Spółki CHDN Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweChurchill Downs Inc: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które Churchill Downs Inc składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 822 | 883 | 1009 | 1330 | 1054 | 1597 | 1810 | 2462 | 2734 | 2926 |
| Badania i rozwój | 39 | |||||||||
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 79,4 | 83,5 | 90,6 | 122 | 115 | 139 | 164 | 202 | 238 | 246 |
| Sprzedaż i marketing | 24,8 | 28,8 | 41,8 | 31,4 | 74,5 | 52,9 | 83,4 | 90,7 | 102 | |
| Koszty operacyjne | 650 | 737 | 820 | 1114 | 994 | 1313 | 1488 | 1898 | 2025 | 2242 |
| Zysk operacyjny | 173 | 146 | 189 | 216 | 60,2 | 284 | 322 | 564 | 709 | 684 |
| Koszty odsetkowe | 43,7 | 49,3 | 40,1 | 70,9 | 80 | 84,7 | 147 | 268 | 290 | 298 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -25,1 | -43,2 | 45,1 | -19,3 | -52,2 | 59,2 | 287 | -2,2 | -136 | -151 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 147 | 103 | 234 | 196 | 8 | 344 | 609 | 562 | 573 | 532 |
| Podatek dochodowy | 50,7 | -19,9 | 51,3 | 56,8 | -5,3 | 94,5 | 169 | 145 | 144 | 147 |
| Zysk z działalności kontynuowanej | 96,7 | 122 | 183 | 140 | 13,3 | 249 | 439 | |||
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 0 | 0 | -0,3 | -0,2 | 0 | 0 | 0 | 2,3 | 2,5 | |
| Zysk netto | 108 | 141 | 353 | 138 | -81,9 | 249 | 439 | 417 | 427 | 383 |
| EBITDA | 281 | 243 | 252 | 312 | 153 | 388 | 436 | 733 | 908 | 917 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 1,09 | 1,49 | 4,28 | 1,72 | -1,04 | 3,22 | 5,79 | 5,55 | ||
| Zysk na akcję, rozwodniony | 1,07 | 1,46 | 4,25 | 1,69 | -1,04 | 3,18 | 5,71 | 5,49 | ||
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 98,4 | 94,3 | 82,5 | 80,1 | 79,1 | 77,2 | 75,9 | 75,2 | 74 | 71,4 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 101 | 95,8 | 83,1 | 81,1 | 80,1 | 78,4 | 77 | 76,1 | 74,6 | 71,8 |
| Dywidenda na akcję | 0,22 | 0,25 | 0,27 | 0,29 | 0,31 | 0,33 | 0,36 | 0,38 | 0,41 | 0,44 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 83 | 51,7 | 133 | 96,2 | 67,4 | 291 | 130 | 145 | 176 | 201 |
| Należności | 56,6 | 49,6 | 28,8 | 37,3 | 36,5 | 42,3 | 81,5 | 107 | 98,7 | 93 |
| Zapasy | 17,2 | 11,6 | 12 | |||||||
| Pozostałe aktywa obrotowe | 17,8 | 18,9 | 22,4 | 26,9 | 28,2 | 37,6 | 44,3 | 59,5 | 46,4 | 44 |
| Aktywa obrotowe razem | 246 | 256 | 242 | 221 | 235 | 502 | 345 | 401 | 412 | 443 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 561 | 608 | 758 | 913 | 1060 | 968 | 1946 | 2538 | 2852 | 2919 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 24,8 | 22,3 | 26,5 | 31,9 | 22,8 | 23 | 37,3 | |||
| Wartość firmy | 302 | 318 | 338 | 367 | 367 | 367 | 724 | 900 | 900 | 900 |
| Wartości niematerialne | 174 | 169 | 264 | 370 | 351 | 348 | 2392 | 2418 | 2409 | 2515 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 9,9 | 13,6 | 16,1 | 21,1 | 21,2 | 18,9 | 27 | 19,3 | 18,3 | 23 |
| Aktywa razem | 2254 | 2359 | 1725 | 2551 | 2982 | 2982 | 6207 | 6956 | 7276 | 7485 |
| Zobowiązania handlowe | 49,5 | 54,1 | 47 | 57,8 | 70,7 | 81,6 | 146 | 159 | 180 | 184 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 73,2 | 75,8 | 89,8 | 29,2 | 19,6 | 39,9 | 39,6 | 45,1 | 57,7 | 55 |
| Przychody przyszłych okresów | 64,3 | 70,9 | 47,9 | 42,5 | 32,8 | 47,7 | 39 | 73,2 | 52,9 | 55 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 14,2 | 4 | 4 | 4 | 4 | 7 | 47 | 68 | 63,1 | 63 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 468 | 453 | 257 | 301 | 424 | 395 | 622 | 756 | 729 | 733 |
| Zadłużenie długoterminowe | 908 | 1125 | 880 | 1470 | 1618 | 1961 | 4559 | 4768 | 4844 | 5067 |
| Zobowiązania leasingowe | 21,2 | 19 | 22,4 | 26 | 17,9 | 17,9 | 33,3 | |||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 13,9 | 16 | 15,7 | 39,4 | 45,8 | 52,6 | 122 | 138 | 147 | 94 |
| Zobowiązania razem | 1569 | 1719 | 1252 | 2040 | 2319 | 2675 | 5655 | 6062 | 6173 | 6429 |
| Zadłużenie razem | 922 | 1129 | 884 | 1474 | 1622 | 1968 | 4606 | 4836 | 4907 | 5130 |
| Zyski zatrzymane | 570 | 634 | 474 | 509 | 350 | 308 | 552 | 895 | 1085 | 1011 |
| Kapitał własny | 685 | 640 | 473 | 508 | 367 | 307 | 552 | 894 | 1084 | 1010 |
| Udziały niekontrolujące | 0 | 2,7 | 0 | |||||||
| Kapitał własny razem | 685 | 640 | 473 | 511 | 367 | 307 | 552 | 894 | 1084 | 1010 |
| Pasywa razem | 2254 | 2359 | 1725 | 2551 | 2686 | 2982 | 6207 | 6956 | 7276 | 7485 |
| Akcje w obrocie | 32,9 | 92,3 | 80,7 | 79,3 | 78,9 | 38,1 | 74,8 | 74,5 | 73,5 | 69,6 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 108 | 141 | 353 | 137 | -82,1 | 249 | 439 | 417 | 429 | 386 |
| Amortyzacja | 109 | 97,1 | 63,6 | 96,4 | 92,9 | 103 | 114 | 169 | 199 | 233 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 18,9 | 27,1 | 21,1 | 23,8 | 23,7 | 27,8 | 31,8 | 32,9 | 36,1 | 30,2 |
| Podatek odroczony | 13,8 | -52,4 | 37,4 | 31,6 | 30,3 | 9,8 | 109 | 47,4 | 44,5 | 86,8 |
| Przepływy operacyjne | 231 | 215 | 198 | 290 | 142 | 460 | 511 | 605 | 772 | 770 |
| Nakłady inwestycyjne | -30,9 | -33,3 | -29,6 | -82,9 | -211 | -39,5 | -50,2 | -77,7 | -83,6 | -70,2 |
| Przejęcia | 0 | -24,2 | 13,1 | -207 | 0 | 0 | -2919 | -241 | 0 | 0 |
| Przepływy inwestycyjne | -50,7 | -154 | 824 | -781 | -239 | -100 | -3104 | -718 | -545 | -472 |
| Emisja długu | 727 | 2050 | 135 | 1236 | 726 | 781 | 2862 | 1771 | 966 | 1098 |
| Spłata długu | -588 | -1836 | -381 | |||||||
| Emisja akcji | 2,2 | 2,1 | 1,5 | |||||||
| Skup akcji własnych | -39 | -181 | -531 | -95 | -28,4 | -298 | -175 | -55,9 | -186 | -428 |
| Wypłacone dywidendy | -19,1 | -21,5 | -23,7 | -22,2 | -23,4 | -24,8 | -26 | -27,1 | -29,2 | -30,8 |
| Przepływy finansowe | -202 | -59,5 | -933 | 461 | 76 | -0,5 | 2416 | 129 | -197 | -263 |
| Różnice kursowe | 0 | 0,5 | -0,8 | 0 | 0 | |||||
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -21,2 | 2 | 88,6 | -30,8 | -21,5 | 235 | -151 | 17,1 | 30,9 | 35,8 |
