Spółki DHI Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweHORTON D R INC /DE/: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które HORTON D R INC /DE/ składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 12 157 | 14 091 | 16 068 | 17 593 | 20 311 | 27 774 | 33 480 | 35 460 | 36 801 | 34 250 |
| Koszt sprzedaży | 9503 | 11 043 | 12 398 | 13 721 | 15 373 | 19 899 | 22 976 | 26 110 | 27 266 | 26 134 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 2655 | 3048 | 3670 | 3872 | 4938 | 7875 | 10 504 | 9350 | 9535 | 8116 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 1320 | 1472 | 1677 | 1833 | 2048 | 2556 | 2934 | 3249 | 3600 | 3692 |
| Koszty odsetkowe | 0 | |||||||||
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 21,7 | 25,5 | 45,3 | 31,9 | 33,4 | 41,6 | 59,3 | 213 | 349 | 316 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 1354 | 1602 | 2060 | 2125 | 2983 | 5356 | 7630 | 6315 | 6285 | 4740 |
| Podatek dochodowy | 467 | 564 | 598 | 507 | 603 | 1165 | 1734 | 1520 | 1479 | 1119 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 0 | 0 | 2 | 0,1 | 6,8 | 15,4 | 38,1 | 49,5 | 49,6 | 35,7 |
| Zysk netto | 886 | 1038 | 1460 | 1619 | 2374 | 4176 | 5858 | 4746 | 4756 | 3585 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 2,39 | 2,77 | 3,88 | 4,34 | 6,49 | 11,56 | 16,65 | 13,93 | 14,44 | 11,62 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 2,36 | 2,74 | 3,81 | 4,29 | 6,41 | 11,41 | 16,51 | 13,82 | 14,34 | 11,57 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 371 | 374 | 377 | 373 | 366 | 361 | 352 | 341 | 330 | 309 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 375 | 379 | 383 | 377 | 370 | 366 | 355 | 343 | 332 | 310 |
| Dywidenda na akcję | 0,32 | 0,40 | 0,50 | 0,60 | 0,70 | 0,80 | 0,90 | 1,00 | 1,20 | 1,60 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 1303 | 1008 | 1473 | 1494 | 3019 | 3210 | 2541 | 3874 | 4516 | 2985 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 195 | 325 | 401 | 499 | 684 | 393 | 472 | 445 | 531 | 579 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 34,7 | 35,6 | 46,6 | 46,6 | 51,4 | 63 | |||
| Wartość firmy | 80 | 109 | 164 | 164 | 164 | 164 | 164 | 164 | 164 | |
| Aktywa razem | 11 559 | 12 185 | 14 115 | 15 607 | 18 912 | 24 016 | 30 351 | 32 582 | 36 104 | 35 471 |
| Zobowiązania razem | 4766 | 4437 | 4956 | 5312 | 6791 | 8800 | 10 566 | 9445 | 10 280 | 10 729 |
| Kapitał wpłacony | 2866 | 2992 | 3085 | 3179 | 3241 | 3275 | 3350 | 3432 | 3491 | 3576 |
| Zyski zatrzymane | 4057 | 4946 | 6218 | 7640 | 9758 | 13 644 | 19 185 | 23 590 | 27 951 | 31 041 |
| Akcje własne | -134 | -195 | -322 | -802 | -1163 | -2037 | -3143 | -4330 | -6133 | -10 431 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | 0 | |||||||||
| Kapitał własny | 6793 | 7747 | 8984 | 10 021 | 11 840 | 14 887 | 19 396 | 22 696 | 25 313 | 24 190 |
| Udziały niekontrolujące | 0,5 | 0,5 | 175 | 274 | 282 | 330 | 389 | 442 | 512 | 552 |
| Kapitał własny razem | 6793 | 7748 | 9159 | 10 295 | 12 122 | 15 216 | 19 786 | 23 138 | 25 824 | 24 742 |
| Pasywa razem | 11 559 | 12 185 | 14 115 | 15 607 | 18 912 | 24 016 | 30 351 | 32 582 | 36 104 | 35 471 |
| Akcje w obrocie | 373 | 375 | 376 | 368 | 364 | 356 | 344 | 335 | 324 | 294 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 886 | 1038 | 1462 | 1619 | 2381 | 4191 | 5896 | 4795 | 4806 | 3621 |
| Amortyzacja | 61 | 54,7 | 62,4 | 72 | 90,6 | 82,1 | 81,4 | 91,6 | 87,1 | 101 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 49 | 59,2 | 55,8 | 73,2 | 77,8 | 91,4 | 105 | 111 | 118 | 131 |
| Podatek odroczony | 75,3 | 111 | 171 | 20,1 | 14,1 | -10 | 29,1 | -45,9 | 19 | 123 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 58 | 89 | 129 | 126 | 566 | 845 | 1036 | -102 | 19,6 | 83,7 |
| Przepływy operacyjne | 624 | 440 | 545 | 892 | 1422 | 534 | 562 | 4304 | 2190 | 3421 |
| Nakłady inwestycyjne | -78,1 | -103 | -68,1 | -127 | -96,5 | -93,5 | -148 | -149 | -165 | -137 |
| Przejęcia | -82,2 | -4,1 | -159 | -316 | -9,7 | -24,5 | -272 | -213 | -40,4 | -53,1 |
| Przepływy inwestycyjne | -113 | -164 | 19 | -394 | -166 | -252 | -415 | -310 | -191 | -169 |
| Emisja akcji | 0 | 0 | 101 | 0 | 33,5 | 1,7 | 0 | 19,7 | 0 | |
| Skup akcji własnych | 0 | -60,6 | -128 | -480 | -360 | -874 | -1100 | -1200 | -1800 | -4300 |
| Wypłacone dywidendy | -119 | -150 | -188 | -223 | -256 | -289 | -317 | -341 | -395 | -495 |
| Przepływy finansowe | -592 | -565 | -82,5 | -490 | 271 | -85,1 | -811 | -2667 | -1355 | -4763 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -80,6 | -288 | 482 | 8 | 1526 | 197 | -664 | 1327 | 644 | -1511 |
