Ile jest warta Cullen/frost Bankers, Inc.?
Przy bazowych założeniach poniżej model zdyskontowanych przepływów pieniężnych na raportowanych wolnych przepływach Cullen/frost Bankers, Inc. daje 147,21 USD na akcję. Kurs akcji wynosił 157,42 USD (25 września 2026), czyli 7% powyżej tej wartości.
Dane z raportów
Trzy zestawy założeń
| Scenariusz | Wzrost lata 1-5 | Stopa dyskontowa | Wartość na akcję | Wartość wobec kursu |
|---|---|---|---|---|
| Pesymistyczny | 4,0% | 10,0% | 129,27 USD | -18% |
| Bazowy | 9,0% | 9,0% | 147,21 USD | -6% |
| Optymistyczny | 14,0% | 8,0% | 180,68 USD | +15% |
Wrażliwość: wartość na akcję w scenariuszu bazowym
| 1,5% | 2,0% | 2,5% | 3,0% | 3,5% | |
|---|---|---|---|---|---|
| 7,0% | 160,36 USD | 164,41 USD | 169,35 USD | 175,53 USD | 183,47 USD |
| 8,0% | 150,52 USD | 153,15 USD | 156,25 USD | 159,97 USD | 164,51 USD |
| 9,0% | 143,35 USD | 145,14 USD | 147,21 USD | 149,63 USD | 152,48 USD |
| 10,0% | 137,89 USD | 139,17 USD | 140,61 USD | 142,26 USD | 144,17 USD |
| 11,0% | 133,61 USD | 134,54 USD | 135,59 USD | 136,76 USD | 138,09 USD |
Skąd biorą się założenia
Bazowy: w latach 1-5 wzrost równy tempu wzrostu przychodów Cullen/frost Bankers, Inc. z ostatnich 5 lat obrotowych (9,2% rocznie), w przedziale od -5% do 15%. W latach 6-10 wzrost w połowie drogi między tym tempem a długoterminowym 2,5%. Przyszła gotówka dyskontowana 9% rocznie.
Pesymistyczny: wzrost o 5 punktów niższy, 2% długoterminowo, stopa dyskontowa 10%. Optymistyczny: wzrost o 5 punktów wyższy (najwyżej 25%), 3% długoterminowo, stopa dyskontowa 8%.
Wartość na akcję = (wartość bieżąca 10 lat wolnych przepływów + wartość bieżąca wszystkiego później + gotówka - dług) / akcje rozwodnione.
To model oparty na założeniach, a nie rekomendacja ani cena docelowa. Niewielka zmiana stopy dyskontowej lub wzrostu mocno zmienia wynik, co widać w tabeli powyżej. Zmień założenia samodzielnie w kalkulatorze.
Zmień założenia
Przesuń suwaki wzrostu, wzrostu długoterminowego i stopy dyskontowej albo przełącz na średnie wolne przepływy i zobacz, jak zmienia się wartość na akcję.
Zmień założenia