Spółki CALY Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweCallaway Golf Co: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które Callaway Golf Co składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 871 | 1049 | 1243 | 1701 | 1590 | 3133 | 3996 | 2133 | 2078 | 2060 |
| Koszt sprzedaży | 486 | 568 | 664 | 934 | 932 | 1206 | 1191 | 1193 | ||
| Zysk brutto ze sprzedaży | 385 | 480 | 578 | 767 | 658 | 927 | 887 | 868 | ||
| Badania i rozwój | 33,3 | 36,6 | 40,8 | 50,6 | 46,3 | 68 | 76,4 | 61,8 | 64,1 | 65,5 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 584 | 543 | 850 | 971 | 671 | 670 | 674 | |||
| Ogólne i administracyjne | 72 | 94,2 | 100 | 145 | 151 | |||||
| Koszty operacyjne | 341 | 402 | 450 | 634 | 763 | |||||
| Zysk operacyjny | 44,2 | 78,8 | 128 | 133 | -106 | 205 | 257 | 194 | 153 | 128 |
| Koszty odsetkowe | 2,37 | 4,37 | 5,54 | 38,5 | 46,9 | 116 | 143 | 210 | 63 | 60,6 |
| Przychody odsetkowe | 0,62 | 0,45 | 0,59 | 0,81 | 0,49 | |||||
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -1,69 | -6,87 | 7,78 | 1,59 | 24,9 | 9 | 27,9 | 6,1 | 21,6 | 20,1 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 58,4 | 68,1 | 131 | 95,8 | -128 | 351 | 142 | 130 | 112 | 87,6 |
| Podatek dochodowy | -133 | 26,4 | 26 | 16,5 | -0,6 | 28,6 | -16 | 30 | 18,1 | 48,8 |
| Zysk z działalności kontynuowanej | 99,5 | 93,4 | 38,8 | |||||||
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 1,05 | 0,86 | 0,51 | -0,18 | 0 | 0 | ||||
| Zysk netto | 190 | 40,8 | 105 | 79,4 | -127 | 322 | 158 | 95 | -1448 | -409 |
| EBITDA | 60,8 | 96,4 | 148 | 168 | -66 | 361 | 450 | 240 | 197 | 175 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 2,02 | 0,43 | 1,11 | 0,84 | -1,35 | 1,90 | 0,85 | 0,51 | -7,88 | -2,23 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 1,98 | 0,42 | 1,08 | 0,82 | -1,35 | 1,82 | 0,82 | 0,50 | -7,23 | -2,20 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 94 | 94,3 | 94,6 | 94,3 | 94,2 | 169 | 185 | 185 | 184 | 184 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 95,8 | 96,6 | 97,2 | 96,3 | 94,2 | 177 | 201 | 201 | 199 | 186 |
| Dywidenda na akcję | 0,04 | 0,04 | 0,04 | 0,04 | 0,02 | 0,01 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 126 | 64 | 64 | 107 | 366 | 352 | 180 | 394 | 445 | 903 |
| Należności | 128 | 94,7 | 71,4 | 140 | 138 | 105 | 167 | 201 | 137 | 123 |
| Zapasy | 189 | 262 | 338 | 457 | 353 | 534 | 959 | 794 | 628 | 625 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 16,6 | 22,6 | 50,8 | 75,7 | 35,2 | 119 | 136 | 183 | 61,5 | 69,8 |
| Aktywa obrotowe razem | 460 | 466 | 525 | 789 | 913 | 1166 | 1519 | 1628 | 1601 | 5936 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 54,5 | 70,2 | 88,5 | 133 | 146 | 1451 | 1810 | 2157 | 176 | 160 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 160 | 195 | 1385 | 1419 | 1410 | 152 | 174 | ||
| Wartość firmy | 25,6 | 56,4 | 55,8 | 204 | 56,6 | 1960 | 1984 | 619 | 619 | 620 |
| Wartości niematerialne | 88,7 | 226 | 225 | 493 | 484 | 1529 | 1504 | 1506 | 223 | 222 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 8,35 | 10,9 | 10,6 | 17,1 | 74,3 | 258 | 355 | 432 | 121 | 66 |
| Aktywa razem | 801 | 991 | 1053 | 1961 | 1981 | 7748 | 8590 | 9121 | 7636 | 7286 |
| Zobowiązania handlowe | 54,6 | 63,2 | 42,5 | 67,8 | 66,3 | 139 | 159 | 131 | 61,7 | 110 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 57,5 | 87,9 | 127 | 196 | 183 | 129 | 135 | 113 | 48,3 | 84,9 |
| Przychody przyszłych okresów | 2,2 | 2,5 | 93,9 | 10,5 | 12,7 | 15,9 | 21,5 | |||
| Zadłużenie krótkoterminowe | 0 | 2,37 | 2,41 | 7,32 | 14,6 | 9,1 | 219 | 17,1 | 14,6 | 765 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 187 | 314 | 303 | 523 | 391 | 866 | 1176 | 948 | 826 | 4368 |
| Zadłużenie długoterminowe | 0 | 9,45 | 7,22 | 443 | 651 | 1025 | 1176 | 1518 | 1414 | 651 |
| Zobowiązania leasingowe | 0 | 138 | 178 | 1385 | 1438 | 1433 | 165 | 190 | ||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 0,62 | 1,54 | 1,96 | 8,25 | 26,5 | 164 | 251 | 327 | 5,4 | 9,2 |
