Spółki DQ Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweDAQO NEW ENERGY CORP.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które DAQO NEW ENERGY CORP. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 196 | 323 | 302 | 350 | 676 | 1679 | 4608 | 2308 | 1029 | 665 |
| Koszt sprzedaży | 118 | 179 | 203 | 270 | 442 | 582 | 1200 | 1387 | 1242 | 803 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 77,8 | 144 | 98,1 | 80,1 | 234 | 1097 | 3408 | 921 | -213 | -138 |
| Badania i rozwój | 3,88 | 0,68 | 2,74 | 5,71 | 6,86 | 6,5 | 10 | 10,1 | 4,56 | 2,58 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 15,1 | 16 | 27,1 | 32,5 | 39,5 | 39,9 | 354 | 213 | 143 | 118 |
| Koszty operacyjne | 16,7 | 13,2 | 16,9 | 32,6 | 46,1 | 45,8 | 367 | 137 | 351 | 132 |
| Zysk operacyjny | 61,1 | 131 | 81,2 | 47,5 | 188 | 1051 | 3041 | 783 | -564 | -270 |
| Koszty odsetkowe | 12,7 | 16,3 | 10,8 | 9,41 | 25,7 | 20,5 | ||||
| Przychody odsetkowe | 0,15 | 0,46 | 1,24 | 0,98 | 0,91 | |||||
| Zysk przed opodatkowaniem | 48,6 | 115 | 73,5 | 37,9 | 162 | 1035 | 3057 | 818 | -518 | -237 |
| Podatek dochodowy | 7,36 | 17,3 | 11,7 | 9,62 | 28,2 | 170 | 577 | 166 | -69,9 | -21 |
| Zysk z działalności kontynuowanej | 40,8 | 96,7 | 61,2 | 28,3 | 129 | 749 | 1820 | 430 | -345 | -171 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 0,43 | 1,01 | 0,64 | -0 | 4,61 | 116 | 660 | 223 | -103 | -45,6 |
| Zysk netto | 43,5 | 92,8 | 38,1 | 29,5 | 129 | 749 | 1820 | 430 | -345 | -171 |
| EBITDA | 83,8 | 159 | 109 | 94,9 | 257 | 1129 | 3148 | 932 | -358 | -33,6 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,17 | 0,35 | 0,12 | 0,09 | 0,36 | 2,03 | 4,80 | 1,15 | -1,04 | -0,51 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,16 | 0,34 | 0,12 | 0,08 | 0,34 | 1,95 | 4,67 | 1,15 | -1,04 | -0,51 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 262 | 265 | 312 | 340 | 355 | 369 | 379 | 374 | 331 | 337 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 265 | 273 | 326 | 350 | 375 | 384 | 386 | 375 | 331 | 337 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 16 | 60,7 | 66,4 | 52,7 | 76,6 | 724 | 3499 | 3039 | 1007 | 856 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 0 | 21,8 | 0 | 280 | 13,9 | 0 | ||||
| Należności | 4,84 | 0,7 | 1,18 | 0,01 | 0 | 0 | 0 | |||
| Zapasy | 12,3 | 15,7 | 15,4 | 36,4 | 42,2 | 328 | 170 | 173 | 150 | 169 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 0,23 | 0,81 | 0,4 | 0,91 | 2,77 | 0,92 | 52,9 | 225 | 281 | 303 |
| Aktywa obrotowe razem | 73,3 | 142 | 160 | 174 | 180 | 1743 | 4889 | 3577 | 2632 | 2696 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 557 | 485 | 617 | 995 | 1027 | 1559 | 2605 | 3626 | 3499 | 3399 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 0,2 | 0,12 | |||||||
| Pozostałe aktywa trwałe | 0 | 0,96 | 0,82 | 0,74 | 17,5 | 21,8 | 21,8 | |||
| Aktywa razem | 657 | 749 | 855 | 1201 | 1239 | 3344 | 7594 | 7427 | 6418 | 6449 |
| Zobowiązania handlowe | 18,7 | 19,3 | 9,2 | 12,7 | 19 | 81,5 | 81,9 | 92,9 | 26,4 | 26,6 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 3,8 | 4,32 | 6,53 | 6,97 | 10,1 | 20,6 | ||||
| Przychody przyszłych okresów | 16,4 | 10,2 | 33 | 37,8 | 203 | 122 | 149 | 37,2 | 48,8 | |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 106 | 73,8 | 38,2 | 49,5 | 55,1 | 0 | ||||
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 250 | 217 | 150 | 445 | 284 | 550 | 737 | 836 | 521 | 502 |
| Zadłużenie długoterminowe | 112 | 111 | 133 | 152 | 123 | 0 | ||||
| Zobowiązania leasingowe | 0 | 0,08 | 0 | |||||||
| Zobowiązania razem | 385 | 354 | 330 | 634 | 440 | 680 | 989 | 979 | 560 | 533 |
| Zadłużenie razem | 162 | 144 | 137 | 201 | 0,18 | 0 | ||||
| Kapitał wpłacony | 240 | 247 | 369 | 387 | 412 | 1017 | 2211 | 2340 | 2409 | 2465 |
| Zyski zatrzymane | 40,4 | 133 | 171 | 201 | 330 | 1079 | 2899 | 3328 | 2983 | 2813 |
| Akcje własne | -1,75 | -1,75 | -1,75 | -1,75 | -1,75 | -1,75 | -127 | -613 | -618 | -618 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -8,72 | 13,1 | -13,2 | -19,9 | 26,3 | 67,8 | -176 | -294 | -413 | -253 |
| Kapitał własny | 270 | 392 | 525 | 567 | 767 | 2162 | 4807 | 4762 | 4361 | 4407 |
| Udziały niekontrolujące | 1,63 | 2,79 | 0 | 0,52 | 31,8 | 502 | 1797 | 1686 | 1497 | 1510 |
| Kapitał własny razem | 272 | 395 | 525 | 567 | 799 | 2664 | 6605 | 6448 | 5858 | 5916 |
| Pasywa razem | 657 | 749 | 855 | 1201 | 1239 | 3344 | 7594 | 7427 | 6418 | 6449 |
| Akcje w obrocie | 263 | 271 | 332 | 347 | 365 | 373 | 391 | 329 | 334 | 338 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 43,9 | 93,9 | 38,8 | 29,5 | 134 | 865 | 2480 | 653 | -448 | -216 |
| Amortyzacja | 22,6 | 27,8 | 27,7 | 47,4 | 68,7 | 77,4 | 107 | 149 | 206 | 237 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 2,7 | 4,2 | 13,8 | 17,9 | 17,9 | 10,1 | 307 | 142 | 71,8 | 55,8 |
| Podatek odroczony | 0 | -0,09 | -0,15 | 4,68 | -1,25 | 13,2 | 76,5 | 7,89 | -83,1 | -24,9 |
| Zmiana należności | 13,8 | 1,17 | -0,54 | 1,16 | 0,01 | |||||
| Zmiana zapasów | -1,6 | -7,92 | -0,64 | -21,6 | -5,13 | -280 | 138 | -13,1 | -62,6 | -34,3 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 3,1 | 4,04 | -9,45 | |||||||
| Przepływy operacyjne | 98,7 | 143 | 95,6 | 181 | 210 | 639 | 2463 | 1616 | -435 | 49,7 |