| Wolne przepływy pieniężne | 546 | 338 | 477 | 765 | 1325 | 441 | 414 | 4156 | 2025 | 3284 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 390 | 446 | 387 | 488 | 581 | 1138 | 1701 | 1442 | 1670 | 1021 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 22,6% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 12,3% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 9,2% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 9,6% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 10,1% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 24,5% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 12,8% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 8,4% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Koszty SG&A / przychody | 11,2% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,4% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 0,5% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 0,3% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | -6,9% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 0,8% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 11,0% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | -14,9% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | -8,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 10,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -24,6% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | -15,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 8,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | -19,3% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | -11,2% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 12,5% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 56,2% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 82,6% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 19,2% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 62,2% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 99,5% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 19,9% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | 33,3% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat | 21,1% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat | 18,0% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | -4,4% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 7,6% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 15,4% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -1,8% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 5,3% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 13,4% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -6,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -4,4% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -3,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zobowiązania / aktywa | 33,2% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 0,4% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 23,66 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,91x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 54,9x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Konwersja zysku na FCF | 104,9% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 4,5% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 10,79 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 117,84 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 11,32 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 11,85 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 84,85 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 84,27 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 7,40 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 16,6% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 15,8% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
| Skup akcji / FCF | 90,6% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 39,58 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 37,50 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 13,0x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 1,19x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 1,66x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 1,67x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 12,4x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 11,8x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 1,12x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/FCF | 11,7x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 8,1% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 7,7% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 1,3% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 8,6% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała HORTON D R INC /DE/ w roku obrotowym 2025?
HORTON D R INC /DE/ wykazała przychody 34,25 mld USD za rok obrotowy 2025, o 6,9% mniej niż rok wcześniej.
Czy HORTON D R INC /DE/ była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 3,59 mld USD, marża netto 10,5%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała HORTON D R INC /DE/ w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 3,42 mld USD minus nakłady inwestycyjne 137,4 mln USD dały wolne przepływy 3,28 mld USD.