Spółki DOW Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweDOW INC.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 9 lat obrotowych, z danych XBRL, które DOW INC. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2017 | FY2019 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 43 730 | 49 604 | 42 951 | 38 542 | 54 968 | 56 902 | 44 622 | 42 964 | 39 968 |
| Koszt sprzedaży | 36 350 | 41 074 | 36 657 | 33 346 | 44 191 | 48 338 | 39 742 | 38 358 | 37 435 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 7380 | 8530 | 6294 | 5196 | 10 777 | 8564 | 4880 | 4606 | 2533 |
| Badania i rozwój | 803 | 800 | 765 | 768 | 857 | 851 | 829 | 810 | 752 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 1795 | 1782 | 1590 | 1471 | 1645 | 1675 | 1627 | 1581 | 1392 |
| Koszty odsetkowe | 914 | 1063 | 933 | 827 | 731 | 662 | 746 | 811 | 865 |
| Przychody odsetkowe | 66 | 82 | 81 | 38 | 55 | 173 | 229 | 200 | 152 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -154 | 96 | 461 | 1269 | -35 | 727 | -280 | 415 | 140 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 237 | 3749 | -1247 | 2071 | 8145 | 6090 | 656 | 1600 | -2511 |
| Podatek dochodowy | 1524 | 809 | 470 | 777 | 1740 | 1450 | -4 | 399 | -67 |
| Zysk z działalności kontynuowanej | -1287 | 2940 | -1717 | 1294 | 6405 | 4640 | 660 | 1201 | -2444 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 130 | 134 | 87 | 69 | 94 | 58 | 71 | 85 | 179 |
| Zysk netto | 465 | 4641 | -1359 | 1225 | 6311 | 4582 | 589 | 1116 | -2623 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,60 | 6,21 | -1,84 | 1,64 | 8,44 | 6,32 | 0,82 | 1,57 | -3,70 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,60 | 6,21 | -1,84 | 1,64 | 8,38 | 6,28 | 0,82 | 1,57 | -3,70 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 745 | 747 | 743 | 741 | 744 | 721 | 706 | 704 | 712 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 745 | 747 | 743 | 742 | 749 | 726 | 709 | 705 | 712 |
| Dywidenda na akcję | 1,38 | 0,00 | 2,10 | 2,80 | 2,80 | 2,80 | 2,80 | 2,80 | 2,10 |
Bilans
| FY2017 | FY2019 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 6189 | 2724 | 2367 | 5104 | 2988 | 3886 | 2987 | 2189 | 3816 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 100 | 21 | 45 | 245 | 939 | ||||
| Należności | 5646 | 4844 | 5090 | 6841 | 5611 | 4718 | 4756 | 4762 | |
| Zapasy | 6899 | 6214 | 5701 | 7372 | 6988 | 6076 | 6544 | 6595 | |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 712 | 679 | 889 | 934 | 1848 | 1937 | 993 | 1013 | |
| Aktywa obrotowe razem | 39 370 | 16 815 | 19 084 | 20 848 | 20 477 | 17 614 | 16 590 | 18 062 | |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 21 584 | 21 418 | 20 996 | 20 239 | 20 555 | 20 442 | 21 066 | 22 004 | 22 250 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 2072 | 1856 | 1412 | 1227 | 1320 | 1268 | 1356 | |
| Wartość firmy | 9833 | 9846 | 8796 | 8908 | 8764 | 8644 | 8641 | 8565 | 7978 |
| Wartości niematerialne | 4225 | 3759 | 3352 | 2881 | 2442 | 2072 | 1721 | 1486 | |
| Pozostałe aktywa trwałe | 735 | 818 | 1249 | 1456 | 1363 | 1323 | 1228 | 1305 | |
| Aktywa razem | 83 699 | 60 524 | 61 470 | 62 990 | 60 603 | 57 967 | 57 312 | 58 538 | |
| Zobowiązania handlowe | 4456 | 3889 | 3763 | 5577 | 4940 | 4529 | 4847 | 4151 | |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 2931 | 2762 | 3790 | 3481 | 2770 | 2704 | 2521 | 2649 | |
| Przychody przyszłych okresów | 134 | 193 | 349 | 209 | 275 | 195 | 244 | 221 | |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 338 | 435 | 460 | 231 | 362 | 117 | 497 | 222 | |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 15 547 | 10 679 | 11 108 | 13 226 | 11 331 | 9957 | 10 288 | 9183 | |
| Zadłużenie długoterminowe | 19 253 | 15 975 | 16 491 | 14 280 | 14 698 | 14 907 | 15 711 | 17 849 | |
| Zobowiązania leasingowe | 0 | 1739 | 1521 | 1149 | 997 | 1032 | 984 | 1097 | |
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 4709 | 6547 | 6279 | 6602 | 6555 | 6844 | 6637 | 7201 | |
| Zobowiązania razem | 50 078 | 46 430 | 48 465 | 44 251 | 39 356 | 38 859 | 39 461 | 41 016 | |
| Zadłużenie razem | 19 591 | 16 410 | 16 951 | 14 511 | 15 060 | 15 024 | 16 208 | 18 071 | |
| Kapitał wpłacony | 7042 | 7325 | 7595 | 8151 | 8540 | 8880 | 9203 | 11 112 | |
| Zyski zatrzymane | 35 460 | 17 045 | 16 361 | 20 623 | 23 180 | 21 774 | 20 909 | 16 781 | |
| Akcje własne | 0 | -500 | -625 | -1625 | -3871 | -4374 | -4655 | -4233 | |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -8591 | -9885 | -10 246 | -10 855 | -8977 | -7139 | -7681 | -8110 | -7660 |
| Kapitał własny | 31 515 | 32 483 | 13 541 | 12 435 | 18 165 | 20 718 | 18 607 | 17 355 | 16 008 |
| Udziały niekontrolujące | 1186 | 1138 | 553 | 570 | 574 | 529 | 501 | 496 | 1514 |
| Kapitał własny razem | 32 701 | 33 621 | 14 094 | 13 005 | 18 739 | 21 247 | 19 108 | 17 851 | 17 522 |
| Pasywa razem | 83 699 | 60 524 | 61 470 | 62 990 | 60 603 | 57 967 | 57 312 | 58 538 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2017 | FY2019 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 595 | 4775 | -1272 | 1294 | 6405 | 4640 | 660 | 1201 | -2444 |
| Amortyzacja | 2546 | 2909 | 2938 | 2874 | 2842 | 2758 | 2611 | 2894 | 2834 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 310 | 188 | 158 | 171 | 276 | 211 | 212 | 159 | 154 |
| Podatek odroczony | 1413 | -429 | -228 | 258 | 278 | 79 | -1222 | 135 | -341 |
| Zmiana zapasów | -891 | -859 | 668 | 515 | -1768 | 347 | 844 | -529 | -52 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 1081 | 787 | -948 | -84 | 2458 | -1255 | -734 | 278 | -999 |
| Przepływy operacyjne | -4929 | 4254 | 5930 | 6226 | 7009 | 7475 | 5196 | 2914 | 1032 |
| Nakłady inwestycyjne | -2807 | -2091 | -1961 | -1252 | -1501 | -1823 | -2356 | -2940 | -2479 |
| Przejęcia | 47 | -20 | 0 | -130 | -129 | -228 | -114 | -125 | 0 |
| Zakup inwestycji | -642 | -1530 | -899 | -1203 | -1366 | -1366 | -2288 | -1809 | -881 |
