Spółki DTM Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweDT Midstream, Inc.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 7 lat obrotowych, z danych XBRL, które DT Midstream, Inc. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2019 | FY2021 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 504 | 754 | 840 | 920 | 922 | 981 | 1243 |
| Zysk operacyjny | 261 | 414 | 402 | 478 | 471 | 489 | 614 |
| Koszty odsetkowe | 75 | 113 | 112 | 137 | 150 | 153 | 161 |
| Przychody odsetkowe | 8 | 9 | 4 | 3 | 1 | 7 | 2 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 0 | 22 | 2 | 1 | 1 | 4 | 5 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 292 | 440 | 422 | 482 | 500 | 504 | 598 |
| Podatek dochodowy | 72 | 116 | 104 | 100 | 104 | 137 | 144 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 16 | 12 | 11 | 12 | 12 | 13 | 13 |
| Zysk netto | 204 | 312 | 307 | 370 | 384 | 354 | 441 |
| EBITDA | 354 | 566 | 568 | 648 | 653 | 698 | 872 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 2,11 | 3,23 | 3,17 | 3,83 | 3,97 | 3,63 | 4,34 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 2,11 | 3,23 | 3,16 | 3,81 | 3,94 | 3,60 | 4,30 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 96,7 | 96,7 | 96,7 | 96,7 | 96,9 | 97,6 | 102 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 96,7 | 96,7 | 96,9 | 97,2 | 97,5 | 98,4 | 103 |
| Dywidenda na akcję | 1,20 | 2,56 | 2,76 | 2,94 | 3,28 |
Bilans
| FY2019 | FY2021 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 46 | 42 | 132 | 61 | 56 | 68 | 54 |
| Należności | 123 | 169 | 161 | 154 | 172 | 186 | |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 17 | 25 | 18 | 16 | 29 | 36 | |
| Aktywa obrotowe razem | 483 | 360 | 262 | 272 | 310 | 318 | |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 3470 | 3490 | 3806 | 4434 | 5527 | 5766 | |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 45 | 36 | 31 | 38 | 49 | 46 | |
| Wartość firmy | 471 | 473 | 473 | 473 | 473 | 776 | 781 |
| Wartości niematerialne | 2140 | 2082 | 2025 | 1968 | 1921 | 1862 | |
| Pozostałe aktywa trwałe | 2698 | 2625 | 2565 | 2514 | 2801 | 2743 | |
| Aktywa razem | 7787 | 8342 | 8166 | 8833 | 8982 | 9935 | 10 080 |
| Zobowiązania handlowe | 29 | 22 | 119 | 94 | 77 | 65 | |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 17 | 20 | 18 | 19 | 25 | ||
| Przychody przyszłych okresów | 4 | 18 | 18 | 25 | |||
| Zadłużenie krótkoterminowe | 0 | 10 | 0 | 165 | 150 | 0 | |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 3288 | 177 | 614 | 434 | 426 | 296 | |
| Zadłużenie długoterminowe | 0 | 3036 | 3059 | 3065 | 3319 | 3324 | |
| Zobowiązania leasingowe | 28 | 21 | 19 | 27 | 36 | 32 | |
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 826 | 932 | 1006 | 1203 | 1424 | 1582 | |
| Zobowiązania razem | 4114 | 4145 | 4679 | 4702 | 5169 | 5202 | |
| Zadłużenie razem | 0 | 3046 | 3059 | 3065 | 3350 | 3324 | |
| Kapitał wpłacony | 3450 | 3469 | 3485 | 3911 | 3915 | ||
| Zyski zatrzymane | 751 | 431 | 547 | 661 | 723 | 827 | |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -11 | -10 | -10 | -8 | -8 | -7 | |
| Kapitał własny | 3872 | 4007 | 4139 | 4627 | 4736 | ||
| Udziały niekontrolujące | 149 | 147 | 141 | 139 | 142 | ||
| Kapitał własny razem | 3724 | 4228 | 4021 | 4154 | 4280 | 4766 | 4878 |
| Pasywa razem | 8342 | 8166 | 8833 | 8982 | 9935 | 10 080 | |
| Akcje w obrocie | 96,7 | 96,8 | 97 | 101 | 102 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2019 | FY2021 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 220 | 324 | 318 | 382 | 396 | 367 | 454 |
| Amortyzacja | 93 | 152 | 166 | 170 | 182 | 209 | 258 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 6 | 6 | 12 | 17 | 20 | 23 | 26 |
| Podatek odroczony | 68 | 111 | 104 | 70 | 110 | 120 | 137 |
| Zmiana należności | -20 | -16 | -43 | 8 | 7 | 11 | -24 |
| Przepływy operacyjne | 390 | 597 | 572 | 725 | 798 | 763 | 867 |
| Nakłady inwestycyjne | -211 | -518 | -140 | -338 | -772 | -350 | -426 |
| Przejęcia | -2296 | 0 | 0 | 0 | 0 | -1198 | 10 |
| Przepływy inwestycyjne | -2561 | -714 | 123 | -854 | -351 | -1081 | -372 |
| Emisja długu | 0 | 0 | 3047 | 591 | 0 | 644 | 0 |
| Spłata długu | 0 | 0 | -5 | -596 | 0 | -399 | 0 |
| Emisja akcji | 0 | 0 | 406 | 0 | |||
| Skup akcji własnych | 0 | 0 | -3 | 0 | |||
| Wypłacone dywidendy | 0 | 0 | -58 | -244 | -263 | -280 | -324 |
| Przepływy finansowe | 2191 | 113 | -605 | 58 | -452 | 330 | -509 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 20 | -4 | 90 | -71 | -5 | 12 | -14 |
| Wolne przepływy pieniężne | 179 | 79 | 432 | 387 | 26 | 413 | 441 |
