Spółki CFR Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweCULLEN/FROST BANKERS, INC.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które CULLEN/FROST BANKERS, INC. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 1126 | 1203 | 1309 | 1368 | 1441 | 1372 | 1696 | 1987 | 2064 | 2235 |
| Sprzedaż i marketing | 27,7 | 29,3 | 32,5 | 38 | 34,4 | 34,5 | 40 | 48,6 | 51,4 | 56,9 |
| Koszty odsetkowe | 12,1 | 26,5 | 93,3 | 130 | 45 | 23,9 | 184 | 659 | ||
| Zysk przed opodatkowaniem | 341 | 408 | 509 | 499 | 351 | 490 | 669 | 712 | 696 | 772 |
| Podatek dochodowy | 37,2 | 44,2 | 53,8 | 55,9 | 20,2 | 46,5 | 89,7 | 114 | 113 | 123 |
| Zysk netto | 304 | 364 | 455 | 444 | 331 | 443 | 579 | 598 | 583 | 649 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 4,73 | 5,56 | 6,97 | 6,89 | 5,11 | 6,79 | 8,84 | 9,11 | 8,88 | 9,92 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 4,70 | 5,51 | 6,90 | 6,84 | 5,10 | 6,76 | 8,81 | 9,10 | 8,87 | 9,92 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 62,4 | 63,7 | 63,7 | 62,7 | 62,7 | 63,6 | 64,2 | 64,2 | 64,1 | 64,1 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 63 | 64,7 | 64,7 | 63,4 | 63 | 64,1 | 64,5 | 64,4 | 64,3 | 64,1 |
| Dywidenda na akcję | 2,15 | 2,25 | 2,58 | 2,80 | 2,85 | 2,94 | 3,24 | 3,58 | 3,74 | 3,95 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 3788 | 10 289 | 16 583 | 12 028 | 8687 | 10 234 | 8874 | |||
| Rzeczowe aktywa trwałe | 526 | 521 | 552 | 1012 | 1046 | 1050 | 1103 | 1190 | 1245 | 1313 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 298 | 292 | 281 | 289 | 281 | 270 | 259 | ||
| Wartość firmy | 655 | 655 | 655 | 655 | 655 | 655 | 655 | |||
| Wartości niematerialne | 6,78 | 5,07 | 3,65 | 2,48 | 1,56 | 0,87 | 0,39 | |||
| Aktywa razem | 30 196 | 31 748 | 32 293 | 34 027 | 42 391 | 50 878 | 52 892 | 50 845 | 52 520 | 53 041 |
| Zobowiązania razem | 27 194 | 28 450 | 28 924 | 30 116 | 38 098 | 46 439 | 49 755 | 47 129 | 48 622 | 48 468 |
| Kapitał wpłacony | 907 | 953 | 967 | 983 | 997 | 1010 | 1030 | 1056 | 1076 | 1100 |
| Zyski zatrzymane | 1986 | 2187 | 2440 | 2668 | 2751 | 2957 | 3310 | 3658 | 3951 | 4309 |
| Akcje własne | -10,3 | -67,2 | -120 | -152 | -114 | -20,7 | 0 | -23,9 | -22,6 | -140 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -24,6 | 79,5 | -63,6 | 267 | 513 | 347 | -1348 | -1119 | -1252 | -843 |
| Kapitał własny | 3003 | 3298 | 3369 | 3912 | 4293 | 4440 | 3137 | 3716 | 3899 | 4573 |
| Kapitał własny razem | 3003 | 3298 | 3369 | 3912 | 4293 | 4440 | 3137 | 3716 | 3899 | 4573 |
| Pasywa razem | 30 196 | 31 748 | 32 293 | 34 027 | 42 391 | 50 878 | 52 892 | 50 845 | 52 520 | 53 041 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 304 | 364 | 455 | 444 | 331 | 443 | 579 | 598 | 583 | 649 |
| Amortyzacja | 48,2 | 47,8 | 50,2 | 54,1 | 64,4 | 69,3 | 71,3 | 76,4 | 82,8 | 87,8 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 11,8 | 13 | 13,9 | 15,9 | 13,9 | 12,8 | 18,3 | 24,6 | 19,8 | 24,8 |
| Podatek odroczony | -11,6 | -14,5 | 52,9 | 7,61 | -15,8 | 7,78 | -4,92 | -14,8 | -11,6 | 5,37 |
| Przepływy operacyjne | 438 | 538 | 562 | 634 | 524 | 648 | 723 | 479 | 990 | 274 |
| Nakłady inwestycyjne | -53,6 | -34,1 | -79,3 | -207 | -95,4 | -65,9 | -103 | -159 | -128 | -147 |
| Przejęcia | -0,49 | 0 | 0 | 0 | 0 | -0,7 | 0 | |||
| Zakup inwestycji | -23 307 | -20 842 | -24 218 | -22 178 | -19 124 | -17 900 | -21 495 | |||
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 336 | 1328 | 222 | 4695 | 20 893 | 18 425 | 15 683 | 19 104 | 19 601 | 21 022 |
| Przepływy inwestycyjne | -1374 | -671 | -1913 | -1387 | -1631 | -2525 | -8277 | -943 | -181 | -1601 |
| Emisja akcji | 78,9 | 67,7 | 31,6 | 20,8 | 12,6 | 54,4 | 16,7 | 9,3 | 22,6 | 11,9 |
| Skup akcji własnych | -1,29 | -101 | -101 | -68,8 | -15,8 | -3,86 | -4,39 | -42,7 | -60,9 | -158 |
| Wypłacone dywidendy | -135 | -144 | -165 | -177 | -181 | -189 | -210 | -232 | -242 | -255 |
| Przepływy finansowe | 1486 | 1044 | 254 | 585 | 7607 | 8171 | 3000 | -2877 | 738 | -33,1 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 550 | 912 | -1097 | -168 | 6501 | 6294 | -4555 | -3341 | 1547 | -1360 |
| Wolne przepływy pieniężne | 384 | 504 | 483 | 427 | 429 | 582 | 620 | 320 | 862 | 127 |
