Spółki DLO Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansowedLocal Ltd: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 7 lat obrotowych, z danych XBRL, które dLocal Ltd składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2019 | FY2021 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 55,3 | 104 | 244 | 419 | 650 | 746 | 1094 |
| Koszt sprzedaży | 19,4 | 44,1 | 114 | 217 | 373 | 451 | 691 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 35,9 | 60,1 | 130 | 202 | 277 | 295 | 403 |
| Badania i rozwój | 1,35 | 2,01 | 3,39 | 6,35 | 12,7 | 25,6 | 30,7 |
| Zysk operacyjny | 17,6 | 30,9 | 83,8 | 128 | 180 | 141 | 220 |
| Koszty odsetkowe | 0,03 | 0,07 | 0,54 | 24,7 | 117 | 49,7 | 27,9 |
| Przychody odsetkowe | 0,28 | 0,5 | 2,54 | 18,1 | 128 | 66,9 | 40,8 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 17,8 | 31,4 | 85,5 | 120 | 179 | 151 | 229 |
| Podatek dochodowy | 2,22 | 3,23 | 7,65 | 11,6 | 29,4 | 30,6 | 31,8 |
| Zysk z działalności kontynuowanej | 15,6 | 28,2 | 77,9 | 109 | 149 | 120 | 197 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 0 | -0,02 | 0,01 | 0,12 | 0,05 | 0,1 | |
| Zysk netto | 15,6 | 28,2 | 77,9 | 109 | 149 | 120 | 197 |
| EBITDA | 18 | 31,9 | 88,6 | 136 | 192 | 158 | 246 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,06 | 0,10 | 0,27 | 0,37 | 0,51 | 0,42 | 0,68 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,05 | 0,10 | 0,25 | 0,35 | 0,49 | 0,39 | 0,65 |
Bilans
| FY2019 | FY2021 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 34,8 | 112 | 336 | 468 | 536 | 425 | 720 |
| Należności | 72,8 | 191 | 240 | 363 | 497 | 572 | |
| Aktywa obrotowe razem | 195 | 530 | 768 | 1016 | 1073 | 1421 | |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 0,19 | 0,91 | 2,49 | 2,73 | 2,92 | 3,38 | 3,99 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0,19 | 3,92 | 3,93 | 3,69 | 3,65 | 3 | |
| Wartości niematerialne | 4,15 | 47 | 51,4 | 57,9 | 63,3 | 74 | |
| Aktywa razem | 200 | 583 | 826 | 1084 | 1171 | 1541 | |
| Zobowiązania handlowe | 143 | 277 | 408 | 602 | 598 | 854 | |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 5,01 | ||||||
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 155 | 298 | 422 | 625 | 678 | 966 | |
| Zobowiązania leasingowe | 0,02 | 3,43 | 3,39 | 3,33 | 2,86 | 2,31 | |
| Zobowiązania razem | 155 | 303 | 427 | 629 | 682 | 972 | |
| Zadłużenie razem | 5 | 0 | 39,8 | 86,7 | |||
| Kapitał wpłacony | 157 | 164 | 173 | 187 | 7,1 | ||
| Zyski zatrzymane | 18,5 | 31,7 | 110 | 220 | 370 | 490 | 535 |
| Kapitał własny | 45,1 | 280 | 400 | 455 | 489 | 569 | |
| Udziały niekontrolujące | -0 | -0,02 | -0,01 | 0,11 | 0,1 | 0,17 | |
| Kapitał własny razem | 24,5 | 45 | 280 | 400 | 455 | 489 | 569 |
| Pasywa razem | 200 | 583 | 826 | 1084 | 1171 | 1541 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2019 | FY2021 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 15,6 | 28,2 | 77,9 | 109 | 149 | 120 | 197 |
| Amortyzacja | 0,41 | 0,99 | 4,75 | 8,15 | 12,2 | 17,2 | 26,3 |
| Przepływy operacyjne | 30,7 | 88,5 | 108 | 154 | 293 | -32,8 | 415 |
| Nakłady inwestycyjne | -0,15 | -0,88 | -1,95 | -0,99 | -0,97 | -1,71 | -2,28 |
| Przepływy inwestycyjne | 0,12 | 3,65 | -37,9 | 4,31 | -84,7 | -17,8 | 5,31 |
| Emisja długu | 5 | 14,8 | |||||
| Spłata długu | -9,17 | -20 | |||||
| Emisja akcji | 0,01 | 63,2 | 0 | 50,4 | 51,8 | ||
| Skup akcji własnych | -2,02 | -97,9 | -101 | ||||
| Wypłacone dywidendy | -10 | -15 | 0 | 0 | -150 | ||
| Przepływy finansowe | -19,3 | -15,2 | 154 | -27,3 | -134 | -68,6 | -121 |
| Różnice kursowe | -0,04 | 0,03 | 0,17 | 0,47 | -6,85 | 8,14 | |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -6,85 | 8,14 | -4,97 | ||||
| Wolne przepływy pieniężne | 30,6 | 87,6 | 107 | 153 | 292 | -34,5 | 413 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 11,5 | 28,7 | 27 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 36,8% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 20,1% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 22,5% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 20,9% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 18,0% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 37,8% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 38,0% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 13,9% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 37,2% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 14,5% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 957,4% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| B+R / przychody | 2,8% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 0,2% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 2,4% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 46,6% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 37,7% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 60,0% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 36,7% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 25,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 46,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 56,5% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 19,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 48,0% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 56,1% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 21,9% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 50,4% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 63,4% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 21,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 47,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 66,7% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 22,9% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 45,4% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 39,1% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 36,2% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 39,1% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 36,4% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 16,4% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 12,5% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 66,1% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 31,6% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 23,1% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 50,4% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,47x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 1,34x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,75x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 0,15x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 5,6% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 63,0% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | -633,2 mln USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | -2,57x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Pokrycie odsetek | 7,89x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 454,8 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 4,8% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 495,3 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,81x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 297x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 2,05x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 178 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 384 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Konwersja zysku na FCF | 209,9% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 0,5% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,65 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,68 USD | Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). |
| Wskaźnik wypłaty | 76,2% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 36,3% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 4,15 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 3,52 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 21,1x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 3,80x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 7,29x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 8,38x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 10,1x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 10,00x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 3,22x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 16,0x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 14,3x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 8,52x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 9,9% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 4,7% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 3,6% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 3,6% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 0,92x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała dLocal Ltd w roku obrotowym 2025?
dLocal Ltd wykazała przychody 1,09 mld USD za rok obrotowy 2025, o 46,6% więcej niż rok wcześniej.
Czy dLocal Ltd była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 196,8 mln USD, marża netto 18%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała dLocal Ltd w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 415,5 mln USD minus nakłady inwestycyjne 2,3 mln USD dały wolne przepływy 413,2 mln USD.