Spółki COLL Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweCOLLEGIUM PHARMACEUTICAL, INC: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które COLLEGIUM PHARMACEUTICAL, INC składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 1,71 | 28,5 | 280 | 297 | 310 | 277 | 464 | 567 | 631 | 781 |
| Koszt sprzedaży | 0,21 | 2,6 | 166 | 194 | 130 | 126 | 254 | 241 | 254 | 317 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 1,5 | 25,9 | 115 | 103 | 180 | 151 | 209 | 326 | 377 | 463 |
| Badania i rozwój | 14,9 | 8,57 | 8,66 | 10,3 | 9,77 | 9,45 | 3,98 | 0 | 0 | |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 80,6 | 92,8 | 127 | 116 | 114 | 119 | 172 | 159 | 210 | 285 |
| Sprzedaż i marketing | 16,3 | 11 | 17,5 | 7,41 | 10,7 | 27,8 | ||||
| Koszty operacyjne | 95,8 | 135 | 127 | 124 | 133 | 176 | 159 | 207 | 284 | |
| Zysk operacyjny | -94,1 | -75,4 | -20,7 | -23,7 | 56,2 | 17,6 | 33,3 | 167 | 170 | 180 |
| Koszty odsetkowe | 0,09 | 20,1 | 0,91 | 28,9 | 21 | 63,2 | 83,3 | 74 | 82,3 | |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -0,09 | 0,58 | ||||||||
| Zysk przed opodatkowaniem | -39,1 | -22,7 | 27,6 | -3,37 | -28,8 | 75,7 | 98,6 | 92,6 | ||
| Podatek dochodowy | 0 | 0,83 | -74,9 | -3,85 | 27,6 | 29,4 | 29,7 | |||
| Zysk netto | -94,2 | -74,9 | -39,1 | -22,7 | 26,8 | 71,5 | -25 | 48,2 | 69,2 | 62,9 |
| EBITDA | -93,4 | -74,9 | -19,6 | -23 | 57,1 | 19,4 | 36 | 170 | 174 | 184 |
| Zysk na akcję, podstawowy | -3,88 | -2,47 | -1,19 | -0,68 | 0,78 | 2,05 | -0,74 | 1,43 | 2,14 | 1,98 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | -3,88 | -2,47 | -1,19 | -0,68 | 0,76 | 1,86 | -0,74 | 1,29 | 1,86 | 1,73 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 24,3 | 30,3 | 33 | 33,5 | 34,4 | 34,9 | 33,8 | 33,7 | 32,3 | 31,7 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 24,3 | 30,3 | 33 | 33,5 | 35,2 | 41 | 33,8 | 41,8 | 40,4 | 39,7 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 153 | 119 | 147 | 170 | 174 | 186 | 174 | 239 | 70,6 | 231 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 0 | 71,6 | 92,2 | 155 | ||||||
| Należności | 2,13 | 9,97 | 77,9 | 73 | 83,3 | 106 | 183 | 180 | 229 | 211 |
| Zapasy | 1,32 | 1,81 | 7,82 | 9,64 | 15,6 | 17,4 | 46,5 | 32,3 | 35,6 | 40,9 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 0,3 | 0,46 | 1,01 | 0,14 | 0,06 | 0,03 | 0,06 | 0,09 | 2,74 | 3,24 |
| Aktywa obrotowe razem | 159 | 133 | 238 | 256 | 278 | 316 | 420 | 538 | 482 | 691 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 1,04 | 1,83 | 9,27 | 11,9 | 19 | 19,5 | 19,5 | 16 | 14,3 | 12 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 9,05 | 8,39 | 7,64 | 6,86 | 6,03 | 5,82 | 4,19 | |||
| Wartość firmy | 134 | 134 | 162 | 146 | ||||||
| Wartości niematerialne | 44,3 | 29,5 | 336 | 269 | 567 | 422 | 891 | 670 | ||
| Pozostałe aktywa trwałe | 0,2 | 0,16 | 0,2 | 0,18 | 0,12 | 0,09 | 0,1 | 0,83 | 8,37 | 20,2 |
| Aktywa razem | 162 | 136 | 291 | 306 | 644 | 692 | 1174 | 1143 | 1664 | 1657 |
| Zobowiązania handlowe | 9,11 | 5,68 | 12,2 | 6,25 | 10 | 4,19 | 3,49 | 8,69 | 3,93 | 10,7 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 8,88 | 8,54 | 30,6 | 33,5 | 24,7 | 29,2 | 36,1 | 37,6 | 72,1 | 62,5 |
| Przychody przyszłych okresów | 0 | 0,67 | ||||||||
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 25,6 | 31,5 | 189 | 202 | 239 | 280 | 434 | 458 | 510 | 440 |
| Zobowiązania leasingowe | 9,44 | 8,77 | 7,95 | 7,11 | 6,12 | 5,54 | 4,13 | |||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 0,68 | |||||||||
| Zobowiązania razem | 27,1 | 31,5 | 200 | 219 | 458 | 489 | 979 | 948 | 1435 | 1355 |
| Zadłużenie razem | 4,15 | 11,5 | 11,5 | |||||||
| Kapitał wpłacony | 358 | 402 | 429 | 447 | 519 | 502 | 538 | 566 | 590 | 625 |
| Zyski zatrzymane | -223 | -298 | -337 | -360 | -333 | -256 | -281 | -233 | -164 | -101 |
| Akcje własne | -42,9 | -61,9 | -137 | -198 | -223 | |||||
| Skumulowane inne całkowite dochody | 0,01 | 0,06 | 0,32 | |||||||
| Kapitał własny | 135 | 104 | 91,6 | 87,4 | 186 | 203 | 195 | 195 | 229 | 302 |
| Kapitał własny razem | 135 | 104 | 91,6 | 87,4 | 186 | 203 | 195 | 195 | 229 | 302 |
| Pasywa razem | 162 | 136 | 291 | 306 | 644 | 692 | 1174 | 1143 | 1664 | 1657 |
| Akcje w obrocie | 29,4 | 32,8 | 33,3 | 33,7 | 34,6 | 33,7 | 33,8 | 31,9 | 31,4 | 31,7 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | -94,2 | -74,9 | -39,1 | -22,7 | 26,8 | 71,5 | -25 | 48,2 | 69,2 | 62,9 |
| Amortyzacja | 0,66 | 0,59 | 1,07 | 0,73 | 0,87 | 1,74 | 2,68 | 3,5 | 3,86 | 4,18 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 5,79 | 7,95 | 13,8 | 16,5 | 21,9 | 24,3 | 22,9 | 27,1 | 32,4 | 41,9 |
| Podatek odroczony | -78 | -8,39 | -2,15 | -26,8 | -25,7 | |||||
| Zmiana należności | -2,13 | -7,84 | -68,2 | 4,99 | -10,4 | -22,5 | -21,8 | 3,59 | -4,41 | 17,2 |
| Zmiana zapasów | -1,32 | -0,5 | 0,22 | -1,83 | -8,27 | -2,3 | 48,3 | 14,2 | 13,9 | -5,35 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 5,57 | -3,42 | 6,47 | -5,9 | 3,77 | -5,83 | -0,71 | 5,06 | -11,3 | 6,72 |
| Przepływy operacyjne | -75,1 | -67 | 169 | 27,8 | 93,9 | 104 | 124 | 275 | 205 | 329 |
| Nakłady inwestycyjne | -0,48 | -0,99 | -5,48 | -6,44 | -5,55 | -1,94 | -1,62 | -0,46 | -1,65 | -1,74 |
| Przejęcia | -572 | 0 | -268 | 0 | ||||||
| Zakup inwestycji | -92,4 | -111 | -127 | |||||||
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 0 | 92,6 | 65,2 | |||||||
| Przepływy inwestycyjne | -2,98 | -0,99 | -24,4 | -6,44 | -374 | -1,94 | -574 | -70,8 | -288 | -63,5 |
| Emisja długu | 10 | |||||||||
| Spłata długu | -2,67 | -2,67 | -11,5 | |||||||
| Emisja akcji | 137 | 34,3 | -0,03 | 2,05 | 6,58 | 12 | 11,8 | 8,64 | 10,2 | 4,28 |
| Skup akcji własnych | -47,9 | -14,1 | -75 | -60 | -25,1 | |||||
| Przepływy finansowe | 136 | 33,5 | -117 | 2,04 | 286 | -89,3 | 437 | -140 | -60,6 | -110 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 57,5 | -34,5 | 27,8 | 23,4 | 6,64 | 12,3 | -12,7 | 63,8 | -143 | 156 |
