Dell Technologies Inc.: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które Dell Technologies Inc. składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025	FY2026
Przychody	62 164	79 040	90 621	84 815	86 670	101 197	102 301	88 425	95 567	113 538
Koszt sprzedaży	48 515	58 503	65 568	64 176	66 530	79 306	79 615	67 356	74 317	90 831
Zysk brutto ze sprzedaży	13 649	20 537	25 053	20 639	20 140	21 891	22 686	21 069	21 250	22 707
Badania i rozwój	2636	4384	4604	2454	2455	2577	2779	2801	3061	3142
Sprzedaż, ogólne i administracyjne	13 403	18 569	20 640	15 819	14 000	14 655	14 136	12 857	11 952	11 416
Koszty operacyjne	16 039	22 953	25 244	18 273	16 455	17 232	16 915	15 658	15 013	14 558
Zysk operacyjny	-2390	-2416	-191	2366	3685	4659	5771	5411	6237	8149
Koszty odsetkowe	1751	2406	2488	2334	2052	1542	1222	1501	1394	1560
Przychody odsetkowe	102	207	313	99	47	42	100	305	160	256
Pozostałe przychody pozaoperacyjne	-2104	-2353	-2170	-2417	-1339	1264	-2546	-1324	-1189	-886
Zysk przed opodatkowaniem	-4494	-4769	-2361	-51	2346	5923	3225	4087	5048	7263
Podatek dochodowy	-1420	-1843	-180	-572	101	981	803	715	472	1327
Zysk z działalności kontynuowanej	-3083	-2849	-2310
Zysk przypisany udziałom niekontrolującym	9	-77	129	913	255	144	-20	-16	-16	0
Zysk netto	-1167	-2849	-2310	4616	3250	5563	2442	3388	4592	5936
EBITDA	2548	6218	7555	8509	9075	9210	8927	8714	9360	11 178
Zysk na akcję, podstawowy				6,38	4,37		3,33	4,71	6,51	8,79
Zysk na akcję, rozwodniony				6,03	4,22		3,24	4,60	6,38	8,68
Liczba akcji, podstawowa (średnia)				724	744	762	734	720	705	675
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)				751	767	791	753	736	720	684
Dywidenda na akcję							1,32	1,48	1,78	2,10

Bilans

	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025	FY2026
Środki pieniężne	9474	13 942	9676	9302	9508	9477	8607	7366	3633	11 528
Inwestycje krótkoterminowe	1975	2187	0
Należności	9420	11 721	12 371	12 484	10 731	12 912	12 482	9343	10 298	17 585
Zapasy	2538	2678	3649	3281	3403	5898	4776	3622	6716	10 437
Pozostałe aktywa obrotowe	4144	5881	6044	6906	9810	11 526	10 827	11 010	9610	9594
Aktywa obrotowe razem	30 773	40 328	36 138	36 868	43 567	45 033	42 351	35 984	36 229	57 602
Rzeczowe aktywa trwałe	5653	5390	5259	6055	4833	5415	6209	6432	6336	6676
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania				1780	1121	871	725	707	660	640
Wartość firmy	38 910	39 920	40 089	21 159	20 028	19 770	19 676	19 700	19 120	19 547
Wartości niematerialne	35 053	28 265	22 270	18 107	9115	7461	6468	5701	4988	4533
Inwestycje długoterminowe		4163	1005	864	1334	1839	1518	1316	1496	1730
Pozostałe aktywa trwałe	1364	2403	2835	10 428	6733	6985	7311	7116	5650	5376
Aktywa razem	118 206	124 193	111 820	118 861	123 415	92 735	89 611	82 126	79 746	101 286
Zobowiązania handlowe	14 422	18 334	19 213	20 065	21 572	27 143	18 598	19 226	20 832	33 630
Rozliczenia międzyokresowe bierne	7119	8026	8495	9773	7166	7578	8874	6828	6597	8315
Przychody przyszłych okresów	10 265	11 606	12 944	14 881	13 201	14 261	15 542	15 318	13 673	13 334
Zadłużenie krótkoterminowe	6329	7873	4320	7737	6357	5823	6573	6982	5204	7990
Zobowiązania krótkoterminowe razem	38 135	45 839	44 972	52 456	54 132	56 219	51 654	48 354	46 527	63 269
Zadłużenie długoterminowe	43 061	43 998	49 201	44 319	32 865	21 131	23 015	19 012	19 363	23 513
Zobowiązania leasingowe			0	1360	897	720	630	576	522	481
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	9339	7277	6327	5383	3923	3653	3223	3065	2951	3378
Zobowiązania razem	98 966	106 324	111 566	115 077	115 390	94 315	92 636	84 258	81 133	103 756
Zadłużenie razem	49 390	51 871	53 521	52 056	39 222	26 954	29 588	25 994	24 567	31 503
Kapitał wpłacony	20 199	19 889	16 114	16 091	16 849	7898	8424	8926	9119	9457
Zyski zatrzymane	-5609	-6860	-21 349	-16 891	-13 751	-8188	-6732	-4453	-1160	3325
Akcje własne	-752	-1440	-63	-65	-305	-964	-3813	-5900	-8502	-14 533
Skumulowane inne całkowite dochody	-595	130	-467	-709	-314	-431	-1001	-800	-939	-719
Kapitał własny	13 243	11 719	-5765	-1574	2479	-1685	-3122	-2227	-1482	-2470
Udziały niekontrolujące	5766	5766	4823	4729	5074	105	97	95	95	0
Kapitał własny razem	20 578	17 485	-942	3155	7553	-1580	-3025	-2132	-1387	-2470
Pasywa razem	118 206	124 193	111 820	118 861	123 415	92 735	89 611	82 126	79 746	101 286
Akcje w obrocie	778	769	719	743	753	757	716	705	696	652

