Youdao, Inc.: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 7 lat obrotowych, z danych XBRL, które Youdao, Inc. składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	187	485	630	727	759	771	845
Koszt sprzedaży	134	263	318	352	369	394	471
Zysk brutto ze sprzedaży	53,2	223	312	375	390	377	374
Badania i rozwój	39,6	65,1	95,3	117	105	74	73,5
Sprzedaż i marketing	89,5	413	326	338	320	257	241
Ogólne i administracyjne	10,5	21,2	29,9	33,2	31,3	25,6	28,2
Koszty operacyjne	140	500	460	487	455	356	343
Zysk operacyjny	-86,3	-277	-148	-112	-65,7	20,4	31,6
Koszty odsetkowe		4,78	4,97	6,61	9,79	10	9,01
Przychody odsetkowe		3,91	2,95	1,87	1,18	0,54	0,35
Pozostałe przychody pozaoperacyjne	2,88	9,36	5,76	11,8	-1,63	0,22	-6,74
Zysk przed opodatkowaniem		-268	-144	-105	-75,9	11,1	16,2
Podatek dochodowy	0,35	0,45	1,04	2,01	1,56	0,82	2,37
Zysk przypisany udziałom niekontrolującym	0,01	-0,09	-4,82	-2,73	-0,03	-0,96	-1,47
Zysk netto	-86,4	-269	-156	-105	-77,5	11,3	15,4
EBITDA	-84,8	-274	-143	-106	-61,5	24,4	35
Zysk na akcję, podstawowy	-0,96	-2,38	-1,28	-0,85	-0,64	0,10	0,13
Zysk na akcję, rozwodniony	-0,96	-2,38	-1,28	-0,85	-0,64	0,10	0,13
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	95,4	113	122	124	121	117	118
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	95,4	113	122	124	121	118	120

Bilans

	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	24,9	93,4	50,7	114	64	81,2	62,9
Inwestycje krótkoterminowe	17,4	89,7	79,1	33,7	10,1	8,64	42,7
Należności	28,8	41,2	39	58,7	49,9	57,4	54,5
Zapasy	10,5	22,8	40,1	33,7	30,6	23,9	20,1
Pozostałe aktywa obrotowe	17,4	36,1	28,7	30,1	24,7	21,1	19,9
Aktywa obrotowe razem	292	284	356	271	183	204	246
Rzeczowe aktywa trwałe	3,53	6,99
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	3,43	16,2	18,5	11,4	12,5	9,38	6,71
Wartość firmy			17,3	15,9	15,5	15,1	15,7
Inwestycje długoterminowe		6,51	5,1	13,2	7,24	9,92	2,83
Pozostałe aktywa trwałe	1,17	3,79	3,52	5,08	6,34	4,12	4,47
Aktywa razem	300	317	413	330	235	249	282
Zobowiązania handlowe	9	21,7	25,3	40,9	22,4	19,9	15,7
Rozliczenia międzyokresowe bierne	13,6	32,1	43,5	38,6	39,8	36,2	42,2
Przychody przyszłych okresów	65,6	221	167	155	148	132	121
Zobowiązania krótkoterminowe razem	253	520	476	461	437	404	420
Zobowiązania leasingowe	3,05	12,2	11,5	6,33	6,95	3,5	2,69
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	0,79	0,62	0,38	1,28	2,3	2,49	4,12
Zobowiązania razem	256	533	528	544	535	535	559
Kapitał wpłacony	321	354	614	579	568	554	580
Akcje własne				-6,14	-24,2	-28,9	-25,2
Skumulowane inne całkowite dochody		-7,21	-8,53	-13,4	-14,2	-15,3	-14,3
Udziały niekontrolujące	0,13	0,15	-0,3	-0,98	2,77	6,94	5,71
Kapitał własny razem	43,2	-216	-127	-224	-305	-286	-277
Pasywa razem	300	317	413	330	235	249	282
Akcje w obrocie	112	115	123	123	119	118	119