| Zobowiązania razem | 193 | 332 | 319 | 1193 | 1305 | 4065 | 4816 | 5242 | 5228 | 5217 |
| Zadłużenie razem | 0 | 11,8 | 9,63 | 451 | 665 | 1044 | 1190 | 1535 | 1429 | 1416 |
| Kapitał wpłacony | 330 | 335 | 341 | 324 | 347 | 3052 | 3013 | 3033 | 3033 | 3038 |
| Zyski zatrzymane | 287 | 324 | 414 | 489 | 360 | 682 | 853 | 948 | -500 | -910 |
| Akcje własne | -0,91 | -4,46 | -17,7 | -24,2 | -25,9 | -25,5 | -31,3 | -56,4 | -50,8 | -33,4 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -18,5 | -6,17 | -13,7 | -22,4 | -6,55 | -27,3 | -61,5 | -47,5 | -76 | -27,6 |
| Kapitał własny | 599 | 650 | 725 | 767 | 676 | 3683 | 3774 | 3878 | 2408 | 2069 |
| Udziały niekontrolujące | 9,69 | 9,74 | 9,73 | 0 | ||||||
| Kapitał własny razem | 609 | 659 | 734 | 767 | 676 | 3683 | 3774 | 3878 | 2408 | 2069 |
| Pasywa razem | 801 | 991 | 1053 | 1961 | 1981 | 7748 | 8590 | 9121 | 7636 | 7286 |
| Akcje w obrocie | 95,6 | 186 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 191 | 41,7 | 105 | 79,2 | -127 | 322 | 158 | 95 | -1448 | -409 |
| Amortyzacja | 16,6 | 17,6 | 19,9 | 35 | 39,5 | 156 | 193 | 45,7 | 44,5 | 46,4 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 8,97 | 12,6 | 13,5 | 12,9 | 10,9 | 38,7 | 47 | 33,3 | 27,6 | 23,8 |
| Podatek odroczony | -141 | 18,4 | 16,8 | 4,18 | -9,1 | 8,8 | -37,9 | -9,8 | -11,9 | 18,9 |
| Zmiana należności | -17 | 51,6 | -2,11 | -44,5 | 10 | 38,2 | -75,6 | -46,4 | 16 | 23,5 |
| Zmiana zapasów | 24,3 | -52 | -78 | -34 | 117 | -178 | -442 | 154 | -34,1 | 9,2 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 12,6 | 15,4 | 22,3 | 34,6 | -11,5 | 96,8 | 110 | -66,7 | 19,7 | 14,6 |
| Przepływy operacyjne | 77,7 | 118 | 92,3 | 86,6 | 228 | 278 | -35,1 | 365 | 382 | 334 |
| Nakłady inwestycyjne | -16,2 | -26,2 | -36,8 | -54,7 | -39,2 | -322 | -532 | -50 | -48,7 | -31,8 |
| Przejęcia | 0 | -183 | 0 | -463 | 0 | 0 | 0 | -29,7 | -23,3 | |
| Zakup inwestycji | -21,5 | -1,74 | -17,9 | -20 | -30 | 0 | -2,5 | -2,2 | -1,1 | |
| Przepływy inwestycyjne | 8,95 | -231 | -38,5 | -536 | -59,2 | -162 | -535 | -543 | -297 | 21,6 |
| Spłata długu | 0 | -2,19 | -36,7 | -12,4 | -201 | -96,6 | -450 | -70,2 | -18 | |
| Emisja akcji | 2,64 | 5,36 | 1,64 | 0,37 | 0,2 | 22,3 | 0,7 | 4,2 | 0,1 | 0,1 |
| Skup akcji własnych | -5,14 | -16,6 | -22,5 | -28,1 | -22,2 | -38,2 | -35,8 | -56 | -31,4 | -3,7 |
| Wypłacone dywidendy | -3,76 | -3,77 | -3,79 | -3,78 | -1,9 | 0 | 0 | |||
| Przepływy finansowe | -9,25 | 69,4 | -75,1 | 493 | 96,1 | -124 | 425 | 376 | -23,6 | 91,5 |
| Różnice kursowe | -1,24 | 3,24 | -0,38 | -0,72 | -5,7 | -0,7 | -9,4 | -2,2 | -9,6 | 6,1 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 76,2 | -40,3 | -21,7 | 42,7 | 259 | -8,4 | -154 | 195 | 51,5 | 453 |
| Wolne przepływy pieniężne | 61,6 | 91,5 | 55,5 | 31,8 | 189 | -44 | -567 | 315 | 333 | 302 |
| Zapłacone odsetki | 1,63 | 4,59 | 4,99 | 32,9 | 34,4 | 88,6 | 111 | 185 | 199 | 200 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 6,14 | 10,8 | 9,56 | 9,52 | 3,1 | 9,4 | 28,1 | 21,5 | 20,9 | 22,9 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża operacyjna | 9,6% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 6,3% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 12,2% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | -12,4% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 15,9% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 17,5% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 35,8% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | -12,2% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | -9,5% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 6,9% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| B+R / przychody | 2,6% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Koszty SG&A / przychody | 24,6% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 1,0% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 1,6% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | -3,3% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | -0,8% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | -19,8% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 