Spółki EMBJ Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweEMBRAER S.A.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które EMBRAER S.A. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2017 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 6204 | 2547 | 5071 | 5463 | 3771 | 4197 | 4540 | 5269 | 6395 | 7578 |
| Koszt sprzedaży | 4982 | 2249 | 4303 | 4667 | 3294 | 3538 | 3628 | 4359 | 5242 | 6249 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 1222 | 298 | 768 | 796 | 478 | 660 | 912 | 910 | 1153 | 1329 |
| Badania i rozwój | 47,6 | 22,2 | 46,1 | 49,4 | 29,8 | 43 | 110 | 90,3 | 55 | 74,4 |
| Ogólne i administracyjne | 164 | 139 | 183 | 190 | 143 | 153 | 185 | 205 | 199 | 214 |
| Zysk operacyjny | 214 | -196 | 35,3 | -77 | -323 | 201 | -111 | 315 | 668 | 608 |
| Koszty odsetkowe | 251 | 48,7 | 273 | 239 | 262 | 274 | 290 | 322 | 416 | 615 |
| Przychody odsetkowe | 222 | 136 | 117 | 117 | 29,1 | 74,8 | 167 | 129 | 311 | 316 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 181 | -95,1 | -136 | -186 | -635 | 27,4 | -206 | 121 | 557 | 268 |
| Podatek dochodowy | 0,3 | 28,2 | 35 | 130 | 93,1 | 70,9 | -2,3 | -43,6 | 202 | -91,4 |
| Zysk z działalności kontynuowanej | 585 | -123 | -171 | -317 | -728 | -43,5 | -204 | 164 | 355 | 359 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 1,7 | 16 | 7 | 5,8 | 3,6 | 1,2 | -18,1 | 0,3 | 2,1 | 7,1 |
| Zysk netto | 179 | 264 | -178 | -322 | -732 | -44,7 | -185 | 164 | 353 | 352 |
| EBITDA | -77 | -222 | 201 | -111 | ||||||
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,24 | 0,36 | -0,24 | -0,44 | -0,99 | -0,06 | -0,25 | 0,22 | 0,48 | 0,48 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,24 | 0,36 | -0,24 | -0,44 | -0,99 | -0,06 | -0,25 | 0,22 | 0,48 | 0,48 |
Bilans
| FY2017 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 1242 | 1271 | 1281 | 2308 | 1883 | 1818 | 1817 | 1629 | 1563 | 1950 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 1776 | 2366 | 1743 | 410 | 818 | |||||
| Zapasy | 2496 | 2149 | 2507 | 1304 | 2438 | 1986 | 2329 | 2636 | 2936 | 3267 |
| Aktywa obrotowe razem | 6824 | 7080 | 7071 | 8571 | 6116 | 5876 | 5757 | 6055 | 6512 | 7150 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 2154 | 2105 | 1965 | 969 | 1956 | 1688 | 1649 | 1771 | 1941 | 2131 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 37,8 | 62,3 | 60,2 | 65,1 | 88 | 105 | 106 | |||
| Aktywa razem | 11 720 | 11 975 | 11 293 | 10 573 | 10 516 | 10 155 | 10 142 | 10 783 | 11 824 | 12 920 |
| Zobowiązania handlowe | 952 | 825 | 892 | 358 | 502 | 495 | 740 | 787 | 966 | 1117 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 22,9 | 17,6 | 324 | 4 | 4,2 | |||||
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 3228 | 2803 | 3029 | 6386 | 2429 | 2829 | 3217 | 3666 | 4416 | 4762 |
| Zobowiązania leasingowe | 33,6 | 53,3 | 52,3 | 59 | 82,2 | 92,6 | 97,4 | |||
| Zobowiązania razem | 7723 | 7797 | 7353 | 6958 | 7609 | 7380 | 7318 | 7743 | 8480 | 9108 |
| Zyski zatrzymane | 5,1 | -31,6 | 456 | 329 | ||||||
| Kapitał własny | 3849 | 4064 | 3846 | 3518 | 2795 | 2668 | 2568 | 2787 | 3076 | 3445 |
| Udziały niekontrolujące | 92,4 | 113 | 94,3 | 96,9 | 113 | 107 | 257 | 253 | 269 | 367 |
| Kapitał własny razem | 3936 | 4178 | 3940 | 3583 | 2908 | 2775 | 2824 | 3039 | 3345 | 3812 |
| Pasywa razem | 11 720 | 11 975 | 11 293 | 10 573 | 10 516 | 10 155 | 10 142 | 10 783 | 11 824 | 12 920 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2017 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 180 | 280 | -171 | -317 | -728 | -43,5 | -204 | 164 | 355 | 359 |
| Amortyzacja | 0 | 101 | 0 | 0 | ||||||
| Przepływy operacyjne | -6,6 | 753 | 1108 | 894 | -1290 | 515 | 751 | 617 | 871 | 870 |
| Nakłady inwestycyjne | -393 | -238 | -154 | -285 | -102 | -102 | -136 | -239 | -200 | -187 |
| Przepływy inwestycyjne | -994 | -1093 | -523 | 408 | -105 | -132 | -110 | -448 | -600 | -612 |
| Emisja długu | 576 | 973 | 124 | 401 | 2079 | 60,4 | 145 | 2001 | 775 | 2957 |
| Spłata długu | -524 | -540 | -596 | -646 | -1062 | -478 | -962 | -2332 | -1155 | -2814 |
| Skup akcji własnych | -17,1 | -15 | ||||||||
| Wypłacone dywidendy | -8,3 | |||||||||
| Przepływy finansowe | 8,9 | 370 | -503 | -257 | 1009 | -431 | -669 | -349 | -336 | 146 |
| Różnice kursowe | 67,2 | -0,6 | -71 | -17,7 | -37,8 | 2,4 | 4,4 | -10 | 0,9 | -17,7 |
