Spółki EHC Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweEncompass Health Corp: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które Encompass Health Corp składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 3643 | 3914 | 4277 | 4605 | 3566 | 4015 | 4349 | 4801 | 5373 | 5935 |
| Ogólne i administracyjne | 133 | 172 | 220 | 247 | 152 | 170 | 154 | 202 | 209 | 236 |
| Zysk operacyjny | 588 | 578 | 555 | 612 | 564 | 560 | 540 | |||
| Koszty odsetkowe | 172 | 154 | 147 | 160 | 184 | 164 | 176 | 144 | 137 | 123 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 2,9 | 4,1 | 2,2 | 30,5 | 8,4 | 7,5 | -5,2 | 15,7 | 20,1 | 18,8 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 482 | 496 | 493 | 562 | 353 | 505 | 451 | 607 | 750 | 953 |
| Podatek dochodowy | 164 | 146 | 119 | 116 | 74,7 | 102 | 100 | 132 | 150 | 193 |
| Zysk z działalności kontynuowanej | 248 | 272 | 291 | 359 | 195 | 300 | 257 | 364 | 459 | 567 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 70,5 | 79,1 | 83,1 | 87,1 | 84,6 | 105 | 94,9 | 111 | 141 | 193 |
| Zysk netto | 248 | 271 | 292 | 359 | 284 | 412 | 271 | 352 | 456 | 566 |
| EBITDA | 761 | 762 | 755 | 831 | 767 | 779 | 783 | |||
| Zysk na akcję, podstawowy | 2,77 | 2,88 | 2,98 | 3,65 | 2,87 | 4,15 | 2,72 | 3,51 | 4,53 | 5,62 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 2,59 | 2,84 | 2,93 | 3,61 | 2,85 | 4,11 | 2,70 | 3,47 | 4,46 | 5,54 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 89,1 | 93,7 | 97,9 | 98 | 98,6 | 99 | 99,2 | 99,5 | 99,9 | 101 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 99,5 | 99,3 | 99,8 | 99,4 | 99,8 | 100 | 100 | 101 | 102 | 102 |
| Dywidenda na akcję | 0,94 | 0,98 | 1,04 | 1,10 | 1,12 | 1,12 | 0,86 | 0,60 | 0,64 | 0,72 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 40,5 | 54,4 | 69,2 | 60 | 186 | 49,4 | 21,8 | 69,1 | 85,4 | 72,2 |
| Należności | 432 | 460 | 460 | 499 | 563 | 502 | 525 | 600 | 593 | 613 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 170 | 113 | 66,2 | 97,5 | 86,4 | 115 | 92,1 | 91,5 | 123 | 184 |
| Aktywa obrotowe razem | 655 | 702 | 662 | 756 | 949 | 921 | 717 | 842 | 887 | 906 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 1392 | 1517 | 1635 | 1959 | 2207 | 2581 | 2939 | 3301 | 3643 | 4102 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 277 | 246 | 194 | 213 | 209 | 204 | 213 | ||
| Wartość firmy | 1927 | 1973 | 2101 | 1219 | 1228 | 1237 | 1263 | 1281 | 1284 | 1318 |
| Wartości niematerialne | 411 | 403 | 443 | 476 | 431 | 158 | 282 | 278 | 298 | 308 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 221 | 235 | 291 | 305 | 295 | 230 | 222 | 192 | 219 | 244 |
| Aktywa razem | 4682 | 4865 | 5175 | 6081 | 6446 | 6865 | 5637 | 6102 | 6535 | 7090 |
| Zobowiązania handlowe | 68,3 | 78,4 | 90 | 94,6 | 115 | 134 | 133 | 170 | 171 | 178 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 147 | 172 | 188 | 211 | 254 | 199 | 168 | 208 | 31,4 | 54,8 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 37,1 | 32,3 | 35,8 | 39,3 | 38,3 | 37,8 | 25,2 | 24,8 | 139 | 43,6 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 476 | 518 | 673 | 721 | 717 | 749 | 576 | 656 | 841 | 836 |
| Zadłużenie długoterminowe | 2979 | 2545 | 2479 | 3023 | 3251 | 3241 | 2742 | 2688 | 2359 | 2447 |
| Zobowiązania leasingowe | 0 | 244 | 210 | 180 | 200 | 196 | 190 | 197 | ||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 49,6 | 75,2 | 85,6 | 42,7 | 93,8 | 48,9 | 45,7 | 46,1 | 51,8 | 207 |
| Zobowiązania razem | 3615 | 3248 | 3356 | 4148 | 4444 | 4466 | 3775 | 3805 | 3686 | 3814 |
| Zadłużenie razem | 3016 | 2578 | 2514 | 3063 | 3289 | 3278 | 2767 | 2713 | 2498 | 2491 |
| Kapitał wpłacony | 2799 | 2747 | 2589 | 2370 | 2327 | 2290 | 1730 | 1787 | 1847 | 1870 |
| Zyski zatrzymane | -1448 | -1176 | -885 | -527 | -242 | 142 | 116 | 407 | 797 | 1289 |
| Akcje własne | -615 | -419 | -428 | -492 | -497 | -521 | -537 | -547 | -578 | -723 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -1,2 | -1,3 | 0 | 0 | 0,5 | |||||
| Kapitał własny | 736 | 1153 | 1277 | 1352 | 1588 | 1911 | 1310 | 1648 | 2067 | 2438 |
| Udziały niekontrolujące | 193 | 243 | 280 | 341 | 382 | 446 | 516 | 608 | 726 | 779 |
| Kapitał własny razem | 911 | 1395 | 1557 | 1693 | 1970 | 2357 | 1826 | 2255 | 2793 | 3218 |
| Pasywa razem | 4682 | 4865 | 5175 | 6081 | 6446 | 6865 | 5637 | 6102 | 6535 | 7090 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 318 | 350 | 375 | 446 | 369 | 517 | 366 | 463 | 597 | 759 |
| Amortyzacja | 173 | 184 | 200 | 219 | 203 | 220 | 244 | 274 | 300 | 328 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 27,4 | 47,7 | 85,9 | 114 | 25,6 | 29,1 | 29,2 | 50,6 | 48,3 | 56,5 |
| Podatek odroczony | 133 | 60,8 | -9,1 | 40 | 34,5 | 17,4 | 27,9 | 3,9 | 10,7 | 22,3 |
| Zmiana należności | -66,3 | -31,5 | 7 | -22,9 | -5,1 | -39,5 | -16,9 | -22,4 | 3 | -15,2 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 6,3 | 7,5 | 6,6 | -6,1 | 14,1 | 15,6 | 2,3 | 11,8 | 3 | -22,6 |
| Przepływy operacyjne | 640 | 658 | 762 | 635 | 705 | 716 | 706 | 851 | 1003 | 1176 |
| Nakłady inwestycyjne | -178 | -226 | -255 | -372 | -393 | -525 | -565 | -583 | -643 | -736 |
| Przejęcia | -48,1 | -38,8 | -144 | -232 | 0 | -1,1 | 0 | |||
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 0 | 0 | 0 | 6,4 | 12,6 | 0 | 0 | |||
| Przepływy inwestycyjne | -230 | -283 | -425 | -657 | -408 | -666 | -627 | -603 | -653 | -765 |
| Emisja długu | 0 | 0 | 0 | 1000 | 993 | 0 | 0 | |||
| Spłata długu | -202 | -130 | -20,6 | -520 | -717 | -215 | -346 | -7,2 | -255 | -115 |
| Skup akcji własnych | -65,6 | -38,1 | 0 | -45,9 | -6,1 | 0 | 0 | 0 | -31,1 | -158 |
| Wypłacone dywidendy | -83,8 | -91,5 | -101 | -109 | -112 | -112 | -99 | -60,4 | -62,8 | -71,1 |