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	-86,4	-269	-161	-108	-77,5	10,3	13,9
Amortyzacja	1,52	2,47	4,72	6,12	4,18	3,97	3,35
Wynagrodzenia w akcjach	3,6	6,37	11,3	10,3	4,34	3,1	4,96
Podatek odroczony			-1,41
Zmiana należności	-17,5	-12,3	3,9	-23,7	6,2	-9,38	2,91
Zmiana zapasów	-7,55	-11,1	-23	2,9	1,23	3,4	2,61
Zmiana zobowiązań handlowych	4,04	12,1	1,95	17,6	-17,4	-1,9	-5,04
Przepływy operacyjne	-53,5	-49,3	-211	-87,4	-61,7	-9,3	7,89
Nakłady inwestycyjne	-2,61	-5,65	-9,96	-9,95	-2,51	-1,62	-3,66
Przejęcia		-0,98	6,78		-0,59
Zakup inwestycji	-31	-258	-122	-182	-15,5	-3,43	-48,2
Przepływy inwestycyjne	-156	117	7,39	18,2	17,7	-1,86	-36,2
Skup akcji własnych				-7,35	-18	-8,54
Przepływy finansowe	228	4,07	280	26,8	-2,67	31,3	6,53
Zmiana stanu środków pieniężnych	18,9	66,8	72,7	-41,8	-46,4	19,8	-22,1
Wolne przepływy pieniężne	-56,1	-54,9	-221	-97,4	-64,2	-10,9	4,23
Zapłacone odsetki	4,28	4,38	4,48	5,71	8,92	12,9	8,86
Zapłacony podatek dochodowy	0,7	1,28	1,52	1,37	1,79	1,6	2,49

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości dotyczą roku obrotowego 2025. Wycena według kursu 14,70 USD z 25 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża brutto	44,3%	Zysk brutto ze sprzedaży / przychody.
Marża operacyjna	3,7%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	4,1%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	1,9%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	1,8%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	0,5%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	0,9%	Przepływy operacyjne / przychody.
Efektywna stopa podatkowa	14,6%	Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni.
Rentowność aktywów (ROA)	5,8%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
B+R / przychody	8,7%	Wydatki na badania i rozwój / przychody.
Wynagrodzenia w akcjach / przychody	0,6%	Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	0,4%	Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	0,4%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	9,6%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	5,1%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	11,7%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r	-0,6%	Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat	-0,1%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat	10,9%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: wzrost r/r	55,2%	Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EBITDA: wzrost r/r	43,7%	EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk netto: wzrost r/r	36,3%	Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EPS: wzrost r/r	30,0%	EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: wzrost r/r	13,6%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	-5,1%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	-2,3%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	1,4%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	-1,0%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	1,2%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	0,59x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	0,38x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	0,25x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Zobowiązania / aktywa	197,9%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Pokrycie odsetek	3,51x	Zysk operacyjny / koszty odsetkowe.
Kapitał obrotowy	-173,4 mln USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	5,6%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	3,18x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja zapasów	21,4x	Koszt sprzedaży / średnie zapasy.
Dni zapasów	17 dni	365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży.
Rotacja należności	15,1x	Przychody / średnie należności.
Dni należności	24 dni	365 x średnie należności / przychody.
Dni zobowiązań	14 dni	365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży.
Cykl konwersji gotówki	27 dni	Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań.
Konwersja zysku na FCF	27,6%	Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.
Nakłady / przepływy operacyjne	46,4%	Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	0,13 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Zysk na akcję, podstawowy	0,13 USD	Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów).
Przychody na akcję	7,05 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
FCF na akcję	0,04 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	0,07 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Gotówka na akcję	0,89 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	1,77 mld USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	1,67 mld USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/Z	116x	Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku.
C/P	2,10x	Kapitalizacja / przychody.
C/FCF	419x	Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie.
C/przepływy operacyjne	225x	Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie.
EV/przychody	1,97x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
EV/EBIT	52,7x	Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie.
EV/EBITDA	47,7x	Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie.
EV/FCF	394x	Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie.
Stopa FCF	0,2%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	0,9%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).

Jakie przychody miała Youdao, Inc. w roku obrotowym 2025?

Youdao, Inc. wykazała przychody 845,0 mln USD za rok obrotowy 2025, o 9,6% więcej niż rok wcześniej.

Czy Youdao, Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?

Tak. Zysk netto wyniósł 15,4 mln USD, marża netto 1,8%.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Youdao, Inc. w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 7,9 mln USD minus nakłady inwestycyjne 3,7 mln USD dały wolne przepływy 4,2 mln USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do Youdao, Inc.