| Zapłacone odsetki | 75 | 113 | 103 | 125 | 140 | 140 | 152 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 8 | 3 | 3 | 24 | 22 | 12 | 5 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża operacyjna | 49,6% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 70,2% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 49,3% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 35,7% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 36,6% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 71,5% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 25,4% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 9,8% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 4,6% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 6,1% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 2,0% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 34,9% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 20,5% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 26,7% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 10,6% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 10,5% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 25,6% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 8,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 8,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 24,9% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 10,4% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 9,0% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 24,6% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 6,0% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 7,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 19,4% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 4,1% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 5,9% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 13,6% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 6,1% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 7,7% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 6,8% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 4,5% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 41,0% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | 11,6% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat | 8,6% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 2,4% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 5,7% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 1,5% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 4,5% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 3,9% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 4,2% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 1,8% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 1,2% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,37x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 1,19x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,58x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 0,70x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 32,6% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 51,8% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 3,15 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 3,43x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Pokrycie odsetek | 3,99x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 111,0 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 25,6% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 2,17 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,13x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 0,22x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 7,12x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 51 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Konwersja zysku na FCF | 102,6% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 48,8% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 4,56 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 12,77 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 4,68 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 9,13 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 46,85 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 21,23 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 1,69 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 72,2% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 70,4% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 12,47 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 15,63 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 26,7x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 9,52x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 2,61x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 5,76x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 26,0x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 13,3x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 11,9x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 24,0x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 17,0x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 32,6x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 3,8% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 3,8% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 2,7% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 2,7% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 6,48x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała DT Midstream, Inc. w roku obrotowym 2025?
DT Midstream, Inc. wykazała przychody 1,24 mld USD za rok obrotowy 2025, o 26,7% więcej niż rok wcześniej.
Czy DT Midstream, Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 441,0 mln USD, marża netto 35,5%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała DT Midstream, Inc. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 867,0 mln USD minus nakłady inwestycyjne 426,0 mln USD dały wolne przepływy 441,0 mln USD.