| Nakłady inwestycyjne | -66,5 | -64,1 | -143 | -279 | -118 | -499 | -1205 | -1111 | -359 | -173 |
| Zakup inwestycji | -0,58 | -0,06 | -37,9 | -501 | -46,2 | -2082 | -2796 | |||
| Przepływy inwestycyjne | -68,1 | -67,9 | -165 | -262 | -118 | -782 | -998 | -1196 | -1481 | -134 |
| Emisja akcji | 1,05 | 2,24 | 114 | 0,79 | 0,58 | 935 | 1 | 0 | 0,06 | |
| Skup akcji własnych | -125 | -486 | -5 | |||||||
| Przepływy finansowe | -30,3 | -37,4 | 86,7 | 102 | -95,5 | 736 | 1472 | -795 | -47,4 | -0,85 |
| Różnice kursowe | -2 | 3,34 | 4,91 | -1,32 | 7,37 | 12,2 | ||||
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -1,67 | 40,8 | 22,5 | 20,2 | 3,11 | 606 | 2796 | -472 | -2010 | -58,1 |
| Wolne przepływy pieniężne | 32,2 | 78,6 | -47,5 | -98,1 | 91,4 | 140 | 1257 | 505 | -794 | -123 |
| Zapłacone odsetki | 12,4 | 16,3 | 10,8 | 10,2 | 24,7 | 21,2 | 7,93 | 4,72 | ||
| Zapłacony podatek dochodowy | 3 | 9,53 | 19,5 | 5,55 | 12,8 | 108 | 351 | 290 | 102 | 4,34 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | -20,7% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | -40,6% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | -5,0% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | -35,6% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | -25,6% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | -18,5% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 7,5% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Rentowność kapitału (ROE) | -3,9% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | -2,7% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | -6,2% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| B+R / przychody | 0,4% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Koszty SG&A / przychody | 17,8% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 8,4% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 26,0% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 35,6% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | -35,3% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | -47,5% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | -0,3% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -72,8% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | -25,0% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 1,0% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | -2,9% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 41,9% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 0,5% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | -5,3% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 39,1% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 1,8% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -4,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -2,1% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 5,37x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 1,71x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 1,71x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Zobowiązania / aktywa | 8,3% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Kapitał obrotowy | 2,19 mld USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Materialna wartość księgowa | 4,41 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,10x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 0,19x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 5,04x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 72 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Dni zobowiązań | 12 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 348,3% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | -0,51 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Zysk na akcję, podstawowy | -0,51 USD | Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). |
| Przychody na akcję | 1,98 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | -0,37 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 0,15 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 13,02 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 13,02 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 2,53 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 776,1 mln USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | -79,9 mln USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/P | 1,17x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 0,18x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 0,18x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/przepływy operacyjne | 15,6x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| Stopa FCF | -15,9% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | -22,0% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
Jakie przychody miała DAQO NEW ENERGY CORP. w roku obrotowym 2025?
DAQO NEW ENERGY CORP. wykazała przychody 665,4 mln USD za rok obrotowy 2025, o 35,3% mniej niż rok wcześniej.
Czy DAQO NEW ENERGY CORP. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Nie. Spółka wykazała stratę netto 170,5 mln USD.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała DAQO NEW ENERGY CORP. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 49,7 mln USD minus nakłady inwestycyjne 173,0 mln USD dały wolne przepływy -123,3 mln USD.