Spółki CBSH Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweCOMMERCE BANCSHARES INC /MO/: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które COMMERCE BANCSHARES INC /MO/ składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Koszty odsetkowe | 33 | 43,7 | 65,4 | 103 | 42,8 | 12,9 | 56,8 | 383 | ||
| Zysk przed opodatkowaniem | 401 | 430 | 544 | 532 | 441 | 686 | 632 | 620 | 679 | 732 |
| Podatek dochodowy | 124 | 111 | 106 | 109 | 87,3 | 146 | 132 | 135 | 145 | 161 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 1,46 | 0,52 | 4,67 | 1,48 | -0,17 | 9,83 | 11,6 | 8,12 | 8,07 | 4,45 |
| Zysk netto | 275 | 319 | 434 | 421 | 354 | 531 | 488 | 477 | 526 | 566 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 1,69 | 1,97 | 2,70 | 2,68 | 2,28 | 3,57 | 3,34 | 3,30 | 3,69 | 4,04 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 1,68 | 1,96 | 2,70 | 2,68 | 2,28 | 3,56 | 3,34 | 3,30 | 3,69 | 4,04 |
| Dywidenda na akcję | 0,55 | 0,58 | 0,64 | 0,74 | 0,81 | 0,83 | 0,87 | 0,93 | 0,98 | 1,05 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 782 | 512 | 1209 | 908 | 2208 | 4297 | 898 | 2687 | 3376 | 3548 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 338 | 335 | 333 | 371 | 371 | 389 | 419 | 469 | 475 | 486 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 26,3 | 28,3 | 25,2 | 24,9 | 26,5 | 30,7 | 30,6 | |||
| Wartość firmy | 139 | 139 | 139 | 139 | 139 | 139 | 139 | 147 | 147 | 147 |
| Wartości niematerialne | 6,71 | 7,62 | 8,79 | 9,53 | 11,2 | 15,6 | 15,2 | 14,2 | 13,6 | 13,3 |
| Aktywa razem | 25 641 | 24 833 | 25 464 | 26 066 | 32 923 | 36 689 | 31 876 | 31 701 | 31 997 | 32 915 |
| Zadłużenie długoterminowe | 1,8 | |||||||||
| Zobowiązania razem | 23 140 | 22 115 | 22 527 | 22 927 | 29 523 | 33 241 | 29 394 | 28 737 | 28 664 | 29 100 |
| Zadłużenie razem | 1,8 | |||||||||
| Kapitał wpłacony | 1552 | 1815 | 2085 | 2151 | 2436 | 2690 | 2933 | 3163 | 3396 | 3522 |
| Zyski zatrzymane | 293 | 221 | 241 | 202 | 73 | 92,5 | 31,6 | 53,2 | 45,5 | 132 |
| Akcje własne | -15,3 | -14,5 | -34,2 | -37,5 | -33 | -33 | -41,7 | -35,6 | -48,4 | -48 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | 11 | 14,1 | -64,7 | 110 | 331 | 77,1 | -1087 | -891 | -759 | -508 |
| Kapitał własny | 2496 | 2717 | 2931 | 3135 | 3397 | 3437 | 2465 | 2944 | 3310 | 3791 |
| Udziały niekontrolujące | 5,35 | 1,62 | 5,85 | 3,79 | 2,93 | 11 | 16,3 | 20,1 | 22,6 | 23,4 |
| Kapitał własny razem | 2501 | 2718 | 2937 | 3138 | 3400 | 3448 | 2482 | 2964 | 3332 | 3815 |
| Pasywa razem | 25 641 | 24 833 | 25 464 | 26 066 | 32 923 | 36 689 | 31 876 | 31 701 | 31 997 | 32 915 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 277 | 320 | 438 | 423 | 354 | 541 | 500 | 485 | 534 | 571 |
| Amortyzacja | 40,9 | 39,7 | 38,7 | 41,1 | 43,8 | 44,9 | 46,9 | 49,5 | 54,1 | 56,5 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 11,5 | 12,1 | 12,8 | 13,9 | 14,9 | 15,4 | 17 | 17,1 | 17 | 17,3 |
| Podatek odroczony | -2,06 | 13,6 | 5,34 | 14,2 | -19,5 | 25,6 | 21,7 | -7,4 | -0,59 | 11,6 |
| Przepływy operacyjne | 455 | 427 | 553 | 513 | 624 | 598 | 559 | 489 | 578 | 645 |
| Nakłady inwestycyjne | -24,5 | -30,8 | -33,3 | -42,6 | -33,1 | -56,7 | -65,2 | -88,1 | -46,1 | -52,7 |
| Przejęcia | 0 | 0 | -6,37 | 0 | 0 | |||||
| Zakup inwestycji | -1988 | -1854 | -2090 | -1863 | -6991 | -5948 | -2148 | -246 | -2678 | -1451 |
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 2032 | 1900 | 1511 | 1558 | 2674 | 3459 | 2691 | 1936 | 2133 | 1775 |
| Przepływy inwestycyjne | -805 | 221 | -91 | -730 | -5391 | -2083 | 242 | 2184 | 484 | -462 |
| Spłata długu | -1,77 | -100 | ||||||||
| Skup akcji własnych | -39,4 | -17,8 | -75,2 | -135 | -54,2 | -129 | -187 | -76,4 | -170 | -208 |
| Wypłacone dywidendy | -87,1 | -91,6 | -100 | -113 | -121 | -123 | -127 | -135 | -145 | -150 |
| Przepływy finansowe | 649 | -925 | 223 | -84,1 | 6067 | 3574 | -4201 | -883 | -373 | -11 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 299 | -277 | 685 | -301 | 1301 | 2089 | -3399 | 1789 | 689 | 172 |
| Wolne przepływy pieniężne | 430 | 396 | 519 | 470 | 591 | 541 | 494 | 401 | 532 | 592 |
| Zapłacone odsetki | 31,9 | 43,7 | 63,2 | 97,8 | 52,2 | 16 | 53,7 | 337 | 453 | 363 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 120 | 121 | 84,2 | 76,2 | 90,1 | 120 | 117 | 131 | 126 | 163 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Efektywna stopa podatkowa | 22,2% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 13,4% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 1,7% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk netto: wzrost r/r | 7,6% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 5,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 9,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 9,5% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 6,6% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 12,1% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 11,6% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 4,9% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 0,7% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 11,4% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 6,2% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 0,1% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | 6,9% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat | 6,3% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat | 5,4% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 14,5% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 15,4% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 2,2% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 2,9% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 1,1% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | -0,0% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zobowiązania / aktywa | 87,6% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 1,1% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 3,96 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Konwersja zysku na FCF | 207,9% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 3,9% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik wypłaty | 26,7% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 12,8% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
| Skup akcji / FCF | 27,8% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 8,10 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 5,19 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 13,9x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/WK | 1,86x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 2,04x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 6,67x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 6,41x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/FCF | 4,28x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 15,0% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 7,2% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 1,9% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 6,1% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 2,11x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Czy COMMERCE BANCSHARES INC /MO/ była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 566,3 mln USD, marża netto -.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała COMMERCE BANCSHARES INC /MO/ w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 645,1 mln USD minus nakłady inwestycyjne 52,7 mln USD dały wolne przepływy 592,4 mln USD.