 | 0,86 | 0,73 | 4,13 | 2,01 | 0 | 0 | |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -1,16 | -1,91 | 3,64 | 0,26 | -1,78 | -4,89 | 1,62 | 12,7 | 11,6 | 8,56 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 320 | 316 | 371 | 397 | 369 | 376 | 376 | 562 | 757 | 711 |
| Podatek dochodowy | 110 | 119 | 83,1 | 79,9 | 75,2 | 78,5 | 77,9 | 116 | 157 | 151 |
| Zysk netto | 210 | 197 | 288 | 317 | 293 | 298 | 299 | 446 | 600 | 559 |
| EBITDA | 309 | 305 | 358 | 374 | 359 | 355 | 422 | 568 | 733 | 787 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 189 | 216 | 266 | 337 | 161 | 184 | 142 | 144 | 298 | 346 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 402 | 32,8 | 17,7 | 38,4 | 24,3 | 82 | 44,6 | 33,9 | ||
| Należności | 469 | 495 | 479 | 525 | 625 | 707 | 736 | |||
| Pozostałe aktywa obrotowe | 30,2 | 34,9 | 36,9 | 44,9 | 52,6 | 56,2 | 79,2 | 69,3 | 83,9 | 66,1 |
| Aktywa obrotowe razem | 666 | 802 | 1169 | 891 | 732 | 764 | 779 | 930 | 1145 | 1199 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | |||||||||
| Inwestycje długoterminowe | 346 | 698 | 911 | 908 | 870 | 879 | 992 | 1287 | ||
| Pozostałe aktywa trwałe | 20,1 | 28,8 | 61,6 | 62,7 | 40,1 | 49,3 | 43,3 | 42,9 | 43,3 | 48,5 |
| Aktywa razem | 1549 | 1666 | 1778 | 2016 | 2117 | 2242 | 2239 | 2472 | 2889 | 3355 |
| Zobowiązania handlowe | 88,2 | 105 | 111 | 135 | 151 | 138 | 166 | 176 | 190 | 201 |
| Przychody przyszłych okresów | 33,9 | 35,9 | 36,9 | 34,9 | 36,5 | 41,2 | 42,8 | 47,6 | ||
| Zadłużenie krótkoterminowe | 0 | 1,87 | 1,98 | 2,03 | 2,1 | 0 | ||||
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 470 | 510 | 547 | 588 | 628 | 631 | 665 | 709 | 803 | 946 |
| Zadłużenie długoterminowe | 24,8 | 74,7 | 97,9 | 95,8 | 93,8 | 91,7 | 0 | |||
| Zobowiązania leasingowe | 0 | |||||||||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 1,86 | 1,9 | 11,9 | 21,6 | 9,44 | 14,3 | 29 | 21,6 | 23,5 | 23 |
| Zobowiązania razem | 732 | 809 | 805 | 883 | 929 | 900 | 791 | 809 | 901 | 1072 |
| Zadłużenie razem | 24,8 | 74,7 | 99,7 | 97,8 | 95,9 | 93,8 | 0 | |||
| Kapitał wpłacony | 16,3 | 16,5 | 16,5 | 16,5 | 16,5 | 16,5 | 16,5 | 16,5 | 16,5 | 16,5 |
| Zyski zatrzymane | 2066 | 2141 | 2231 | 2378 | 2394 | 2495 | 2583 | 2804 | 3162 | 3463 |
| Akcje własne | -1156 | -1156 | -1158 | -1159 | -1164 | -1168 | -1169 | -1169 | -1169 | -1171 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -121 | -156 | -130 | -117 | -78,1 | -25,3 | -7,41 | -13,4 | -47,6 | -52 |
| Kapitał własny | 817 | 857 | 974 | 1133 | 1188 | 1342 | 1448 | 1663 | 1987 | 2283 |
| Kapitał własny razem | 817 | 857 | 974 | 1133 | 1188 | 1342 | 1448 | 1663 | 1987 | 2283 |
| Pasywa razem | 1549 | 1666 | 1778 | 2016 | 2117 | 2242 | 2239 | 2472 | 2889 | 3355 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 210 | 197 | 288 | 317 | 293 | 298 | 299 | 446 | 600 | 559 |
| Amortyzacja | 15,1 | 14,8 | 13,4 | 16,8 | 21,2 | 37,2 | 45,9 | 47,4 | 56,5 | 69,5 |
| Podatek odroczony | -0 | 26,9 | -1,36 | 3,35 | -5,16 | -1,85 | 9,47 | -1 | 4,03 | |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 11,1 | 17,2 | 11 | -3,63 | -14,3 | -4,82 | 19 | 7,24 | -7,52 | -7,8 |
| Przepływy operacyjne | 254 | 197 | 264 | 365 | 343 | 403 | 366 | 381 | 611 | 687 |
| Nakłady inwestycyjne | -25,2 | -28,9 | -56,3 | -102 | -55,5 | -149 | -67,2 | -92,6 | -125 | -116 |
| Zakup inwestycji | -393 | -957 | -396 | -380 | -465 | -280 | -474 | -693 | ||
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 146 | 195 | 134 | 304 | 119 | 185 | 130 | 76,6 | 197 | 189 |
| Przepływy inwestycyjne | -137 | -74,7 | -81,4 | -125 | -243 | -185 | -107 | -158 | -227 | -439 |
| Skup akcji własnych | 0 | |||||||||
| Wypłacone dywidendy | -136 | -146 | -156 | -168 | -273 | -193 | -207 | -222 | -238 | -254 |
| Przepływy finansowe | -111 | -95,8 | -131 | -170 | -275 | -195 | -301 | -222 | -230 | -200 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 6,18 | 26,6 | 50,7 | 70,3 | -175 | 22,5 | -41,6 | 1,97 | 154 | 47,5 |
| Wolne przepływy pieniężne | 229 | 168 | 207 | 262 | 287 | 254 | 299 | 289 | 486 | 571 |
| Zapłacone odsetki | 0 | 1,04 | 2,38 | 0,85 | 0,69 | 4,14 | 2,13 | 0 | 0 | |