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 245 | 1053 | 1138 | 837 | 424 | 543 | 985 | 1821 | 606 |
| Przepływy inwestycyjne | 7518 | -2195 | -2192 | -841 | -2914 | -2970 | -2928 | -2368 | -2126 |
| Spłata długu | -134 | -259 | -121 | -250 | -83 | -334 | |||
| Emisja akcji | 66 | 112 | 93 | 108 | 320 | 212 | 188 | 166 | 85 |
| Skup akcji własnych | 0 | 0 | -500 | -125 | -1000 | -2325 | -625 | -494 | 0 |
| Wypłacone dywidendy | -2179 | 0 | -1550 | -2071 | -2073 | -2006 | -1972 | -1966 | -1490 |
| Przepływy finansowe | -3325 | -5404 | -4095 | -2764 | -6071 | -3361 | -3115 | -1168 | 2508 |
| Różnice kursowe | 320 | -99 | -27 | 107 | -99 | -237 | -45 | -163 | 275 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -416 | -3444 | -384 | 2728 | -2075 | 907 | -892 | -785 | 1689 |
| Wolne przepływy pieniężne | -7736 | 2163 | 3969 | 4974 | 5508 | 5652 | 2840 | -26 | -1447 |
| Zapłacone odsetki | 1115 | 1143 | 993 | 842 | 801 | 675 | 800 | 887 | 948 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 1259 | 1193 | 881 | 518 | 731 | 793 | 735 | 827 | 256 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 6,4% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | -6,4% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | -7,2% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | -0,6% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 5,3% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Rentowność kapitału (ROE) | -18,7% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | -4,8% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| B+R / przychody | 1,9% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Koszty SG&A / przychody | 3,7% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 5,8% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 7,2% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | -7,0% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | -11,1% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 0,7% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | -45,0% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | -33,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | -13,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -335,0% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: wzrost r/r | -335,7% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -64,6% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -48,3% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | -30,2% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | -25,0% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat | -9,1% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat | -5,6% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | -7,8% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | -8,2% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 5,2% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 2,1% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | -1,1% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | -1,0% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 0,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -0,6% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -0,8% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,85x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,88x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,39x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 1,18x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 30,2% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 72,0% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 13,94 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Kapitał obrotowy | 8,93 mld USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 15,7% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 5,88 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,66x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 1,78x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 5,44x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 67 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 7,59x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 48 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 47 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Cykl konwersji gotówki | 68 dni | Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 111,2% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | -3,95 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 54,54 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | -0,32 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 2,86 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 21,14 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 8,15 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 5,70 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 20,24 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 34,18 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/P | 0,51x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 1,33x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 3,44x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/przepływy operacyjne | 9,80x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 0,87x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| Stopa FCF | -1,1% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | -14,1% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 6,2% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 6,2% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała DOW INC. w roku obrotowym 2025?
DOW INC. wykazała przychody 39,97 mld USD za rok obrotowy 2025, o 7% mniej niż rok wcześniej.
Czy DOW INC. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Nie. Spółka wykazała stratę netto 2,62 mld USD.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała DOW INC. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 1,03 mld USD minus nakłady inwestycyjne 2,48 mld USD dały wolne przepływy -1,45 mld USD.