Canadian Solar Inc.: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które Canadian Solar Inc. składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	2853	3390	3745	3201	3476	5277	7469	7614	5993	5595
Koszt sprzedaży	2436	2753	2969	2482	2787	4368	6205	6334	4994	4569
Zysk brutto ze sprzedaży	417	638	775	718	690	909	1263	1280	999	1026
Badania i rozwój	17,4	28,8	44,2	47	45,2	58,4	69,8	101	121	90,7
Sprzedaż i marketing			165	180	224	399	559	370	488	383
Ogólne i administracyjne	204	231	245	243	226	309	342	440	515	582
Koszty operacyjne	324	368	410	460	469	719	907	827	1029	983
Zysk operacyjny	93,2	269	365	259	220	190	356	453	-30,1	43,2
Koszty odsetkowe	69,7	118	106	81,3	71,9	58,2	74,3	114	137	178
Przychody odsetkowe	10,2	10,5	11,2	12	9,31	11,1	40,6	51,6	88,5	46,1
Pozostałe przychody pozaoperacyjne	-5,51	-135	-66,2	-79,2	-85,9	-51,9	0,41	-44,8	-52,2	-184
Zysk przed opodatkowaniem	83,3	144	304	209	134	138	356	409	-82,3	-141
Podatek dochodowy	18	41	62	42,1	-1,98	35,8	73,4	59,5	-16,6	14,1
Zysk przypisany udziałom niekontrolującym	0,03	3,41	5,36	-5,03	0,54	14,6	58,6	89,4	-114	-79,6
Zysk netto	65,2	99,6	237	172	147	95,2	240	274	36,1	-104
EBITDA	189	369	494	419	430	473	591	760	471	598
Zysk na akcję, podstawowy	1,13	1,71	4,02	2,88	2,46	1,55	3,73	4,19	0,54	-2,50
Zysk na akcję, rozwodniony	1,12	1,69	3,88	2,83	2,38	1,46	3,44	3,87	0,54	-2,50
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	57,5	58,2	58,9	59,6	59,6	61,6	64,3	65,4	66,6	67,4
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	58,1	61,5	62,3	60,8	62,3	68,9	71,2	72,2	66,9	67,4

Bilans

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	511	562	444	669	1179	870	981	1939	1701	1370
Inwestycje krótkoterminowe							18,3	15,2	10,7
Należności	400	358	498	437	409	651	971	905	1119	830
Zapasy	295	346	262	554	696	1192	1524	1180	1207	1134
Pozostałe aktywa obrotowe	267	296	289	254	354	434	268	284	437	823
Aktywa obrotowe razem	3791	4085	3074	3253	4186	4772	5645	6095	5917	5979
Rzeczowe aktywa trwałe	462	747	885	1046	1158	1402	1827	3088	3175	3376
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania				37,7	26,8	106	104	237	379	441
Wartość firmy	7,62	6,25	1,01
Wartości niematerialne	8,42	11	14,9	22,8	22,4	19	17,5	19,7	31	32
Pozostałe aktywa trwałe	117	143	130	153	185	174	188	254	232	663
Aktywa razem	5407	5890	4893	5467	6537	7388	9037	11 896	13 512	15 172
Zobowiązania handlowe	440	403	379	586	515	503	805	814	1063	879
Przychody przyszłych okresów		51,7	39	135	189	136	335	392	205	163
Zadłużenie krótkoterminowe	1600	718	171	114	1401	1593	1444	1805	1873	2389
Zobowiązania krótkoterminowe razem	3721	4108	2948	3092	3588	4038	5259	5864	5419	5850
Zadłużenie długoterminowe	493	404	394
Zobowiązania leasingowe				20,7	13,2	23,2	25,7	117	272	355
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	51,6	82,3	68,4	75,3	163	328	303	466	582	578
Zobowiązania razem	4507	4830	3620	4042	4644	5262	6730	8191	9362	10 902
Zadłużenie razem	1191	1533	830	1020	935	1024	2257	3071	4605	6010
Kapitał wpłacony	-8,9	0,42	10,7	17,2	-28,2	-19,4	1,13	293	591	569
Zyski zatrzymane	284	384	622	794	940	1036	1276	1550	1586	1482
Akcje własne				-11,8
Skumulowane inne całkowite dochody	-91,8	-54	-110	-110	-28,7	-50,6	-171	-119	-196	-78,1
Kapitał własny	885	1032	1225	1393	1570	1801	1942	2559	2816	2808
Udziały niekontrolujące	14,7	27,5	47,4	31,9	322	325	365	1146	1086	1135
Kapitał własny razem	899	1060	1273	1425	1893	2126	2307	3705	3902	3943
Pasywa razem	5407	5890	4893	5467	6537	7388	9037	11 896	13 512	15 172
Akcje w obrocie	57,8	58,5	59,2	59,4	59,8	64	64,5	66,2	67	67,8

