Spółki BSY Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweBENTLEY SYSTEMS INC: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 8 lat obrotowych, z danych XBRL, które BENTLEY SYSTEMS INC składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2018 | FY2020 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 692 | 737 | 802 | 965 | 1099 | 1228 | 1353 | 1502 |
| Koszt sprzedaży | 131 | 144 | 167 | 217 | 237 | 266 | 258 | 278 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 560 | 593 | 634 | 749 | 862 | 962 | 1095 | 1224 |
| Badania i rozwój | 175 | 184 | 186 | 221 | 258 | 275 | 281 | 308 |
| Sprzedaż i marketing | 161 | 155 | 144 | 162 | 196 | 224 | 255 | 290 |
| Ogólne i administracyjne | 89,3 | 97,2 | 113 | 150 | 175 | 181 | 210 | 217 |
| Koszty operacyjne | 439 | 451 | 484 | 654 | 653 | 732 | 793 | 862 |
| Zysk operacyjny | 121 | 142 | 150 | 94,6 | 209 | 231 | 302 | 363 |
| Koszty odsetkowe | 9,61 | 9,73 | 7,22 | 11,5 | 35,1 | 35 | 17 | 7,58 |
| Przychody odsetkowe | 0,84 | 1,53 | 0,44 | 0,31 | 0,42 | 1,54 | 2,73 | 2,89 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 0,24 | -5,56 | 24,3 | 9,96 | 24,3 | -7,22 | 12,9 | 0,55 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 113 | 128 | 168 | 93,3 | 198 | 184 | 293 | 351 |
| Podatek dochodowy | -29,3 | 23,7 | 38,6 | -3,45 | 21,3 | -143 | 58,7 | 73 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 0 | 0 | -0,35 | -0,07 | ||||
| Zysk netto | 142 | 103 | 127 | 93,2 | 175 | 327 | 235 | 278 |
| EBITDA | 151 | 174 | 186 | 147 | 280 | |||
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,50 | 0,36 | 0,44 | 0,30 | 0,57 | 1,05 | 0,75 | 0,88 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,49 | 0,35 | 0,42 | 0,30 | 0,55 | 1,00 | 0,72 | 0,85 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 286 | 285 | 290 | 306 | 309 | 312 | 315 | 315 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 293 | 294 | 299 | 315 | 332 | 333 | 334 | 333 |
| Dywidenda na akcję | 0,08 | 0,10 | 1,62 | 0,12 | 0,12 | 0,20 | 0,24 | 0,28 |
Bilans
| FY2018 | FY2020 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 81,2 | 121 | 122 | 329 | 71,7 | 68,4 | 64 | 123 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 50,5 | 53,3 | ||||||
| Aktywa obrotowe razem | 354 | 340 | 616 | 416 | 420 | 442 | 539 | |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 29,6 | 28,4 | 31,8 | 32,3 | 40,1 | 33,8 | 36 | |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 46,1 | 50,8 | 40,2 | 38,5 | 32,3 | 31,1 | |
| Wartość firmy | 446 | 480 | 581 | 1588 | 2237 | 2269 | 2367 | 2482 |
| Wartości niematerialne | 46,3 | 45,6 | 246 | 292 | 249 | 214 | 193 | |
| Pozostałe aktywa trwałe | 32,2 | 39,5 | 48,6 | 72,2 | 67,3 | 86,4 | 75,5 | |
| Aktywa razem | 995 | 1126 | 2659 | 3165 | 3320 | 3400 | 3555 | |
| Zobowiązania handlowe | 17,7 | 16,5 | 16,5 | 15,2 | 18,1 | 16,5 | 27 | |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 168 | 227 | 324 | 362 | 457 | 170 | 173 | |
| Przychody przyszłych okresów | 205 | 202 | 225 | 227 | 254 | 246 | 278 | |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 0 | 5 | 5 | 10 | 0 | 0 | ||
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 392 | 466 | 594 | 628 | 760 | 814 | 960 | |
| Zadłużenie długoterminowe | 234 | 246 | 1431 | 1776 | 1518 | 1388 | 1249 | |
| Zobowiązania leasingowe | 0 | 31,8 | 35,3 | 27,7 | 30,6 | 26,9 | 22,2 | |
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 9,26 | 12,9 | 14,3 | 7,36 | 5,38 | 3,82 | 4,79 | |
| Zobowiązania razem | 660 | 784 | 2250 | 2592 | 2436 | 2359 | 2366 | |
| Zadłużenie razem | 234 | 246 | 1436 | 1781 | 1528 | 1388 | 1249 | |
| Kapitał wpłacony | 409 | 741 | 938 | 1030 | 1127 | 1218 | 1301 | |
| Zyski zatrzymane | -52,7 | -376 | -440 | -371 | -162 | -75,9 | -40,3 | |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -23,9 | -26,2 | -91,8 | -89,7 | -85 | -104 | -74,6 | |
| Kapitał własny | 147 | 335 | 342 | 409 | 883 | 1041 | 1189 | |
| Udziały niekontrolujące | 0 | 0,7 | 0,7 | 0,13 | 0,08 | |||
| Kapitał własny razem | 147 | 335 | 342 | 409 | 573 | 884 | 1041 | 1189 |
| Pasywa razem | 995 | 1126 | 2659 | 3165 | 3320 | 3400 | 3555 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2018 | FY2020 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 142 | 103 | 127 | 93,2 | 175 | 327 | 234 | 278 |
| Amortyzacja | 29,2 | 32,2 | 36,1 | 52,8 | 71,5 | |||
| Wynagrodzenia w akcjach | 7,88 | 8,09 | 32,1 | 49 | 75,2 | 73 | 74,4 | 72,6 |
| Podatek odroczony | -60,1 | 0,73 | 16,2 | -19,7 | -5,13 | -199 | 12,6 | 24,3 |
| Zmiana należności | -41,8 | -21,2 | 12,4 | -35,5 | -60,9 | -5,18 | -32,1 | -18,6 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 37,2 | 41,9 | 51,2 | 48 | 29,2 | -9,17 | -16,6 | -18,4 |
| Przepływy operacyjne | 161 | 171 | 258 | 288 | 274 | 417 | 435 | 538 |
| Nakłady inwestycyjne | -18,6 | -16,6 | -16,4 | -17,5 | -18,5 | -25 | -14 | -18,3 |
| Przejęcia | -135 | -34,1 | -93 | -1035 | -743 | -26 | -130 | -93,3 |
| Zakup inwestycji | -4,08 | -11 | -11,6 | -1,44 | -0,98 | |||
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 0 | 0 | 2,12 | 0 | 0 | |||
| Przepływy inwestycyjne | -155 | -53,7 | -117 | -1057 | -770 | -60,5 | -143 | -112 |
| Emisja akcji | 4,51 | 58,3 | 0 | 0 | ||||
| Skup akcji własnych | -46,5 | -24,2 | 0 | 0 | -28,3 | 0 | -64,4 | -125 |
| Wypłacone dywidendy | -20,1 | -25 | -423 | -33,4 | -34,5 | -58,8 | -72,1 | -85 |
| Przepływy finansowe | -58,8 | -77 | -137 | 983 | 243 | -359 | -290 | -376 |
| Różnice kursowe | -1,19 | -0,11 | -3,59 | -6,67 | -4,88 | -0,39 | -6,58 | 9,41 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -53,3 | 39,9 | 0,91 | 207 | -258 | -3,27 | -4,4 | 59,3 |
| Wolne przepływy pieniężne | 143 | 154 | 242 | 270 | 256 | 392 | 421 | 520 |
