Spółki DVA Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweDAVITA INC.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które DAVITA INC. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 10 707 | 10 877 | 11 405 | 11 388 | 11 551 | 11 619 | 11 610 | 12 140 | 12 816 | 13 643 |
| Ogólne i administracyjne | 1073 | 1064 | 1135 | 1103 | 1248 | 1195 | 1355 | 1474 | 1538 | 1674 |
| Zysk operacyjny | 2030 | 1813 | 1526 | 1643 | 1695 | 1797 | 1339 | 1603 | 2090 | 2044 |
| Koszty odsetkowe | 394 | 406 | 462 | 420 | 283 | 267 | 339 | 374 | 435 | 540 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 7,51 | 17,7 | 10,1 | 29,3 | 16,8 | 6,38 | -15,8 | -19,2 | -69,8 | -103 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 1623 | 1400 | 1048 | 1195 | 1318 | 1518 | 966 | 1177 | 1530 | 1347 |
| Podatek dochodowy | 432 | 324 | 258 | 280 | 314 | 307 | 198 | 220 | 280 | 293 |
| Zysk z działalności kontynuowanej | 1032 | 901 | 624 | 707 | 783 | 978 | 547 | 692 | 936 | 722 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 153 | 167 | 174 | 210 | 221 | 233 | 221 | 265 | 314 | 332 |
| Zysk netto | 880 | 664 | 159 | 811 | 774 | 978 | 560 | 692 | 936 | 747 |
| EBITDA | 2525 | 2357 | 2101 | 2244 | 2311 | 2465 | 2060 | 2339 | 2807 | 2752 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 4,36 | 3,52 | 0,93 | 5,29 | 6,46 | 9,30 | 6,03 | 7,62 | 11,02 | 10,06 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 4,29 | 3,47 | 0,92 | 5,27 | 6,31 | 8,90 | 5,85 | 7,42 | 10,73 | 9,84 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 202 | 189 | 171 | 153 | 120 | 105 | 93 | 90,8 | 85 | 74,2 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 205 | 191 | 172 | 154 | 123 | 110 | 95,8 | 93,2 | 87,3 | 75,9 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 675 | 508 | 323 | 1102 | 325 | 462 | 244 | 380 | 795 | 676 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 307 | 32,8 | 2,94 | 11,6 | 20,1 | 22,3 | 77,7 | 11,6 | 51,1 | 24,3 |
| Należności | 1504 | 1715 | 1859 | 1796 | 1824 | 1958 | 2132 | 1987 | 2147 | 2415 |
| Zapasy | 160 | 182 | 107 | 97,9 | 112 | 107 | 109 | 143 | 135 | 161 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 99,5 | 112 | 112 | 66,9 | 76,4 | 72,5 | 78,8 | 103 | 123 | 156 |
| Aktywa obrotowe razem | 3995 | 8771 | 8424 | 3690 | 3149 | 3168 | 3155 | 3138 | 3746 | 4058 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 2864 | 3149 | 3394 | 3473 | 3522 | 3480 | 3256 | 3074 | 2941 | 2813 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 2830 | 2863 | 2825 | 2666 | 2501 | 2394 | 2397 | ||
| Wartość firmy | 6015 | 6610 | 6842 | 6788 | 6919 | 7046 | 7077 | 7113 | 7375 | 7545 |
| Wartości niematerialne | 73,5 | 114 | 119 | 136 | 167 | 178 | 183 | 203 | 197 | 222 |
| Inwestycje długoterminowe | 30 | 37,7 | 35,4 | 36,5 | 32,2 | 49,5 | 44,3 | 47,9 | 33,7 | 41 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 33,9 | 47,3 | 71,6 | 116 | 79,5 | 137 | 316 | 271 | 262 | 247 |
| Aktywa razem | 18 756 | 18 975 | 19 110 | 17 311 | 16 989 | 17 121 | 16 928 | 16 894 | 17 285 | 17 480 |
| Zobowiązania handlowe | 457 | 509 | 463 | 404 | 434 | 402 | 480 | 515 | 547 | 696 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 707 | 616 | 659 | 695 | 686 | 660 | 693 | 753 | 800 | 793 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 160 | 178 | 1929 | 131 | 169 | 179 | 231 | 123 | 271 | 109 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 2711 | 3068 | 4891 | 2372 | 2476 | 2399 | 2620 | 2642 | 2973 | 3142 |
| Zadłużenie długoterminowe | 8945 | 9158 | 8173 | 7978 | 7917 | 8729 | 8693 | 8268 | 9176 | 10 164 |
| Zobowiązania leasingowe | 0 | 2724 | 2739 | 2673 | 2503 | 2330 | 2210 | 2176 | ||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 317 | 365 | 451 | 161 | 150 | 119 | 105 | 183 | 170 | 83,5 |
| Zobowiązania razem | 12 933 | 13 077 | 14 077 | 13 812 | 14 092 | 14 751 | 14 703 | 14 150 | 15 194 | 16 322 |
| Zadłużenie razem | 9105 | 9336 | 10 102 | 8108 | 8086 | 8908 | 8924 | 8392 | 9447 | 10 273 |
| Kapitał wpłacony | 1027 | 1043 | 995 | 749 | 597 | 540 | 607 | 510 | 286 | 0 |
| Zyski zatrzymane | 3710 | 3634 | 2743 | 1432 | 853 | 354 | 174 | 598 | 1535 | -328 |
| Akcje własne | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -1389 | -200 | |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -89,6 | 13,2 | -34,9 | -47,5 | -66,2 | -139 | -69,2 | -52,1 | -311 | -123 |
| Kapitał własny | 4648 | 4690 | 3703 | 2133 | 1384 | 756 | 712 | 1056 | 121 | -651 |
| Udziały niekontrolujące | 202 | 196 | 205 | 186 | 183 | 181 | 164 | 188 | 275 | 277 |
| Kapitał własny razem | 4850 | 4886 | 3908 | 2319 | 1567 | 936 | 876 | 1244 | 396 | -374 |
| Pasywa razem | 18 756 | 18 975 | 19 110 | 17 311 | 16 989 | 17 121 | 16 928 | 16 894 | 17 285 | 17 480 |
| Akcje w obrocie | 195 | 182 | 166 | 126 | 110 | 97,3 | 90,4 | 88,8 | 80,5 | 68,5 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 1033 | 831 | 333 | 1021 | 995 | 1212 | 782 | 957 | 1251 | 1079 |
| Amortyzacja | 495 | 544 | 575 | 601 | 617 | 668 | 721 | 736 | 716 | 708 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 38,3 | 35,1 | 73,1 | 67,9 | 91,5 | 102 | 95,4 | 112 | 103 | 140 |
| Podatek odroczony | 52 | -395 | 274 | 41,7 | 241 | 60,5 | -75,7 | -39,4 | -57,8 | 86,6 |
| Zmiana należności | -152 | -156 | -81,2 | -80 | -21,1 | -138 | -148 | 172 | -29,8 | -211 |
| Zmiana zapasów | 22,9 | -18,6 | 73,5 | 10,2 | -12,3 | 5,72 | -0,76 | -32,1 | 17,9 | -20 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 11,9 | 26,9 | -36 | -84,5 | 37,2 | -30,3 | 87,5 | 26,9 | 1,7 | 128 |
| Przepływy operacyjne | 1972 | 1913 | 1772 | 2072 | 1979 | 1931 | 1565 | 2059 | 2022 | 1887 |
| Nakłady inwestycyjne | -829 | -905 | -987 | -767 | -675 | -641 | -603 | -568 | -555 | -576 |
| Przejęcia | -564 | -804 | -183 | -101 | -182 | -187 | -57,3 | -26,4 | -246 | -117 |
| Przepływy inwestycyjne | -1202 | -1365 | -1006 | 2995 | -825 | -785 | -630 | -772 | -771 | -655 |
| Emisja długu | 51 991 | 50 992 | 59 935 | 38 526 | 4047 | 1615 | 2393 | 2468 | 6624 | 5612 |
