Spółki EBS Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweEmergent BioSolutions Inc.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które Emergent BioSolutions Inc. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 489 | 561 | 782 | 1106 | 1577 | 1774 | 1118 | 1049 | 1044 | 743 |
| Koszt sprzedaży | 126 | 188 | 322 | 434 | 537 | 748 | 693 | 705 | 681 | 326 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 363 | 373 | 460 | 673 | 925 | 891 | 383 | 318 | 362 | 417 |
| Badania i rozwój | 107 | 97,4 | 143 | 226 | 238 | 235 | 188 | 111 | 70,7 | 53,2 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 143 | 143 | 203 | 274 | 304 | 349 | 340 | 368 | 308 | 186 |
| Koszty operacyjne | 383 | 437 | 693 | 992 | ||||||
| Zysk operacyjny | 106 | 124 | 89,8 | 114 | 439 | 341 | -170 | -726 | -109 | 100 |
| Koszty odsetkowe | 7,6 | 6,6 | 9,9 | 38,4 | 31,3 | 34,5 | 37,3 | 87,9 | 71 | 59,3 |
| Przychody odsetkowe | 1,05 | 1,75 | ||||||||
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -6,3 | -5,7 | -8,3 | -36,7 | -26,6 | -38,2 | -49 | -4,8 | -34,2 | -17,3 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 99,2 | 119 | 81,5 | 77,4 | 412 | 303 | -219 | -731 | -143 | 82,8 |
| Podatek dochodowy | 36,7 | 36 | 18,8 | 22,9 | 106 | 83,7 | -7,4 | 29,3 | 47,7 | 30,2 |
| Zysk netto | 51,8 | 82,6 | 62,7 | 54,5 | 306 | 220 | -212 | -761 | -191 | 52,6 |
| EBITDA | 134 | 157 | 126 | 164 | 489 | 465 | -26,7 | -601 | 0,1 | 196 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 1,29 | 1,98 | 1,25 | 1,06 | 5,80 | 4,10 | -4,22 | -14,85 | -3,60 | 0,98 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 1,13 | 1,71 | 1,22 | 1,04 | 5,68 | 4,06 | -4,22 | -14,85 | -3,60 | 0,93 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 40,2 | 41,8 | 50,1 | 51,5 | 52,7 | 53,5 | 50,1 | 51,2 | 53 | 53,5 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 49,3 | 50,3 | 51,4 | 52,4 | 53,8 | 54,1 | 50,1 | 51,2 | 53 | 56,7 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 272 | 178 | 112 | 168 | 621 | 576 | 643 | 112 | 99,5 | 205 |
| Należności | 138 | 144 | 263 | 271 | 231 | 279 | 159 | 191 | 155 | 84,2 |
| Zapasy | 74 | 143 | 206 | 223 | 307 | 345 | 351 | 329 | 312 | 343 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 16,2 | 17,2 | 31,5 | 25 | 36,5 | 70,2 | 57,9 | 47,9 | 26,9 | 25,8 |
| Aktywa obrotowe razem | 510 | 485 | 621 | 686 | 1196 | 1270 | 1210 | 680 | 599 | 663 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 376 | 407 | 510 | 542 | 644 | 800 | 818 | 383 | 271 | 205 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 24,7 | 31 | 28,3 | 19,4 | 16,2 | 11,7 | 10,6 | |||
| Wartość firmy | 41 | 49,1 | 260 | 267 | 267 | 225 | 218 | 0 | 0 | 0 |
| Wartości niematerialne | 33,9 | 120 | 762 | 713 | 663 | 605 | 729 | 567 | 502 | 437 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 2,48 | 6,1 | 13,7 | 90,3 | 113 | 58,2 | 191 | 194 | 18,9 | 14,2 |
| Aktywa razem | 970 | 1070 | 2229 | 2327 | 2883 | 2958 | 3166 | 1823 | 1390 | 1319 |
| Zobowiązania handlowe | 34,6 | 41,8 | 80,7 | 94,8 | 136 | 129 | 104 | 112 | 60,9 | 55,6 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 6,37 | 4,8 | 30,7 | 39,5 | 46,9 | 51,7 | 34,9 | 18,6 | 17,7 | 12,2 |
| Przychody przyszłych okresów | 7,04 | 13,2 | 10,6 | 3,3 | 44,6 | 11,7 | 26,4 | 27,2 | 4,8 | 5 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 0 | 10,1 | 12,9 | 33,8 | 31,6 | 957 | 414 | 0 | ||
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 106 | 100 | 200 | 216 | 385 | 374 | 1229 | 651 | 162 | 132 |
| Zadłużenie długoterminowe | 248 | 13,5 | 785 | 798 | 841 | 809 | 449 | 447 | 664 | 572 |
| Zobowiązania leasingowe | 22,1 | 27,8 | 24,2 | 14,8 | 13,8 | 9,7 | 9,2 | |||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 1,6 | 4,6 | 49,2 | 48,6 | 67,8 | 69,5 | 41,5 | 28,9 | 39,1 | 53,9 |
| Zobowiązania razem | 374 | 158 | 1219 | 1239 | 1436 | 1346 | 1779 | 1174 | 907 | 796 |
| Zadłużenie razem | 248 | 13,6 | 809 | 823 | 886 | 850 | 1414 | 868 | 700 | 590 |
| Kapitał wpłacony | 352 | 618 | 689 | 716 | 785 | 829 | 874 | 904 | 928 | 942 |
| Zyski zatrzymane | 254 | 337 | 367 | 422 | 727 | 950 | 739 | -21,8 | -212 | -160 |
| Akcje własne | -6,42 | -39,5 | -39,6 | -39,6 | -39,6 | -152 | -228 | -228 | -228 | -253 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -4,33 | -3,7 | -5,5 | -9,9 | -25,3 | -16,1 | 3,1 | -5,7 | -5,2 | -7,5 |
| Kapitał własny | 596 | 912 | 1011 | 1091 | 1451 | 1612 | 1388 | 649 | 483 | 523 |
| Kapitał własny razem | 596 | 912 | 1011 | 1091 | 1451 | 1612 | 1388 | 649 | 483 | 523 |
| Pasywa razem | 970 | 1070 | 2229 | 2327 | 2883 | 2958 | 3166 | 1823 | 1390 | 1319 |
| Akcje w obrocie | 40,6 | 49,4 | 51,2 | 51,7 | 53,1 | 51,3 | 50,1 | 52,2 | 54,3 | 52,1 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 51,8 | 82,6 | 62,7 | 54,5 | 306 | 220 | -212 | -761 | -191 | 52,6 |
| Amortyzacja | 28 | 32,2 | 36,3 | 49,5 | 50,1 | 124 | 143 | 125 | 109 | 95,8 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 18,5 | 15,2 | 23,2 | 26,7 | 51,8 | 42,4 | 45,1 | 23,1 | 18 | 16,2 |
| Podatek odroczony | 5,2 | 3,3 | 8,6 | -1,1 | -3,4 | 43 | -33,7 | -7,3 | -5,5 | -3,9 |
| Zmiana należności | -22,4 | -4,8 | -94,2 | -8,2 | 27,5 | -16,2 | 118 | -21,6 | -24,4 | 25,5 |
| Zmiana zapasów | -9 | 6,1 | -1,9 | -16,7 | -66,9 | -66,6 | -57,1 | 0,6 | -24,5 | -30,3 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | -14,8 | 16,1 | -7 | 16,5 | 28,3 | -1,6 | -14 | 10,6 | -33 | -8,4 |
| Przepływy operacyjne | 54,6 | 208 | 41,8 | 188 | 537 | 320 | -34,1 | -206 | 58,7 | 171 |
| Nakłady inwestycyjne | -76,2 | -54,8 | -72,1 | -86,9 | -142 | -224 | -116 | -51,6 | -22,9 | -13,8 |
| Przejęcia | 0 | -118 | -828 | 0 | 0 | |||||
| Przepływy inwestycyjne | -76,2 | -250 | -897 | -96,9 | -152 | -224 | -381 | 212 | 125 | 69,4 |
| Emisja długu | 0 | 0 | 798 | 0 | 450 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,2 |
| Spłata długu | 0 | 0 | -2,8 | |||||||
| Emisja akcji | 17,1 | 19,3 | 15,9 | 8,2 | 27,6 | 0 | 0 | 8,4 | 0 | 0 |
| Skup akcji własnych | 0 | -33,1 | -0,1 | 0 | 0 | -106 | -82,1 | 0 | 0 | -24,9 |