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025	FY2026
Zysk netto	-1158	-2926	-2181	5529	3505	5707	2422	3372	4576	5936
Amortyzacja	4938	8634	7746	6143	5390	4551	3156	3303	3123	3029
Wynagrodzenia w akcjach	398	835	918	1262	1609	1622	931	878	785	723
Podatek odroczony	-1649	-2605	-1331	-1116	-188	-221	-717	-91	-208	-60
Zmiana należności	-1935	-1590	-1104	-286	-396	-2193	113	2977	-1295	-7022
Zmiana zapasów	1076	-325	-1445	311	-243	-2514	875	975	-3515	-3987
Zmiana zobowiązań handlowych	751	3779	952	894	1598	5742	-8546	-498	1703	12 665
Przepływy operacyjne	2367	6843	6991	9291	11 407	10 307	3565	8676	4521	11 185
Nakłady inwestycyjne	-699	-1212	-1497	-2576	-2082	-2796	-3003	-2756	-2652	-2633
Przejęcia	-37 609	-658	130	-3	2187	-16	-70	-126	0	-84
Zakup inwestycji	-778	-4389	-925	-181	-338	-414	-108	-172	-125	-197
Sprzedaż i zapadalność inwestycji	1173	3878	6612	497	169	513	116	226	382	246
Przepływy inwestycyjne	-31 236	-2875	3389	-4686	-460	1306	-3024	-2783	-2215	-2055
Emisja długu	46 857	14 415	13 045	20 481	16 391	20 425	12 479	7775	9258	15 004
Spłata długu	-16 960	-12 258	-11 451	-22 117	-20 919	-26 723	-9825	-11 246	-10 570	-8522
Emisja akcji	4422	0		350	179	62	5	10	1	5
Skup akcji własnych	-611	-724	-14 075	-8	-241	-1496	-2883	-2080	-2588	-6014
Wypłacone dywidendy	0	0	-2134	0	0	0	-964	-1072	-1275	-1459
Przepływy finansowe	31 785	403	-14 329	-4604	-5950	-16 609	-1625	-7094	-5815	-1464
Różnice kursowe	24	175	-189	-90	36	-106	-104	-186
Zmiana stanu środków pieniężnych	2940	4546	-4138	-89	5033	-5102	-1188	-1387
Wolne przepływy pieniężne	1668	5631	5494	6715	9325	7511	562	5920	1869	8552
Zapłacone odsetki	1575	2192	2347	2500	2279	1825	1169	1438	1304	1354
Zapłacony podatek dochodowy	978	924	747	1414	1421	1257	1208	1379	555	1261

