CHOICE HOTELS INTERNATIONAL INC /DE: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które CHOICE HOTELS INTERNATIONAL INC /DE składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	808	941	1041	1115	774	1069	1402	1544	1585	1597
Sprzedaż, ogólne i administracyjne	155	166	170	169	149	146	168	313	312	329
Zysk operacyjny	187	290	318	319	122	429	479	375	464	448
Koszty odsetkowe	44,4	45	45,9	46,8	49	46,7	43,8	63,8	87,1	91,1
Przychody odsetkowe	3,54	5,92	7,45	10	7,69	4,98	7,29	7,76	8,65	6,24
Pozostałe przychody pozaoperacyjne	-38,9	-40,4	-45,2	-48,6	-68,7	-52,4	-41,8	-38,1	-68,1	8,49
Zysk przed opodatkowaniem	148	249	273	270	53	376	437	337	396	457
Podatek dochodowy	41,4	127	56,9	47,1	-22,4	87,5	105	78,4	96	86,9
Zysk z działalności kontynuowanej	139
Zysk netto	107	122	216	223	75,4	289	332	259	300	370
EBITDA	194	296	333	337	147	454	509	420	516	508
Zysk na akcję, podstawowy	2,48			4,00	1,36	5,20	6,05	5,11	6,26	7,97
Zysk na akcję, rozwodniony	2,46			3,98	1,35	5,15	5,99	5,07	6,20	7,90
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	55,9	56,1	56,1	55,4	55,2	55,4	54,6	50,3	47,7	46,2
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	56,2	56,5	56,6	55,7	55,5	55,9	55,1	50,7	48,1	46,6
Dywidenda na akcję			0,22	0,22			0,95	1,15	1,15	1,15

Bilans

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	202	235	26,6	33,8	235	512	41,6	26,8	40,2	45
Należności	107	126	138	142	150	153	217	196	177	207
Pozostałe aktywa obrotowe	26,9	26	32,2	24,7	20	29,9	32,5	38,8	41,3	45,4
Aktywa obrotowe razem	345	400	244	237	433	762	348	297	339	406
Rzeczowe aktywa trwałe	84,1	83,4	128	352	335	377	427	493	604	649
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania			0	24,1	17,7	34,2	69	85,1	83,5	77,7
Wartość firmy	78,9	80,8	169	159	159	159	219	220	220	306
Wartości niematerialne	15,7	100	271	290	304	312	742	811	884	1082
Pozostałe aktywa trwałe	53,7	67,7	84,4	97,4	88,4	90	91,1	93,3	93,8	124
Aktywa razem	908	995	1138	1387	1587	1932	2102	2395	2531	2918
Zobowiązania handlowe	48,1	67,8	73,5	73,4	83,3	81,2	119	131	135	156
Rozliczenia międzyokresowe bierne	80,4	84,3	92,7	90,4	78,9	104	131	109	137	125
Przychody przyszłych okresów	133	52,1	67,6	38,6	23	81,5	92,7	108	102	101
Zadłużenie krótkoterminowe	1,2	1,23	1,1	7,51	0	216	2,98	499	0
Zobowiązania krótkoterminowe razem	264	285	318	326	256	570	436	943	463	467
Zadłużenie długoterminowe	839	725	754	844	1059	844	1201	1069	1769	1906
Zobowiązania leasingowe			0	21,3	12,7	35,5	71	109	113	108
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	38,9	42	37,1	3,47	9,13	9,13	6,39	7,25	5,11	3,49
Zobowiązania razem	1164	1254	1322	1410	1593	1666	1948	2359	2576	2737
Zadłużenie razem	841	727	755	852	1059	1060	1204	1568	1769	1906
Kapitał wpłacony	159	182	213	231	234	259	298	331	370	404
Zyski zatrzymane	608	627	795	969	1025	1275	1556	1756	2001	2318
Akcje własne	-1070	-1065	-1188	-1220	-1260	-1265	-1695	-2047	-2412	-2536
Skumulowane inne całkowite dochody	-8,52	-4,7	-5,45	-4,55	-4,65	-4,57	-5,21	-5,67	-6,19	-5,31
Kapitał własny	-365	-259	-184	-23,5	-5,75	266	155	35,6	-45,3	181
Kapitał własny razem	-365	-259	-184	-23,5	-5,75	266	155	35,6	-45,3	181
Pasywa razem	852	995	1138	1387	1587	1932	2102	2395	2531	2918
Akcje w obrocie	56,3	56,7	55,7	55,7	55,5	55,6	52,2	49,5	46,9	46

