Ile jest warta Cullen/frost Bankers, Inc.?
Przy bazowych założeniach poniżej model zdyskontowanych przepływów pieniężnych na raportowanych wolnych przepływach Cullen/frost Bankers, Inc. daje 157,12 USD na akcję. Kurs akcji wynosił 158,16 USD (10 listopada 2026), czyli 1% powyżej tej wartości.
Dane z raportów
Trzy zestawy założeń
| Scenariusz | Wzrost lata 1-5 | Stopa dyskontowa | Wartość na akcję | Wartość wobec kursu |
|---|---|---|---|---|
| Pesymistyczny | 4,0% | 10,0% | 139,18 USD | -12% |
| Bazowy | 9,0% | 9,0% | 157,12 USD | -1% |
| Optymistyczny | 14,0% | 8,0% | 190,59 USD | +21% |
Wrażliwość: wartość na akcję w scenariuszu bazowym
| 1,5% | 2,0% | 2,5% | 3,0% | 3,5% | |
|---|---|---|---|---|---|
| 7,0% | 170,27 USD | 174,32 USD | 179,26 USD | 185,44 USD | 193,38 USD |
| 8,0% | 160,43 USD | 163,06 USD | 166,16 USD | 169,88 USD | 174,42 USD |
| 9,0% | 153,26 USD | 155,05 USD | 157,12 USD | 159,53 USD | 162,39 USD |
| 10,0% | 147,80 USD | 149,08 USD | 150,52 USD | 152,17 USD | 154,08 USD |
| 11,0% | 143,52 USD | 144,45 USD | 145,50 USD | 146,67 USD | 148,00 USD |
Skąd biorą się założenia
Bazowy: w latach 1-5 wzrost równy tempu wzrostu przychodów Cullen/frost Bankers, Inc. z ostatnich 5 lat obrotowych (9,2% rocznie), w przedziale od -5% do 15%. W latach 6-10 wzrost w połowie drogi między tym tempem a długoterminowym 2,5%. Przyszła gotówka dyskontowana 9% rocznie.
Pesymistyczny: wzrost o 5 punktów niższy, 2% długoterminowo, stopa dyskontowa 10%. Optymistyczny: wzrost o 5 punktów wyższy (najwyżej 25%), 3% długoterminowo, stopa dyskontowa 8%.
Wartość na akcję = (wartość bieżąca 10 lat wolnych przepływów + wartość bieżąca wszystkiego później + gotówka - dług) / akcje rozwodnione.
To model oparty na założeniach, a nie rekomendacja ani cena docelowa. Niewielka zmiana stopy dyskontowej lub wzrostu mocno zmienia wynik, co widać w tabeli powyżej. Zmień założenia samodzielnie w kalkulatorze.
Zmień założenia
Przesuń suwaki wzrostu, wzrostu długoterminowego i stopy dyskontowej albo przełącz na średnie wolne przepływy i zobacz, jak zmienia się wartość na akcję.
Zmień założenia