Spółki ECHO Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweEchoStar CORP: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które EchoStar CORP składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 1810 | 1886 | 1763 | 1886 | 1888 | 19 819 | 18 634 | 17 016 | 15 826 | 15 005 |
| Koszt sprzedaży | 204 | 212 | 10 717 | 10 111 | 9510 | 10 136 | 9445 | |||
| Zysk brutto ze sprzedaży | 1607 | 1673 | 9101 | 8523 | 7505 | 5690 | 5560 | |||
| Badania i rozwój | 31,2 | 31,7 | 27,6 | 25,7 | 29,4 | 91 | 110 | 110 | 91 | 68 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 325 | 371 | 436 | 509 | 475 | 2686 | 3015 | 2989 | 2427 | 2380 |
| Zysk operacyjny | 296 | 30,6 | 36,1 | 73,1 | 112 | 3422 | 2233 | -278 | -304 | -17 723 |
| Koszty odsetkowe | 123 | 184 | 219 | 251 | 148 | 95,5 | 57,2 | 90,4 | ||
| Przychody odsetkowe | 2,5 | |||||||||
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -77,6 | 5,36 | 11,2 | -0,17 | 0,2 | -72,5 | 1102 | -1654 | 229 | -1170 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 217 | -32,2 | -126 | -93,2 | -27,8 | 3350 | 3335 | -1932 | -75,6 | -18 893 |
| Podatek dochodowy | 80,3 | -155 | 6,58 | 20,5 | 24,1 | 828 | 798 | -297 | 48,9 | -4386 |
| Zysk z działalności kontynuowanej | 137 | 123 | -134 | -102 | -40,2 | 72,9 | ||||
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 0,76 | 0,93 | 1,84 | 35,2 | 59,2 | 67,2 | -4,97 | -9,76 | ||
| Zysk netto | 180 | 393 | -40,5 | -62,9 | -40,2 | 2486 | 2478 | -1702 | -120 | -14 497 |
| EBITDA | 729 | 416 | 493 | 564 | 350 | 4636 | 3408 | 1320 | 1626 | -16 138 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 19,02 | 40,48 | -4,12 | -6,37 | -4,02 | 9,04 | 9,17 | -6,28 | -0,44 | -50,41 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 18,82 | 39,90 | -4,12 | -6,37 | -4,02 | 7,94 | 8,05 | -6,28 | -0,44 | -50,41 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 9,57 | 9,73 | 9,82 | 9,87 | 9,99 | 275 | 270 | 271 | 274 | 288 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 9,63 | 9,87 | 9,82 | 9,87 | 9,99 | 313 | 308 | 271 | 274 | 288 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 2571 | 2431 | 928 | 1519 | 896 | 536 | 2498 | 1821 | 4305 | 1883 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 523 | 814 | 2282 | 941 | 1638 | 1010 | 1810 | 623 | 1242 | 1101 |
| Należności | 183 | 197 | 201 | 197 | 184 | 182 | 1183 | 1122 | 1199 | 1274 |
| Zapasy | 62,6 | 83,6 | 75,4 | 79,6 | 98 | 103 | 626 | 665 | 455 | 381 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 10,9 | 91,7 | 166 | 180 | 190 | 198 | 23,9 | 16,1 | 88,3 | 34,7 |
| Aktywa obrotowe razem | 3723 | 3716 | 3581 | 2836 | 2908 | 1927 | 6758 | 4892 | 8096 | 5133 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 3398 | 3465 | 2535 | 2529 | 449 | 382 | 7905 | 9562 | 9187 | 2244 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 114 | 128 | 149 | 2824 | 3065 | 3261 | 215 | ||
| Wartość firmy | 504 | 504 | 504 | 507 | 512 | 736 | 758 | 0 | 0 | 0 |
| Wartości niematerialne | 80,7 | 471 | 430 | 479 | 479 | 173 | 74,7 | 54,4 | ||
| Inwestycje długoterminowe | 170 | 475 | 12,1 | |||||||
| Pozostałe aktywa trwałe | 179 | 215 | 338 | 335 | 353 | 338 | 2111 | 411 | 506 | 452 |
| Aktywa razem | 9009 | 8750 | 8661 | 7154 | 7073 | 6045 | 58 748 | 57 109 | 60 939 | 43 016 |
| Zobowiązania handlowe | 170 | 108 | 121 | 124 | 122 | 109 | 1024 | 774 | 741 | 542 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 53,5 | 47,8 | 54,2 | 50,8 | 62,3 | 63,9 | 39,9 | |||
| Przychody przyszłych okresów | 66 | 72,3 | 101 | 105 | 141 | 833 | 755 | 651 | 639 | |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 33 | 40,6 | 920 | 0 | 898 | 0 | 1553 | 3047 | 943 | 7321 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 531 | 414 | 1345 | 496 | 1425 | 460 | 6443 | 8019 | 5831 | 12 363 |
| Zadłużenie długoterminowe | 3622 | 3594 | 2386 | 2389 | 1495 | 1496 | 1497 | 19 717 | 25 660 | 18 659 |
| Zobowiązania leasingowe | 0 | 96,9 | 115 | 135 | 2809 | 3121 | 3211 | 4137 | ||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 80,3 | 74,9 | ||||||||
| Zobowiązania razem | 5002 | 4573 | 4506 | 3409 | 3466 | 2631 | 36 698 | 36 721 | 40 693 | 37 204 |
| Zadłużenie razem | 3358 | 3365 | 3304 | 2389 | 2393 | 1496 | 1497 | 22 764 | 26 603 | 25 980 |
| Kapitał wpłacony | 3829 | 3669 | 3703 | 3290 | 3321 | 3346 | 3367 | 8302 | 8768 | 8876 |
| Zyski zatrzymane | 314 | 721 | 694 | 633 | 584 | 656 | 13 440 | 11 738 | 11 618 | -2879 |
| Akcje własne | -98,2 | -98,2 | -131 | -131 | -175 | -437 | -526 | -48,5 | ||
| Skumulowane inne całkowite dochody | -125 | -130 | -125 | -122 | -188 | -212 | -175 | -160 | -196 | -183 |
| Kapitał własny | 3920 | 4163 | 4140 | 3670 | 3542 | 3354 | 21 488 | 19 880 | 20 191 | 5766 |
| Udziały niekontrolujące | 15,3 | 75,7 | 64,9 | 60,3 | 98,2 | 69,7 | 53,9 | 46,2 | ||
| Kapitał własny razem | 4007 | 4177 | 4155 | 3746 | 17 431 | 18 988 | 21 586 | 19 950 | 20 245 | 5812 |
| Pasywa razem | 9009 | 8750 | 8661 | 7154 | 7073 | 6045 | 58 748 | 57 109 | 60 939 | 43 016 |
| Akcje w obrocie | 4,86 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 181 | 393 | -38,6 | -74,3 | -51,9 | 2521 | 2537 | -1635 | -125 | -14 507 |
| Amortyzacja | 433 | 386 | 457 | 491 | 238 | 1214 | 1175 | 1598 | 1930 | 1586 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 15,2 | 10,1 | 9,99 | 9,35 | 8,89 | 59,4 | 83 | 51,5 | 36,4 | 36,3 |
| Podatek odroczony | 58,7 | -159 | 7,29 | 15,1 | 14,3 | 640 | 730 | -337 | 28,3 | -4413 |
| Zmiana zapasów | -4,81 | -19,3 | 5,65 | -176 | 16,2 | -38 | 190 | 59,4 | ||
| Przepływy operacyjne | 803 | 727 | 735 | 656 | 534 | 4655 | 3621 | 2433 | 1253 | -99,4 |
| Nakłady inwestycyjne | -722 | -583 | -555 | -419 | -409 | -1619 | -3050 | -3101 | -1545 | -966 |
