Spółki CNS Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweCOHEN & STEERS, INC.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które COHEN & STEERS, INC. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 351 | 379 | 381 | 411 | 428 | 584 | 567 | 490 | 517 | 556 |
| Ogólne i administracyjne | 43 | 42,2 | 48,3 | 47,6 | 56,3 | 48 | 54,8 | 66,7 | 60,1 | 71,2 |
| Koszty operacyjne | 216 | 224 | 234 | 251 | 332 | 323 | 351 | 325 | 345 | 378 |
| Zysk operacyjny | 136 | 155 | 147 | 160 | 95,1 | 260 | 216 | 164 | 173 | 178 |
| Przychody odsetkowe | 2,12 | 4,33 | 10,4 | 6,72 | 3,36 | 2,88 | 6,82 | 14,6 | 19,3 | 22 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 7,89 | 5,65 | -3,26 | 27,4 | -1,67 | 21,6 | -19 | 15,8 | 36,7 | 26,9 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 143 | 160 | 144 | 188 | 93,4 | 282 | 197 | 180 | 210 | 205 |
| Podatek dochodowy | 50,6 | 67,9 | 34,3 | 40,6 | 18,2 | 55,8 | 47,4 | 43,6 | 46,7 | |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | -0,13 | 0,55 | -4,37 | 12,4 | -1,42 | 14,8 | -21,6 | 7,56 | 11,5 | 4,18 |
| Zysk netto | 92,9 | 91,9 | 114 | 135 | 76,6 | 211 | 171 | 129 | 151 | 153 |
| EBITDA | 140 | 159 | 152 | 165 | 99,7 | 264 | 220 | 169 | 182 | 188 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 2,02 | 1,98 | 2,43 | 2,85 | 1,60 | 4,38 | 3,51 | 2,62 | 3,00 | 2,99 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 2,00 | 1,96 | 2,40 | 2,79 | 1,57 | 4,31 | 3,47 | 2,60 | 2,97 | 2,97 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 46 | 46,4 | 46,8 | 47,3 | 47,8 | 48,3 | 48,8 | 49,3 | 50,4 | 51,2 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 46,4 | 47 | 47,4 | 48,3 | 48,7 | 49,1 | 49,3 | 49,6 | 50,9 | 51,5 |
| Dywidenda na akcję | 1,54 | 2,12 | 3,82 | 3,44 | 2,56 | 3,05 | 2,20 | 2,28 | 2,36 | 2,48 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 183 | 193 | 92,7 | 101 | 41,2 | 184 | 247 | 187 | 183 | 145 |
| Należności | 74,4 | 79,8 | ||||||||
| Rzeczowe aktywa trwałe | 16 | 15 | 14,1 | 12,5 | 10,3 | 8,94 | 8,76 | 66,3 | 68,6 | 65,1 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 48,5 | 38,4 | 31,2 | 22 | 136 | 103 | 99,2 | 97,3 | ||
| Wartość firmy | 17,7 | 19 | 18,5 | 18,3 | 19,2 | 18,4 | 17,8 | 18,1 | 17,5 | 18,8 |
| Wartości niematerialne | 1,43 | 1,35 | 1,25 | 0 | ||||||
| Aktywa razem | 334 | 410 | 481 | 402 | 348 | 493 | 673 | 737 | 812 | 877 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 35,3 | 41,4 | 43,7 | 48,1 | 56,4 | 79,2 | 77,8 | 66,4 | 71 | 80,6 |
| Zobowiązania leasingowe | 54,3 | 43,3 | 34,9 | 24,5 | 139 | 140 | 141 | 138 | ||
| Zobowiązania razem | 67,1 | 86,8 | 144 | 135 | 124 | 148 | 246 | 244 | 237 | 243 |
| Kapitał wpłacony | 544 | 570 | 602 | 637 | 670 | 716 | 769 | 818 | 943 | 993 |
| Zyski zatrzymane | -128 | -138 | -208 | -242 | -292 | -232 | -171 | -158 | -129 | -106 |
| Akcje własne | -145 | -154 | -164 | -175 | -201 | -223 | -250 | -272 | -293 | -321 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -5,89 | -3,67 | -7,32 | -6,33 | -4,13 | -5,89 | -10,8 | -7,71 | -10 | -4,66 |
| Kapitał własny | 266 | 276 | 223 | 214 | 174 | 255 | 338 | 381 | 512 | 562 |
| Udziały niekontrolujące | 49,1 | |||||||||
| Kapitał własny razem | 266 | 276 | 223 | 214 | 174 | 255 | 342 | 386 | 521 | 611 |
| Pasywa razem | 334 | 410 | 481 | 402 | 348 | 493 | 673 | 737 | 812 | 877 |
| Akcje w obrocie | 45,9 | 45,9 | 46,3 | 52,6 | 53,5 | 54,3 | 55,1 | 49,2 | 50,6 | 51 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 92,8 | 92,5 | 110 | 147 | 75,2 | 226 | 149 | 137 | 163 | 157 |
| Amortyzacja | 4,25 | 4,32 | 4,47 | 4,4 | 4,65 | 4,09 | 4,38 | 4,11 | 9,29 | 9,79 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 22,1 | 22,4 | 24,6 | 27,8 | 29,3 | 40,5 | 49,4 | 44,5 | 52,3 | 46 |
| Podatek odroczony | -0,9 | -0,31 | -1,37 | 0,1 | 0,11 | 0,1 | -1,2 | 0,54 | -0,3 | 0,56 |
| Zmiana należności | -3,41 | -7,61 | 3,26 | -8,73 | -9,31 | -16,4 | 15,8 | -1,43 | -6,74 | -5,3 |
| Przepływy operacyjne | 115 | 64,3 | 72,6 | 141 | 89,2 | 243 | 61,7 | 172 | 96,7 | -120 |
| Nakłady inwestycyjne | -10,2 | -3,24 | -3,47 | -2,75 | -2,5 | -2,7 | -4,22 | -57 | -11,7 | -5,98 |
| Zakup inwestycji | -50,9 | -71 | -54 | -145 | -169 | -417 | -383 | |||
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 20,8 | 25,8 | 89,6 | 71,7 | 104 | 147 | 112 | 309 | 398 | |
| Przepływy inwestycyjne | 2,9 | 5,71 | -53,2 | 35,9 | -1,77 | 47,6 | -2,86 | -115 | -120 | 8,36 |
| Emisja akcji | 0,64 | 0,64 | 0,6 | 0,74 | 0,86 | 1 | 1,04 | 1,06 | 1,1 | 0,96 |
| Skup akcji własnych | -8,04 | -9,14 | -10,6 | -10,4 | -25,9 | -22,6 | -26,8 | -21,5 | -21,1 | -28,4 |
| Wypłacone dywidendy | -70,8 | -98,3 | -179 | -163 | -122 | -148 | -107 | -112 | -119 | -127 |
| Przepływy finansowe | -74,5 | -60,4 | -118 | -170 | -149 | -145 | 8,98 | -119 | 18,2 | 73,8 |