| Wolne przepływy pieniężne | -399 | 515 | 953 | 609 | -1393 | 414 | 615 | 378 | 671 | 683 |
| Zapłacone odsetki | 173 | 176 | 158 | |||||||
| Zapłacony podatek dochodowy | 121 | 101 | 73,6 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 17,5% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 8,0% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 3,5% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 4,6% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 9,0% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 11,5% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | -34,2% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 10,8% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 2,8% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 31,9% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| B+R / przychody | 1,0% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 2,5% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 18,5% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 18,6% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 15,0% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 15,2% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 13,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 22,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | -9,0% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -0,2% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: wzrost r/r | 0,0% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -0,1% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 5,0% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 1,8% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 3,5% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 12,0% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 10,3% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 4,3% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 9,3% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 8,4% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 4,2% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,50x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,41x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,41x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Zobowiązania / aktywa | 70,5% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Pokrycie odsetek | 0,99x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 2,39 mld USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Materialna wartość księgowa | 3,44 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,61x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 3,72x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 2,01x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 181 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Dni zobowiązań | 61 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Konwersja zysku na FCF | 194,0% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 21,5% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,48 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,48 USD | Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 14,21 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 12,26 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 40,4x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 1,88x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 4,12x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 4,12x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 20,8x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 16,3x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 1,62x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 20,2x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/FCF | 18,0x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 4,8% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 2,5% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
Jakie przychody miała EMBRAER S.A. w roku obrotowym 2025?
EMBRAER S.A. wykazała przychody 7,58 mld USD za rok obrotowy 2025, o 18,5% więcej niż rok wcześniej.
Czy EMBRAER S.A. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 351,9 mln USD, marża netto 4,6%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała EMBRAER S.A. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 870,0 mln USD minus nakłady inwestycyjne 187,2 mln USD dały wolne przepływy 682,8 mln USD.