| Emisja akcji | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Skup akcji własnych | -1098 | -803 | -1162 | -2384 | -1458 | -1539 | -802 | -272 | -1386 | -1308 |
| Wypłacone dywidendy | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Przepływy finansowe | -1352 | -766 | -625 | -4696 | -1847 | -1083 | -1121 | -1170 | -817 | -1375 |
| Różnice kursowe | 4,28 | 0,25 | ||||||||
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -577 | -218 | 137 | 369 | -707 | 53,2 | -216 | 126 | 415 | -122 |
| Wolne przepływy pieniężne | 1143 | 1008 | 785 | 1306 | 1304 | 1289 | 961 | 1491 | 1467 | 1311 |
| Zapłacone odsetki | 407 | 425 | 489 | 473 | 326 | 279 | 351 | 388 | 423 | 515 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 339 | 387 | 92,5 | 158 | 155 | 210 | 344 | 268 | 388 | 177 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża operacyjna | 15,2% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 20,3% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 10,5% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 6,0% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 11,5% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 15,7% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 20,7% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 4,8% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 18,1% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,9% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 4,2% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 5,1% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 6,5% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 5,5% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 3,4% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | -2,2% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 15,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 3,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | -2,0% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 10,1% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 3,6% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -20,2% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 10,0% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | -0,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | -8,3% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 18,9% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 9,3% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -6,7% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 6,4% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | -1,0% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -10,6% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 10,9% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 0,1% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | -637,5% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: wzrost r/r | 1,1% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 1,1% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 0,6% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -13,0% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -7,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -9,2% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,47x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 1,11x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,24x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / aktywa | 60,9% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 93,9% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 10,09 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 3,56x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Pokrycie odsetek | 3,58x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 1,33 mld USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 44,2% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | -8,58 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,79x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 5,10x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 5,68x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 64 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Konwersja zysku na FCF | 190,0% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 26,6% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 12,82 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 211,97 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 24,36 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 33,18 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | -11,96 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | -134,23 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 10,77 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Skup akcji / FCF | 55,4% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 11,39 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 21,48 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 13,4x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 0,81x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/FCF | 7,07x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 5,19x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 1,53x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 10,1x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 7,57x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 13,3x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 14,1% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 7,4% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 7,8% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 0,71x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała DAVITA INC. w roku obrotowym 2025?
DAVITA INC. wykazała przychody 13,64 mld USD za rok obrotowy 2025, o 6,5% więcej niż rok wcześniej.
Czy DAVITA INC. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 746,8 mln USD, marża netto 5,5%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała DAVITA INC. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 1,89 mld USD minus nakłady inwestycyjne 575,9 mln USD dały wolne przepływy 1,31 mld USD.