| Przepływy finansowe | -416 | -360 | -321 | 48,2 | -146 | -240 | -146 | -197 | -331 | -431 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -6,1 | 15,4 | 16,7 | 26,1 | 151 | -191 | -66,9 | 50,8 | 18,9 | -20,2 |
| Wolne przepływy pieniężne | 463 | 433 | 508 | 263 | 312 | 191 | 141 | 268 | 360 | 439 |
| Zapłacone odsetki | 164 | 151 | 150 | 156 | 168 | 168 | 178 | 148 | 147 | 133 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 33,3 | 96,4 | 115 | 104 | 34,3 | 131 | 51,2 | 109 | 165 | 124 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża przed opodatkowaniem | 16,6% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 10,0% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 6,7% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 19,5% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 20,5% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 23,9% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 8,3% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,9% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 12,9% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 5,6% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 10,5% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 10,9% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 10,7% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 24,2% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 27,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 14,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 24,2% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 27,1% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 14,2% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 17,2% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 18,5% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 10,8% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 21,9% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 46,0% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 7,1% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | 12,5% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat | -5,8% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat | -8,5% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 18,0% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 23,0% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 9,0% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 8,5% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 7,9% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 1,9% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 0,0% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 0,6% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 0,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,19x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,91x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,12x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 1,01x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 35,3% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 53,6% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 2,53 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Kapitał obrotowy | 167,6 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 21,9% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 967,4 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,83x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 1,43x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 9,03x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 40 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Konwersja zysku na FCF | 66,6% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 65,9% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 6,21 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 62,06 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 4,13 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 12,13 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 25,98 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 9,67 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 1,08 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 12,1% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 18,2% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
| Skup akcji / FCF | 59,7% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 12,18 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 14,71 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 19,6x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 1,96x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 4,69x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 12,6x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 29,5x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 10,0x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 2,37x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/FCF | 35,6x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 3,4% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 5,1% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 0,6% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 2,6% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 0,72x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała Encompass Health Corp w roku obrotowym 2025?
Encompass Health Corp wykazała przychody 5,94 mld USD za rok obrotowy 2025, o 10,5% więcej niż rok wcześniej.
Czy Encompass Health Corp była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 566,2 mln USD, marża netto 9,5%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Encompass Health Corp w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 1,18 mld USD minus nakłady inwestycyjne 736,4 mln USD dały wolne przepływy 439,2 mln USD.