| Wolne przepływy pieniężne | -75,5 | -68 | 164 | 21,3 | 88,4 | 102 | 123 | 274 | 203 | 328 |
| Zapłacone odsetki | 0,28 | 0,14 | 0,58 | 0,71 | 19 | 17,6 | 52,5 | 73,3 | 62,4 | 68,8 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 0,48 | 3,01 | 10,4 | 24,2 | 52,1 | 60 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 60,0% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 19,5% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 20,0% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 9,6% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 5,9% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 40,6% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 40,8% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 38,3% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 15,4% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 2,2% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 53,2% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Koszty SG&A / przychody | 40,5% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 5,6% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 0,2% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 0,5% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 23,6% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 18,9% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 20,3% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 22,8% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 30,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 20,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 5,7% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 75,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 26,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 5,8% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 72,2% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 26,3% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -9,1% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 18,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | -7,0% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 5 lat | 17,9% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 60,7% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 38,4% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 28,5% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 61,1% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 38,8% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 30,0% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 31,8% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 15,7% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 10,2% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -0,4% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 12,2% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 20,8% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -1,8% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 5,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 2,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,03x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,70x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,22x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Zobowiązania / aktywa | 85,4% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Pokrycie odsetek | 2,06x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 18,2 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 64,4% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | -1,06 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,38x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 75,9x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 2,85x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 128 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 2,83x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 129 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 10 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Cykl konwersji gotówki | 246 dni | Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań. |
| Konwersja zysku na FCF | 685,1% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 0,5% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 1,24 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 24,90 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 10,11 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 10,16 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 9,60 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | -32,75 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 3,98 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 733,5 mln USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 604,0 mln USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 15,3x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 0,91x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 2,35x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| C/FCF | 2,23x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 2,22x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 0,75x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 3,84x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 3,74x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 1,84x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 44,8% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 6,5% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
Jakie przychody miała COLLEGIUM PHARMACEUTICAL, INC w roku obrotowym 2025?
COLLEGIUM PHARMACEUTICAL, INC wykazała przychody 780,6 mln USD za rok obrotowy 2025, o 23,6% więcej niż rok wcześniej.
Czy COLLEGIUM PHARMACEUTICAL, INC była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 62,9 mln USD, marża netto 8,1%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała COLLEGIUM PHARMACEUTICAL, INC w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 329,3 mln USD minus nakłady inwestycyjne 1,7 mln USD dały wolne przepływy 327,6 mln USD.