| Przepływy finansowe | -19,8 | -51,4 | 789 | -35,9 | 69,5 | -141 | 481 | -536 | -190 | -137 |
| Różnice kursowe | 0,1 | 0 | -0,2 | 0,4 | -1 | -0,3 | 0,5 | -1,2 | 0 | 0,1 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -41,3 | -93,2 | -66,9 | 55,6 | 454 | -45,2 | 66,3 | -531 | -6,1 | 104 |
| Wolne przepływy pieniężne | -21,6 | 153 | -30,3 | 101 | 395 | 96,1 | -150 | -258 | 35,8 | 157 |
| Zapłacone odsetki | 8,2 | 8,4 | 10,2 | 34,5 | 21 | 30,4 | 33 | 68,3 | 64 | 49,7 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 10,1 | 12 | 14 | 30,8 | 109 | 71,6 | 6,2 | 52,8 | 26,5 | 40 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 55,9% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | -8,6% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | -0,7% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | -19,0% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | -23,0% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 11,2% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 12,7% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Rentowność kapitału (ROE) | -51,8% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | -15,8% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | -6,6% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| B+R / przychody | 5,9% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Koszty SG&A / przychody | 23,5% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 2,5% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 1,5% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 7,9% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | -28,8% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | -12,7% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | -14,0% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 15,0% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 2,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | -14,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | -25,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 195 800,0% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | -16,7% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | -29,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | -30,4% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 190,6% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | -20,5% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 338,0% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | -16,9% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 8,2% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | -27,8% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | -18,5% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -5,1% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | -25,3% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | -14,5% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 7,0% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 4,2% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 1,1% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 5,42x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 2,68x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 1,14x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 1,73x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 52,8% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 69,4% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 450,0 mln USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Pokrycie odsetek | -1,30x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 543,2 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 23,4% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 79,6 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,69x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 4,33x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 1,12x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 326 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 4,05x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 90 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 54 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Cykl konwersji gotówki | 362 dni | Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 12,1% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | -3,43 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 14,93 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 1,66 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 1,89 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 6,65 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 1,55 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 2,72 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Skup akcji / FCF | 41,9% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 348,1 mln USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 798,1 mln USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/P | 0,45x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 1,02x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 4,37x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 4,05x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 3,56x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 1,04x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/FCF | 9,29x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 24,7% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | -50,8% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 10,3% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała Emergent BioSolutions Inc. w roku obrotowym 2025?
Emergent BioSolutions Inc. wykazała przychody 742,9 mln USD za rok obrotowy 2025, o 28,8% mniej niż rok wcześniej.
Czy Emergent BioSolutions Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 52,6 mln USD, marża netto 7,1%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Emergent BioSolutions Inc. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 170,6 mln USD minus nakłady inwestycyjne 13,8 mln USD dały wolne przepływy 156,8 mln USD.