CMS ENERGY CORP: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które CMS ENERGY CORP składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	6399	6583	6873	6624	6418	7329	8596	7462	7515	8539
Zysk operacyjny	1256	1338	1162	1115	1230	1146	1224	1235	1487	1727
Koszty odsetkowe	435	438	458	460	505	500	519	643	708	789
Przychody odsetkowe	6	12	11	7	4	3	5
Pozostałe przychody pozaoperacyjne	5	-14	70	109	84	177	197	362	344	310
Zysk przed opodatkowaniem	826	886	774	764	809	823	902	954	1123	1248
Podatek dochodowy	273	424	115	131	115	95	93	147	176	246
Zysk z działalności kontynuowanej				631	697	746	823	876	993	1061
Zysk przypisany udziałom niekontrolującym	2	2	2	2	-3	-23	-24	-79	-56	-69
Zysk netto	551	460	657	680	755	1353	837	887	1003	1071
EBITDA	2067	2219	2095	2104	2273	2260	2350	2415	2727	3033
Zysk na akcję, podstawowy	1,99	1,64	2,33	2,40	2,65	4,66	2,85	3,01	3,34	3,53
Zysk na akcję, rozwodniony	1,98	1,64	2,32	2,39	2,64	4,66	2,85	3,01	3,33	3,53
Liczba akcji, podstawowa (średnia)				283	285	289	290	291	298	300
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	279	281	283	284	286	290	290	292	298	301
Dywidenda na akcję	1,24	1,33	1,43	1,53	1,63	1,74	1,84	1,95	2,06	2,17

Bilans

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	235	182	153	140	32	452	164	227	103	509
Należności	821	1032	964	886	853	931	1564
Pozostałe aktywa obrotowe	81	83	101	86	104	139	113	80	103	160
Aktywa obrotowe razem	2280	2475	2468	2331	2404	2627	3433	2839	2790	3472
Rzeczowe aktywa trwałe	15 715	16 761	18 126	18 926	21 017	22 352	22 713	25 072	27 461	30 680
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania				47	32	26	31	26	24	22
Pozostałe aktywa trwałe	353	799	478	739	823	264	310	357	384	398
Aktywa razem	21 622	23 050	24 529	26 837	29 666	28 753	31 353	33 517	35 920	39 941
Zobowiązania handlowe	598	725	723	622	661	875	928
Zadłużenie krótkoterminowe	886	1103	996	1111	571	373	1090	975	1192	950
Zobowiązania krótkoterminowe razem	2655	2784	2624	2704	3074	2204	2985	2895	3521	3548
Zadłużenie długoterminowe	8640	9123	10 615	11 951	11 744	12 046	13 122	14 508	15 194	17 807
Zobowiązania leasingowe				37	25	25	27	22	21	19
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	290	307	294	383	394	375	397	415	407	392
Zobowiązania razem	17 332	18 572	19 737	21 782	23 589	21 565	23 758	25 392	27 172	30 230
Zadłużenie razem	9504	10 204	11 589	13 062	12 315	12 419	14 212	15 483	16 386	18 757
Kapitał wpłacony	4916	5019	5088	5113	5365	5406	5490	5705	6009	6510
Zyski zatrzymane	-616	-531	-271	-25	214	1057	1350	1658	2035	2443
Skumulowane inne całkowite dochody	-50	-50	-65	-73	-86	-59	-52	-46	-41	-36
Kapitał własny	4253	4441	4755	5018	5496	6631	7015	7544	8230	9144
Udziały niekontrolujące	37	37	37	37	581	557	580	581	518	567
Kapitał własny razem	4290	4478	4792	5055	6077	7188	7595	8125	8748	9711
Pasywa razem	21 622	23 050	24 529	26 837	29 666	28 753	31 353	33 517	35 920	39 941
Akcje w obrocie	279	282	283	284	289	290	291	294	299	306