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	65,3	103	242	167	147	110	299	364	-77,9	-184
Amortyzacja	95,8	99,3	129	160	209	283	235	307	501	555
Wynagrodzenia w akcjach	7,76	9,31	10,3	10,7	12,4	8,81	9,37	55,3	21,4	24,4
Podatek odroczony	-102	79,2	43,6	-14,6	-24,2	-67,2	16,1	-15,5	-105	-66,8
Zmiana należności	-33,1	46,3	-180	51,7	65,4	-285	-357	59	-221	328
Zmiana zapasów	-50,6	-49	55,4	-313	-181	-519	-406	183	-313	-110
Zmiana zobowiązań handlowych	61,2	-27,8	47,8
Przepływy operacyjne	-278	204	216	600	-121	-408	917	685	-885	-253
Nakłady inwestycyjne	-287	-277	-316			-429	-627	-1116	-1113	-962
Przepływy inwestycyjne	-1093	-239	29,1	-294	-320	-430	-630	-1671	-1962	-1503
Emisja długu	1076	691	383	531
Emisja akcji	23,9	0,88	0,77	0,88	225	149
Skup akcji własnych				-11,8	-5,96				-79,6	-70,1
Przepływy finansowe	1300	165	-464	-34,6	824	614	429	2053	2320	1348
Różnice kursowe	-46,6	51,3	-38,7	-6,97	51	18,3
Zmiana stanu środków pieniężnych	-118	181	-257	264	434	-205	535	977	-682	-324
Wolne przepływy pieniężne	-565	-73,1	-100			-837	290	-432	-1998	-1215
Zapłacone odsetki	70,8	114	103	85,4	78,7	71	76,5	122	131	170
Zapłacony podatek dochodowy	188	45,5	32,1	40,5	38,2	57,4	77,4	83,1	114	150

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości dotyczą roku obrotowego 2025. Wycena według kursu 10,80 USD z 25 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża brutto	18,3%	Zysk brutto ze sprzedaży / przychody.
Marża operacyjna	0,8%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	10,7%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	-2,5%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	-1,9%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	-21,7%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	-4,5%	Przepływy operacyjne / przychody.
Rentowność kapitału (ROE)	-3,7%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	-0,7%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	0,5%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
B+R / przychody	1,6%	Wydatki na badania i rozwój / przychody.
Wynagrodzenia w akcjach / przychody	0,4%	Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	17,2%	Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	9,9%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	-6,6%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	-9,2%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	10,0%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r	2,7%	Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat	-6,7%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat	8,3%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: CAGR 3 lat	-50,5%	Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: CAGR 5 lat	-27,8%	Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: wzrost r/r	26,9%	EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EBITDA: CAGR 3 lat	0,4%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: CAGR 5 lat	6,8%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: wzrost r/r	-388,8%	Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EPS: wzrost r/r	-563,0%	EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: wzrost r/r	-0,3%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	13,1%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: CAGR 5 lat	12,3%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	12,3%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	18,9%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	18,3%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	0,6%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	-1,8%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	1,6%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	1,02x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	0,38x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	0,23x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Dług / kapitał własny	2,14x	Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Dług / aktywa	39,6%	Zadłużenie razem / aktywa razem.
Zobowiązania / aktywa	71,9%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Dług netto	4,64 mld USD	Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu.
Dług netto / EBITDA	7,76x	Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia.
Pokrycie odsetek	0,24x	Zysk operacyjny / koszty odsetkowe.
Kapitał obrotowy	128,5 mln USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	0,2%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	2,78 mld USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	0,39x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	1,71x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja zapasów	3,90x	Koszt sprzedaży / średnie zapasy.
Dni zapasów	93 dni	365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży.
Rotacja należności	5,74x	Przychody / średnie należności.
Dni należności	64 dni	365 x średnie należności / przychody.
Dni zobowiązań	78 dni	365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży.
Cykl konwersji gotówki	79 dni	Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	-2,50 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Zysk na akcję, podstawowy	-2,50 USD	Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów).
Przychody na akcję	83,05 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
FCF na akcję	-18,04 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	-3,75 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	41,41 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	40,94 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	20,21 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	732,4 mln USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	5,37 mld USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/P	0,13x	Kapitalizacja / przychody.
C/WK	0,26x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
Cena / materialna wartość księgowa	0,26x	Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia.
EV/przychody	0,96x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
EV/EBIT	124x	Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie.
EV/EBITDA	8,98x	Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie.
Stopa FCF	-165,9%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	-14,2%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).
Stopa zwrotu dla akcjonariuszy	9,6%	(Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja.

Jakie przychody miała Canadian Solar Inc. w roku obrotowym 2025?

Canadian Solar Inc. wykazała przychody 5,60 mld USD za rok obrotowy 2025, o 6,6% mniej niż rok wcześniej.

Czy Canadian Solar Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?

Nie. Spółka wykazała stratę netto 104,1 mln USD.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Canadian Solar Inc. w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 252,7 mln USD minus nakłady inwestycyjne 962,3 mln USD dały wolne przepływy -1,21 mld USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do Canadian Solar Inc.