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości obejmują ostatnie dwanaście miesięcy do 31 lipca 2026; wzrost liczymy w latach obrotowych. Wycena według kursu 562,89 USD z 25 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża brutto	19,8%	Zysk brutto ze sprzedaży / przychody.
Marża operacyjna	9,4%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	11,4%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	9,1%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	7,5%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	5,7%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	8,0%	Przepływy operacyjne / przychody.
Efektywna stopa podatkowa	17,7%	Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni.
Rentowność aktywów (ROA)	8,9%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	54,7%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
B+R / przychody	2,4%	Wydatki na badania i rozwój / przychody.
Koszty SG&A / przychody	8,0%	Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody.
Wynagrodzenia w akcjach / przychody	0,5%	Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	2,4%	Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	2,0%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	18,8%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	3,5%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	5,5%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r	6,9%	Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat	0,0%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat	2,4%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: wzrost r/r	30,7%	Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk operacyjny: CAGR 3 lat	12,2%	Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: CAGR 5 lat	17,2%	Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: wzrost r/r	19,4%	EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EBITDA: CAGR 3 lat	7,8%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: CAGR 5 lat	4,3%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: wzrost r/r	29,3%	Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk netto: CAGR 3 lat	34,5%	Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: CAGR 5 lat	12,8%	Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EPS: wzrost r/r	36,1%	EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EPS: CAGR 3 lat	38,9%	Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EPS: CAGR 5 lat	15,5%	Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	147,4%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat	46,4%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat	-0,4%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wolne przepływy: wzrost r/r	357,6%	Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wolne przepływy: CAGR 3 lat	147,8%	Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wolne przepływy: CAGR 5 lat	-1,7%	Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Dywidenda na akcję: wzrost r/r	18,0%	Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat	16,7%	Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	27,0%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	4,2%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	-3,9%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	-5,0%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	-3,2%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	-2,3%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	0,96x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	0,41x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	0,14x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Dług / aktywa	27,1%	Zadłużenie razem / aktywa razem.
Zobowiązania / aktywa	101,1%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Dług netto	22,90 mld USD	Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu.
Dług netto / EBITDA	1,32x	Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia.
Pokrycie odsetek	8,92x	Zysk operacyjny / koszty odsetkowe.
Kapitał obrotowy	-3,16 mld USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	18,7%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	-25,22 mld USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	1,19x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	20,4x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja zapasów	5,70x	Koszt sprzedaży / średnie zapasy.
Dni zapasów	64 dni	365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży.
Rotacja należności	6,60x	Przychody / średnie należności.
Dni należności	55 dni	365 x średnie należności / przychody.
Dni zobowiązań	150 dni	365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży.
Cykl konwersji gotówki	-30 dni	Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań.
Konwersja zysku na FCF	75,2%	Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.
Nakłady / przepływy operacyjne	29,6%	Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	17,45 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Przychody na akcję	231,90 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
FCF na akcję	13,13 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	18,64 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	-2,23 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	-39,41 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	18,08 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.
Wskaźnik wypłaty	13,8%	Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.
Dywidendy / FCF	18,3%	Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie.
Skup akcji / FCF	99,5%	Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	364,81 mld USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	387,71 mld USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/Z	32,1x	Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku.
C/P	2,41x	Kapitalizacja / przychody.
C/FCF	42,6x	Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie.
C/przepływy operacyjne	30,0x	Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie.
EV/przychody	2,56x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
EV/EBIT	27,2x	Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie.
EV/EBITDA	22,4x	Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie.
EV/FCF	45,3x	Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie.
Stopa FCF	2,3%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	3,1%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).
Stopa dywidendy	0,4%	Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja.
Stopa zwrotu dla akcjonariuszy	2,8%	(Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja.
PEG	0,82x	C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie.

Jakie przychody miała Dell Technologies Inc. w roku obrotowym 2026?

Dell Technologies Inc. wykazała przychody 113,54 mld USD za rok obrotowy 2026, o 18,8% więcej niż rok wcześniej.

Czy Dell Technologies Inc. była rentowna w roku obrotowym 2026?

Tak. Zysk netto wyniósł 5,94 mld USD, marża netto 5,2%.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Dell Technologies Inc. w roku obrotowym 2026?

Przepływy operacyjne 11,19 mld USD minus nakłady inwestycyjne 2,63 mld USD dały wolne przepływy 8,55 mld USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do Dell Technologies Inc.