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	107	122	216	223	75,4	289	332	259	300	370
Amortyzacja	7	6,68	14,3	18,8	25,8	24,8	30,4	45	52	59,7
Wynagrodzenia w akcjach	14,6	24,9	15	16,6	7,24	23,4	40,5	40,5	38,4	38,3
Zmiana należności	-21,9	-23,1
Zmiana zobowiązań handlowych	-13,7	12,5
Przepływy operacyjne	152	257	243	271	110	384	367	297	319	270
Nakłady inwestycyjne	-25,2	-23,4	-47,7	-57,3			-65,8	-68,6	-107	-107
Przejęcia	-1,34	0	-231	0	0	0	-550	0	0	-73,4
Przepływy inwestycyjne	-98,5	-90,1	-321	-251	-24,5	-78,9	-442	-266	-84,6	-218
Emisja długu	0	0	9,04	422	448	0	0
Spłata długu	-0,99	-0,66	-0,6	-250	-474	0	-217	0	-500	0
Emisja akcji	13	14,1	41,4	21,4	10,2	11,1	3,81	6,35	17,5	6,84
Skup akcji własnych	-35,9	-9,81	-149	-50,6	-55,5	-13,4	-435	-363	-381	-138
Wypłacone dywidendy	-46,2	-48,7	-48,7	-48,1	-25,3	-25	-52,5	-56,5	-55,5	-53,5
Przepływy finansowe	-44,1	-136	-129	-12,5	115	-27,7	-394	-45,9	-222	-50,1
Różnice kursowe	-0,46	1,39	-0,92	0,23	0,03	-0,22	-0,52	0,2	0,3	2,74
Zmiana stanu środków pieniężnych		31,5	-208	6,89	201	277	-470	-15	13,1	2,08
Wolne przepływy pieniężne	127	234	195	213			301	228	213	164
Zapłacone odsetki	42	42,4	43,3	48,2	45,1	43,9	46,9	60,8	67,2	90,3
Zapłacony podatek dochodowy	65,7	39,2	77,4	41,9	8,61	107	116	94,3	108

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości obejmują ostatnie dwanaście miesięcy do 30 czerwca 2026; wzrost liczymy w latach obrotowych. Wycena według kursu 101,81 USD z 25 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża operacyjna	25,2%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	29,3%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	25,0%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	20,3%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	9,5%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	13,7%	Przepływy operacyjne / przychody.
Efektywna stopa podatkowa	18,9%	Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni.
Rentowność kapitału (ROE)	230,9%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	11,0%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	15,8%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
Koszty SG&A / przychody	21,0%	Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody.
Wynagrodzenia w akcjach / przychody	1,8%	Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	4,2%	Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	4,1%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	0,8%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	4,4%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	15,6%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: wzrost r/r	-3,3%	Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk operacyjny: CAGR 3 lat	-2,1%	Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: CAGR 5 lat	29,8%	Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: wzrost r/r	-1,5%	EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EBITDA: CAGR 3 lat	-0,1%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: CAGR 5 lat	28,1%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: wzrost r/r	23,5%	Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk netto: CAGR 3 lat	3,7%	Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: CAGR 5 lat	37,5%	Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EPS: wzrost r/r	27,4%	EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EPS: CAGR 3 lat	9,7%	Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EPS: CAGR 5 lat	42,4%	Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	-15,3%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat	-9,7%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat	19,7%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wolne przepływy: wzrost r/r	-23,1%	Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wolne przepływy: CAGR 3 lat	-18,4%	Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Dywidenda na akcję: wzrost r/r	0,0%	Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat	6,6%	Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	5,4%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	15,3%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	11,6%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	13,0%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	-3,1%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	-5,5%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	-3,5%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	0,93x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	0,69x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	0,09x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Dług / kapitał własny	14,1x	Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Dług / aktywa	67,0%	Zadłużenie razem / aktywa razem.
Zobowiązania / aktywa	95,2%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Dług netto	1,96 mld USD	Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu.
Dług netto / EBITDA	4,13x	Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia.
Pokrycie odsetek	4,28x	Zysk operacyjny / koszty odsetkowe.
Kapitał obrotowy	-34,5 mln USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	47,1%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	-1,27 mld USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	0,54x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	2,48x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja należności	5,79x	Przychody / średnie należności.
Dni należności	63 dni	365 x średnie należności / przychody.
Konwersja zysku na FCF	46,7%	Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.
Nakłady / przepływy operacyjne	30,9%	Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	7,23 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Przychody na akcję	35,66 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
FCF na akcję	3,38 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	4,88 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	3,15 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	-28,03 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	0,95 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.
Wskaźnik wypłaty	16,1%	Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.
Dywidendy / FCF	34,5%	Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie.
Skup akcji / FCF	86,8%	Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	4,60 mld USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	6,56 mld USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/Z	14,0x	Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku.
C/P	2,84x	Kapitalizacja / przychody.
C/WK	32,4x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
C/FCF	30,0x	Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie.
C/przepływy operacyjne	20,7x	Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie.
EV/przychody	4,05x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
EV/EBIT	16,1x	Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie.
EV/EBITDA	13,8x	Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie.
EV/FCF	42,8x	Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie.
Stopa FCF	3,3%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	7,1%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).
Stopa dywidendy	1,2%	Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja.
Stopa zwrotu dla akcjonariuszy	4,0%	(Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja.
PEG	1,45x	C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie.

Jakie przychody miała CHOICE HOTELS INTERNATIONAL INC /DE w roku obrotowym 2025?

CHOICE HOTELS INTERNATIONAL INC /DE wykazała przychody 1,60 mld USD za rok obrotowy 2025, o 0,8% więcej niż rok wcześniej.

Czy CHOICE HOTELS INTERNATIONAL INC /DE była rentowna w roku obrotowym 2025?

Tak. Zysk netto wyniósł 369,9 mln USD, marża netto 23,2%.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała CHOICE HOTELS INTERNATIONAL INC /DE w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 270,4 mln USD minus nakłady inwestycyjne 106,9 mln USD dały wolne przepływy 163,6 mln USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do CHOICE HOTELS INTERNATIONAL INC /DE