| Zapłacone odsetki | 8,86 | 9,22 | 8,01 | 4,63 | 26,6 | 37,4 | 17,2 | 7,85 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 25,8 | 27,9 | 29 | 40,2 | 29,5 | 43,6 | 59,7 | 51,6 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 81,8% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 23,6% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 23,3% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 18,1% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 31,1% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 32,6% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 22,3% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 24,1% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 8,1% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 12,9% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| B+R / przychody | 20,3% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 4,9% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 1,5% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 11,0% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 11,0% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 13,4% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 11,8% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 12,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 14,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 20,0% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 20,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 19,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 18,3% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 16,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 17,0% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 18,1% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 15,6% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 15,1% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 23,7% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 25,2% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 15,8% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 23,5% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 26,7% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 16,5% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | 16,7% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat | 32,6% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat | -29,6% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 14,3% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 28,3% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 4,6% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 4,0% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 25,9% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -0,2% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 0,1% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 2,2% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,59x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,15x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,15x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 1,01x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 34,0% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 66,5% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 1,07 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Pokrycie odsetek | 19,7x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | -400,2 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 73,6% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | -1,44 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,45x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 37,8x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Dni zobowiązań | 29 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Konwersja zysku na FCF | 171,9% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 4,7% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,91 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 5,02 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 1,56 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 1,64 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 3,77 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | -4,50 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 0,46 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 29,3% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 17,0% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
| Skup akcji / FCF | 40,1% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 9,50 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 10,57 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 32,8x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 5,93x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 7,90x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| C/FCF | 19,1x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 18,2x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 6,60x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 28,0x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/FCF | 21,2x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 5,2% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 3,1% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 0,9% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 3,0% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 2,10x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała BENTLEY SYSTEMS INC w roku obrotowym 2025?
BENTLEY SYSTEMS INC wykazała przychody 1,50 mld USD za rok obrotowy 2025, o 11% więcej niż rok wcześniej.
Czy BENTLEY SYSTEMS INC była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 277,9 mln USD, marża netto 18,5%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała BENTLEY SYSTEMS INC w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 538,5 mln USD minus nakłady inwestycyjne 18,3 mln USD dały wolne przepływy 520,2 mln USD.