| Zapłacone odsetki | 11,9 | 24,4 | 89,3 | 125 | 49,3 | 29 | 169 | 616 | 788 | 698 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 50,4 | 56,4 | 5,11 | 45,4 | 44,1 | 39,9 | 100 | 118 | 122 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża przed opodatkowaniem | 35,4% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 29,7% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 23,6% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 31,3% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 15,9% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 14,8% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 1,3% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 1,1% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 7,7% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 3,9% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 8,3% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 9,6% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 9,2% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 11,3% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 3,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 14,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 11,8% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 4,0% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 14,2% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -72,3% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -27,6% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | -12,2% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -85,2% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | -41,0% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | -21,6% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | 5,6% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat | 6,8% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat | 6,7% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 17,3% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 13,4% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 1,3% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 1,0% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 0,1% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 4,6% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -0,3% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -0,2% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 0,3% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zobowiązania / aktywa | 91,4% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 4,62 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,04x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 1,68x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Konwersja zysku na FCF | 79,2% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 24,8% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 10,95 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 36,81 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 8,67 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 11,52 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 74,02 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 74,02 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 103,55 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 37,7% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 47,6% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
| Skup akcji / FCF | 58,8% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 9,78 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 3,32 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 14,3x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 4,26x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 2,12x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 2,12x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 18,1x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 13,6x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 1,44x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/FCF | 6,12x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 5,5% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 7,0% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 2,6% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 5,9% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 3,55x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała CULLEN/FROST BANKERS, INC. w roku obrotowym 2025?
CULLEN/FROST BANKERS, INC. wykazała przychody 2,24 mld USD za rok obrotowy 2025, o 8,3% więcej niż rok wcześniej.
Czy CULLEN/FROST BANKERS, INC. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 648,6 mln USD, marża netto 29%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała CULLEN/FROST BANKERS, INC. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 274,0 mln USD minus nakłady inwestycyjne 146,7 mln USD dały wolne przepływy 127,3 mln USD.