| Zapłacony podatek dochodowy | 105 | 106 | 58,8 | 72,8 | 82,6 | 84,5 | 80,6 | 104 | 160 | 104 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża operacyjna | 17,9% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 17,8% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 14,0% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 13,4% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 16,9% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 21,3% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 23,4% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 16,2% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 26,6% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 3,5% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 7,2% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 12,7% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 9,9% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 6,0% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 24,0% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 16,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 7,3% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 23,1% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 17,0% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -6,8% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 23,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 13,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 12,3% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 23,3% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 14,9% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 17,4% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 24,1% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 14,7% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 14,9% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 16,4% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 14,0% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 16,2% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 14,4% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 9,6% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,25x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 1,13x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,36x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Zobowiązania / aktywa | 30,6% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Kapitał obrotowy | 238,1 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Materialna wartość księgowa | 2,47 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 1,16x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja należności | 5,47x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 67 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Konwersja zysku na FCF | 95,9% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 20,7% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik wypłaty | 45,6% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 47,6% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 10,29 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 9,95 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 17,8x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 2,50x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 4,17x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 4,17x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 18,6x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 14,8x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 2,42x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 13,5x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/FCF | 18,0x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 5,4% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 5,6% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 2,6% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 2,6% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała ERIE INDEMNITY CO w roku obrotowym 2025?
ERIE INDEMNITY CO wykazała przychody 4,07 mld USD za rok obrotowy 2025, o 7,2% więcej niż rok wcześniej.
Czy ERIE INDEMNITY CO była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 559,3 mln USD, marża netto 13,8%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała ERIE INDEMNITY CO w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 686,7 mln USD minus nakłady inwestycyjne 115,7 mln USD dały wolne przepływy 571,0 mln USD.