5,3% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | -2,2% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 5,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | -16,2% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | -20,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | -11,6% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | -27,1% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -12,6% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 7,9% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -9,3% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 9,8% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | -14,1% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | -18,2% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 25,1% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -4,6% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | -5,3% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 29,8% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -6,8% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -2,7% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 14,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 3,04x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 1,45x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,68x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 0,00x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 0,3% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 22,3% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | -270,4 mln USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | -2,03x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Kapitał obrotowy | 837,5 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 30,2% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 1,32 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,77x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 13,7x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 6,75x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 54 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 9,1% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | -1,48 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 11,20 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 1,78 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 1,96 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 11,38 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 6,95 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 1,46 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Skup akcji / FCF | 25,1% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 2,58 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 2,31 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/P | 1,21x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 1,19x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 1,95x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 7,61x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 6,91x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 1,08x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 11,3x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 17,3x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 6,81x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 13,1% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | -10,2% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 3,3% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała Callaway Golf Co w roku obrotowym 2025?
Callaway Golf Co wykazała przychody 2,06 mld USD za rok obrotowy 2025, o 0,8% mniej niż rok wcześniej.
Czy Callaway Golf Co była rentowna w roku obrotowym 2025?
Nie. Spółka wykazała stratę netto 409,3 mln USD.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Callaway Golf Co w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 334,0 mln USD minus nakłady inwestycyjne 31,8 mln USD dały wolne przepływy 302,2 mln USD.