| Wolne przepływy pieniężne | 201 | 182 | 168 | 207 | -69,3 | 420 | 461 | 528 | 688 | 700 |
| Zapłacone odsetki | 40 | 47,5 | 31,1 | 61,7 | 79,6 | 77,5 | 134 | 284 | 307 | 295 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 32,4 | 75,9 | 48,6 | 23,5 | 1,6 | 72,4 | 68,6 | 98,2 | 103 | 63,6 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża operacyjna | 24,1% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 31,8% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 19,6% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 13,8% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 24,0% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 26,6% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 29,0% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 30,8% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 5,5% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 8,7% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Koszty SG&A / przychody | 8,4% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 1,1% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 2,5% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 7,7% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 7,0% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 17,4% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 22,7% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | -3,6% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 28,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 62,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 1,0% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 28,2% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 43,0% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -10,3% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | -4,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -0,2% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 14,7% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 40,2% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 1,7% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 14,9% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | 7,1% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat | 7,1% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat | 7,1% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | -6,8% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 22,3% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 22,4% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 2,9% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 6,4% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 20,2% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -3,8% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -2,3% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -2,2% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,36x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,24x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,14x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 3,56x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 63,5% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 81,5% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 4,58 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 4,80x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Pokrycie odsetek | 2,46x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | -875,0 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 45,4% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | -2,07 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,40x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 1,03x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 23,2x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 16 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Konwersja zysku na FCF | 174,2% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 9,6% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 5,90 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 42,74 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 10,28 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 11,37 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 19,16 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | -29,60 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 2,80 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 7,7% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 4,4% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
| Skup akcji / FCF | 12,1% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 5,56 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 10,14 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 13,5x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 1,86x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 4,15x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| C/FCF | 7,73x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 6,99x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 3,39x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 14,0x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 10,6x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 14,1x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 12,9% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 7,4% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 0,6% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 2,1% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała Churchill Downs Inc w roku obrotowym 2025?
Churchill Downs Inc wykazała przychody 2,93 mld USD za rok obrotowy 2025, o 7% więcej niż rok wcześniej.
Czy Churchill Downs Inc była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 383,0 mln USD, marża netto 13,1%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Churchill Downs Inc w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 769,8 mln USD minus nakłady inwestycyjne 70,2 mln USD dały wolne przepływy 699,6 mln USD.