| Przejęcia | 0 | 0 | -7,89 | |||||||
| Zakup inwestycji | -2973 | -993 | -2800 | -6339 | -1966 | -2408 | -1254 | -3069 | ||
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 80 | 17,8 | 1,56 | 0 | 160 | 411 | 37,9 | 3711 | 573 | 3228 |
| Przepływy inwestycyjne | -632 | -868 | -2098 | 822 | -1142 | -4247 | -9060 | -2809 | -3048 | -1405 |
| Emisja długu | 1500 | 0 | 0 | 6750 | 2000 | 1500 | 2500 | 150 | ||
| Spłata długu | 0 | 0 | -70,2 | -921 | 0 | |||||
| Emisja akcji | 13,1 | 35,5 | 4,42 | 67,3 | 0,86 | 0,41 | 0 | |||
| Skup akcji własnych | 0 | 0 | -33,3 | 0 | -43,5 | -261 | -89,3 | -48,5 | ||
| Przepływy finansowe | 1476 | 0,07 | -137 | -885 | -15,6 | 3515 | -274 | -277 | 4484 | -910 |
| Różnice kursowe | 0,14 | 1,35 | -2,23 | -0,58 | -1,39 | -3,75 | -2,31 | 3 | -5,72 | 2,64 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 1647 | -140 | -1503 | 592 | -625 | 3920 | -5715 | -650 | 2682 | -2412 |
| Wolne przepływy pieniężne | 81 | 144 | 179 | 238 | 126 | 3036 | 571 | -668 | -292 | -1065 |
| Zapłacone odsetki | 78,3 | 208 | 241 | 195 | 139 | 87,9 | 56,7 | 1401 | 1430 | 2087 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 11,7 | 11 | 5,21 | 3,58 | 15,3 | 98,5 | 98,9 | 15,6 | -11,7 | 34 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 42,1% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | -112,7% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | -106,3% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | -58,8% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | -38,7% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | -4,9% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | -0,6% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Rentowność kapitału (ROE) | -40,1% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | -14,4% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | -41,9% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| B+R / przychody | 0,4% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Koszty SG&A / przychody | 16,0% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,3% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 4,4% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 6,4% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | -5,2% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | -7,0% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 51,4% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | -2,3% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | -13,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | -1092,0% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -107,9% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | -71,4% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | -35,5% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 10,2% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -29,4% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | -9,9% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 43,5% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 4,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -2,2% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 95,8% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 5,20x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,37x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,13x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 1,23x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 44,2% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 64,0% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 16,94 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Kapitał obrotowy | 16,04 mld USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Materialna wartość księgowa | 14,16 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,37x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 8,32x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 26,3x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 14 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 16,2x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 23 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 11 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Cykl konwersji gotówki | 26 dni | Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | -16,13 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 41,68 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | -2,06 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | -0,24 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 40,26 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 40,26 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 1,41 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 26,18 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 43,11 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/P | 1,79x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 1,85x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 1,85x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| EV/przychody | 2,94x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| Stopa FCF | -2,8% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | -21,7% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
Jakie przychody miała EchoStar CORP w roku obrotowym 2025?
EchoStar CORP wykazała przychody 15,00 mld USD za rok obrotowy 2025, o 5,2% mniej niż rok wcześniej.
Czy EchoStar CORP była rentowna w roku obrotowym 2025?
Nie. Spółka wykazała stratę netto 14,50 mld USD.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała EchoStar CORP w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 99,4 mln USD minus nakłady inwestycyjne 965,7 mln USD dały wolne przepływy -1,07 mld USD.