Duolingo, Inc.: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 6 lat obrotowych, z danych XBRL, które Duolingo, Inc. składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2021	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	162	251	369	531	748	1038
Koszt sprzedaży	46	69,2	99,4	142	204	288
Zysk brutto ze sprzedaży	116	182	270	389	544	749
Badania i rozwój	53	104	150	194	235	306
Sprzedaż i marketing	35	59,2	67	75,8	90,5	126
Ogólne i administracyjne	43,7	78,6	118	132	156	182
Koszty operacyjne	132	242	335	402	482	614
Zysk operacyjny	-16	-60	-65,2	-13,3	62,6	136
Pozostałe przychody pozaoperacyjne	0,07	0,03	-0,68	-0,06	-2,99	1,61
Zysk przed opodatkowaniem	-15,7	-60	-58,6	17,8	102	182
Podatek dochodowy	0,07	0,18	0,94	1,71	13,7	-232
Zysk netto	-15,8	-60,1	-59,6	16,1	88,6	414
EBITDA	-13,8	-57,3	-60,3	-6,16	73,4	150
Zysk na akcję, podstawowy	-1,24	-2,57	-1,51	0,39	2,04	9,05
Zysk na akcję, rozwodniony	-1,24	-2,57	-1,51	0,35	1,88	8,57
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	12,7	23,4	39,5
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	12,7	23,4	39,5	46,5	47,1	48,3

Bilans

	FY2021	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	120	554	608	748	786	1036
Należności	20,5	33,2	46,7	89	129	163
Pozostałe aktywa obrotowe	3,86	7,97	7,23	7,28	14,8	16,6
Aktywa obrotowe razem	158	619	697	898	1102	1437
Rzeczowe aktywa trwałe	6,43	8,21	13	11,8	18,9	36,3
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	8,07	28,4	22,5	19,1	47,5	80,4
Wartość firmy		0	4,05	4,05	10,5	35,3
Wartości niematerialne		4,57	8,5	16	19,9	28,3
Inwestycje długoterminowe				0	98,3	135
Pozostałe aktywa trwałe	0,56	0,89	1,51	1,72	1,56	10,1
Aktywa razem	176	661	747	954	1302	1992
Zobowiązania handlowe	2,2	7,82	1,18	2,45	6,38	8
Rozliczenia międzyokresowe bierne	8,63	12,9	22	24,9	36,4	45,7
Przychody przyszłych okresów	54,8	98,3	158	249	373	496
Zobowiązania krótkoterminowe razem	65,7	119	182	277	422	551
Zobowiązania leasingowe	8,13	29,1	23,5	21,1	54,7	93,8
Pozostałe zobowiązania długoterminowe						0
Zobowiązania razem	73,8	148	205	298	477	645
Kapitał wpłacony	30,1	684	773	870	950	1059
Zyski zatrzymane	-111	-171	-230	-214	-126	288
Akcje własne						0
Kapitał własny	-80,7	513	542	656	825	1347
Kapitał własny razem	-80,7	513	542	656	825	1347
Pasywa razem	176	661	747	954	1302	1992
Akcje w obrocie	12,8	16,6