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	553	462	659	682	752	1330	813	808	947	1002
Amortyzacja	811	881	933	989	1043	1114	1126	1180	1240	1306
Podatek odroczony	247	404	170	113	157	98	69	145	146	207
Zmiana zapasów	146	-46	14	44	28	-93	-450	185	164	-28
Zmiana zobowiązań handlowych	59	49	22	-71	56	153	4	-136	15	196
Przepływy operacyjne	1629	1705	1703	1790	1276	1819	855	2309	2370	2235
Nakłady inwestycyjne	-1672	-1665	-2074	-2097	-2311	-2076	-2374
Sprzedaż i zapadalność inwestycji	0	0	146	0	0
Przepływy inwestycyjne	-1915	-1868	-2606	-2816	-2867	-1233	-2476	-3386	-3054	-4038
Emisja długu	1049	1633	2767	2151	3179	335	1899	3551	1962	3609
Spłata długu	-728	-980	-1870	-1285	-2010	-235	-106	-2132	-952	-1150
Emisja akcji	72	83	41	12	253	26	69	192	286	525
Wypłacone dywidendy	-347	-377	-407	-436	-467	-509	-546
Przepływy finansowe	255	110	874	1008	1619	-295	1327	1143	614	2240
Zmiana stanu środków pieniężnych	-31	-53	-29	-18	28	291	-294	66	-70	437
Wolne przepływy pieniężne	-43	40	-371	-307	-1035	-257	-1519
Zapłacone odsetki	427	418	458	498	549	489	490	607	677	741
Zapłacony podatek dochodowy	32	5	-123	-58	-58	16	1	15	-69	-20

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości obejmują ostatnie dwanaście miesięcy do 30 czerwca 2026; wzrost liczymy w latach obrotowych. Wycena według kursu 62,95 USD z 25 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża operacyjna	18,9%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	34,3%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	12,8%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	11,6%	Zysk netto / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	24,4%	Przepływy operacyjne / przychody.
Efektywna stopa podatkowa	21,2%	Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni.
Rentowność kapitału (ROE)	10,5%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	2,5%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	4,6%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
Amortyzacja / przychody	15,3%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	13,6%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	-0,2%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	5,9%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: wzrost r/r	16,1%	Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk operacyjny: CAGR 3 lat	12,2%	Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: CAGR 5 lat	7,0%	Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: wzrost r/r	11,2%	EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EBITDA: CAGR 3 lat	8,9%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: CAGR 5 lat	5,9%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: wzrost r/r	6,8%	Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk netto: CAGR 3 lat	8,6%	Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: CAGR 5 lat	7,2%	Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EPS: wzrost r/r	6,0%	EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EPS: CAGR 3 lat	7,4%	Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EPS: CAGR 5 lat	6,0%	Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	-5,7%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat	37,8%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat	11,9%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Dywidenda na akcję: wzrost r/r	5,3%	Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat	5,7%	Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat	5,9%	Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: wzrost r/r	11,1%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	9,2%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: CAGR 5 lat	10,7%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	11,2%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	8,4%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	6,1%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	0,9%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	1,2%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	1,0%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	0,94x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	0,08x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	0,08x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Dług / kapitał własny	1,95x	Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Dług / aktywa	46,5%	Zadłużenie razem / aktywa razem.
Zobowiązania / aktywa	74,6%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Dług netto	18,80 mld USD	Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu.
Dług netto / EBITDA	6,22x	Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia.
Pokrycie odsetek	2,04x	Zysk operacyjny / koszty odsetkowe.
Kapitał obrotowy	-197,0 mln USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Materialna wartość księgowa	9,77 mld USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	0,22x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	0,27x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	3,30 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Przychody na akcję	28,36 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	6,91 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	31,17 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	31,17 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	0,77 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	19,74 mld USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	38,53 mld USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/Z	19,2x	Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku.
C/P	2,24x	Kapitalizacja / przychody.
C/WK	2,02x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
Cena / materialna wartość księgowa	2,02x	Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia.
C/przepływy operacyjne	9,19x	Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie.
EV/przychody	4,37x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
EV/EBIT	23,1x	Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie.
EV/EBITDA	12,8x	Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie.
Stopa zysku	5,2%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).
PEG	2,60x	C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie.

Jakie przychody miała CMS ENERGY CORP w roku obrotowym 2025?

CMS ENERGY CORP wykazała przychody 8,54 mld USD za rok obrotowy 2025, o 13,6% więcej niż rok wcześniej.

Czy CMS ENERGY CORP była rentowna w roku obrotowym 2025?

Tak. Zysk netto wyniósł 1,07 mld USD, marża netto 12,5%.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do CMS ENERGY CORP