| Różnice kursowe | -2,81 | 0,68 | -2,01 | 1,36 | 1,36 | -1 | -4,44 | 2,76 | -1,59 | 1,69 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 7,26 | -61,5 | 145 | 67,8 | -61,9 | -4,86 | -38,3 | |||
| Wolne przepływy pieniężne | 105 | 61 | 69,1 | 139 | 86,7 | 240 | 57,5 | 115 | 85 | -126 |
| Zapłacony podatek dochodowy | -49,3 | -57,7 | -36,8 | -37 | -27,7 | -45,7 | -63,6 | 45,8 | 47,2 | 51,7 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża operacyjna | 32,9% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 34,7% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 38,9% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 28,8% | Zysk netto / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 12,4% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 28,6% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 18,7% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 28,6% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 7,6% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 1,8% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 7,5% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | -0,6% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 5,4% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 2,8% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | -6,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 13,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 2,9% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | -5,2% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 13,5% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 1,3% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | -3,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 14,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 0,0% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | -5,1% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 13,6% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -224,6% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -248,7% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | 5,1% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat | 4,1% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat | -0,6% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 9,8% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 18,5% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 26,4% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 7,9% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 9,2% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 20,3% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 1,2% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 1,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 1,1% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zobowiązania / aktywa | 22,8% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 589,4 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,65x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 9,60x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 3,25 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 11,26 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 1,39 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 11,46 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 11,46 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 1,15 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 78,8% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 3,82 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 3,76 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 22,7x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 6,53x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 6,47x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 6,47x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/przepływy operacyjne | 52,9x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 6,43x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 19,6x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 18,6x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| Stopa zysku | 4,4% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 3,5% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 4,0% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała COHEN & STEERS, INC. w roku obrotowym 2025?
COHEN & STEERS, INC. wykazała przychody 556,1 mln USD za rok obrotowy 2025, o 7,5% więcej niż rok wcześniej.
Czy COHEN & STEERS, INC. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 153,2 mln USD, marża netto 27,6%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała COHEN & STEERS, INC. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 120,4 mln USD minus nakłady inwestycyjne 6,0 mln USD dały wolne przepływy -126,4 mln USD.