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2021	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	-15,8	-60,1	-59,6	16,1	88,6	414
Amortyzacja	2,26	2,73	4,87	7,1	10,9	14,4
Wynagrodzenia w akcjach	17	40,8	73,8	95,2	110	137
Podatek odroczony	0	0	-0,22	-0,13	0,16	-227
Zmiana należności	-10,4	-12,7	-13,6	-42,2	-39,9	-33,9
Zmiana zobowiązań handlowych	-1,62	5,62	-6,66	1,26	3,93	1,62
Przepływy operacyjne	17,7	9,17	53,7	154	286	388
Nakłady inwestycyjne	-3,38	-3,59	-5,56	-3,19	-12,1	-18,1
Przejęcia	0	0	-4,05	0	-6,6	-33,1
Zakup inwestycji			0	0	-193	-163
Sprzedaż i zapadalność inwestycji			0	0	3,71	116
Przepływy inwestycyjne	-4,01	-6,21	-14,2	-13,6	-217	-108
Emisja akcji	2,03	12,5	14,8	13,6	19,4	12,6
Skup akcji własnych	0	-0,87	0	0
Przepływy finansowe	47	430	14,8	2,14	-30	-29,5
Zmiana stanu środków pieniężnych	60,6	433	54,3	142	38,2	251
Wolne przepływy pieniężne	14,3	5,58	48,1	150	273	370
Zapłacone odsetki	0	0	0	0
Zapłacony podatek dochodowy	0	0,13	0,62	2,32	7,62	14,4

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości obejmują ostatnie dwanaście miesięcy do 30 czerwca 2026; wzrost liczymy w latach obrotowych. Wycena według kursu 143,51 USD z 25 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża brutto	72,7%	Zysk brutto ze sprzedaży / przychody.
Marża operacyjna	13,7%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	14,6%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	17,6%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	35,9%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	35,6%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	37,6%	Przepływy operacyjne / przychody.
Efektywna stopa podatkowa	-103,5%	Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni.
Rentowność kapitału (ROE)	29,1%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	19,8%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	54,2%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
B+R / przychody	29,5%	Wydatki na badania i rozwój / przychody.
Wynagrodzenia w akcjach / przychody	12,6%	Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	2,0%	Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	0,9%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	38,7%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	41,1%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	45,0%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r	37,7%	Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat	40,5%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat	45,3%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: wzrost r/r	116,6%	Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EBITDA: wzrost r/r	104,2%	EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk netto: wzrost r/r	367,5%	Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EPS: wzrost r/r	355,9%	EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	35,8%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat	93,3%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat	85,4%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wolne przepływy: wzrost r/r	35,2%	Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wolne przepływy: CAGR 3 lat	97,4%	Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wolne przepływy: CAGR 5 lat	91,6%	Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: wzrost r/r	63,4%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	35,4%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	53,0%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	38,7%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	62,5%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	2,6%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	7,0%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	30,6%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	2,72x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	2,27x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	2,04x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Zobowiązania / aktywa	32,0%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Kapitał obrotowy	993,3 mln USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	3,0%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	1,35 mld USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	0,55x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	26,9x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja należności	8,74x	Przychody / średnie należności.
Dni należności	42 dni	365 x średnie należności / przychody.
Dni zobowiązań	19 dni	365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży.
Konwersja zysku na FCF	99,3%	Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.
Nakłady / przepływy operacyjne	5,3%	Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	8,21 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Przychody na akcję	22,89 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
FCF na akcję	8,15 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	8,61 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	28,18 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	26,92 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	23,60 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	6,71 mld USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	5,53 mld USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/Z	16,3x	Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku.
C/P	5,86x	Kapitalizacja / przychody.
C/WK	4,76x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
Cena / materialna wartość księgowa	4,99x	Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia.
C/FCF	16,5x	Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie.
C/przepływy operacyjne	15,6x	Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie.
EV/przychody	4,83x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
EV/EBIT	35,2x	Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie.
EV/EBITDA	33,0x	Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie.
EV/FCF	13,6x	Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie.
Stopa FCF	6,1%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	6,1%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).

Jakie przychody miała Duolingo, Inc. w roku obrotowym 2025?

Duolingo, Inc. wykazała przychody 1,04 mld USD za rok obrotowy 2025, o 38,7% więcej niż rok wcześniej.

Czy Duolingo, Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?

Tak. Zysk netto wyniósł 414,1 mln USD, marża netto 39,9%.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Duolingo, Inc. w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 387,8 mln USD minus nakłady inwestycyjne 18,1 mln USD dały wolne przepływy 369,7 mln USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do Duolingo, Inc.