Spółki BL Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweBLACKLINE, INC.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które BLACKLINE, INC. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 128 | 177 | 228 | 289 | 352 | 426 | 523 | 590 | 653 | 700 |
| Koszt sprzedaży | 30,2 | 41,5 | 50,9 | 59 | 69 | 97,9 | 129 | 147 | 162 | 173 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 97,8 | 134 | 177 | 230 | 283 | 328 | 394 | 443 | 491 | 527 |
| Badania i rozwój | 21,1 | 23,9 | 30,8 | 43 | 56,5 | 77,3 | 109 | 103 | 101 | 109 |
| Sprzedaż i marketing | 72 | 104 | 129 | 159 | 175 | 203 | 257 | 243 | 248 | 259 |
| Ogólne i administracyjne | 27,9 | 36,8 | 47,2 | 56,1 | 71,6 | 86,5 | 80,2 | 71,5 | 122 | 119 |
| Zysk operacyjny | -23,2 | -30,4 | -29,8 | -27,9 | -19,9 | -38,6 | -56,2 | 14,3 | 18,5 | 25,6 |
| Koszty odsetkowe | 5,94 | 0,01 | 0 | 8,65 | 23,3 | 62,9 | 5,85 | 5,9 | 8,76 | 10,1 |
| Przychody odsetkowe | 0 | 1,07 | 2,14 | 6,13 | 4,5 | 0,7 | 14,6 | 52,1 | 49,8 | 32,8 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -11,8 | -2,43 | 2,13 | -2,52 | -18,8 | -62,2 | 8,79 | 46,2 | 106 | 22,7 |
| Zysk przed opodatkowaniem | -35 | -32,8 | -27,7 | -30,4 | -38,7 | -101 | -47,4 | 60,5 | 125 | 48,2 |
| Podatek dochodowy | -8,66 | 0,57 | 1,07 | 1,73 | 0,7 | 0,14 | -13,5 | 1,45 | -43,1 | 21 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | -0,06 | -1,44 | -1,35 | -0,91 | -0,37 | 0,89 | 1,95 | 3,09 | ||
| Zysk netto | -26,3 | -33,4 | -28,7 | -32,5 | -46,9 | -115 | -29,4 | 52,8 | 161 | 24,5 |
| EBITDA | -5,76 | -10,4 | -7,5 | -6,63 | 1 | -11,5 | -13,4 | 64,4 | 68,9 | 72,1 |
| Zysk na akcję, podstawowy | -0,62 | -0,64 | -0,53 | -0,59 | -0,83 | -1,97 | -0,49 | 0,87 | 2,59 | 0,40 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | -0,62 | -0,64 | -0,53 | -0,59 | -0,83 | -1,97 | -0,49 | 0,81 | 1,45 | 0,39 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 42,5 | 52,2 | 53,9 | 55,3 | 56,8 | 58,4 | 59,5 | 60,8 | 62,1 | 61,4 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 42,5 | 52,2 | 53,9 | 55,3 | 56,8 | 58,4 | 59,5 | 72 | 73,5 | 65,9 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 22,1 | 31,1 | 46,2 | 120 | 367 | 540 | 201 | 271 | 886 | 390 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 83,1 | 81,5 | 86,4 | 488 | 175 | 659 | 874 | 933 | 0 | 388 |
| Należności | 42,3 | 61,9 | 74,9 | 103 | 111 | 125 | 151 | 172 | 178 | 218 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 6,61 | 14 | 14 | 12,8 | 20,2 | 23,9 | 23,7 | 31,2 | 28,3 | 28,9 |
| Aktywa obrotowe razem | 164 | 188 | 222 | 723 | 674 | 1348 | 1250 | 1407 | 1092 | 1025 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 11,3 | 12,8 | 13,5 | 13 | 13,2 | 16,3 | 19,8 | 14,9 | 11,8 | 13,3 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 12,5 | 8,71 | 16,3 | 14,7 | 19,2 | 22,8 | 22,8 | |||
| Wartość firmy | 185 | 185 | 185 | 185 | 290 | 290 | 444 | 449 | 449 | 466 |
| Wartości niematerialne | 54,1 | 40,8 | 27,8 | 17,5 | 46,7 | 36,2 | 90,9 | 79,1 | 59,5 | 49,4 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 1,45 | 26,8 | 36,5 | 52,9 | 65,4 | 87,9 | 92,8 | 93,4 | 90,9 | 94,3 |
| Aktywa razem | 420 | 461 | 493 | 1015 | 1114 | 1818 | 1944 | 2101 | 1825 | 1760 |
| Zobowiązania handlowe | 7,17 | 7,25 | 3,44 | 7,4 | 3,15 | 7,47 | 15 | 8,62 | 8,46 | 15,5 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 11,6 | 11,9 | 17,1 | 20,8 | 21,7 | 32,2 | 39 | 33,3 | 41,8 | 39,3 |
| Przychody przyszłych okresów | 80,4 | 104 | 129 | 163 | 191 | 242 | 279 | 320 | 339 | 369 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 108 | 134 | 159 | 207 | 242 | 323 | 368 | 643 | 422 | 695 |
| Zobowiązania leasingowe | 10,6 | 7,36 | 13,2 | 9,29 | 15,7 | 20,3 | 19,9 | |||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 2,32 | 3,12 | 2,98 | 0 | 0,12 | 6,23 | 3,61 | 0,71 | 0,59 | |
| Zobowiązania razem | 129 | 144 | 170 | 611 | 679 | 1464 | 1808 | 1810 | 1342 | 1388 |
| Kapitał wpłacony | 378 | 420 | 452 | 561 | 623 | 626 | 386 | 475 | 495 | 357 |
| Zyski zatrzymane | -87,3 | -103 | -133 | -164 | -202 | -302 | -273 | -215 | -49 | -24,8 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -0,04 | -0,06 | 0,05 | 0,38 | 0,38 | 0,3 | -1,47 | 0,21 | -0,36 | -0,3 |
| Kapitał własny | 308 | 316 | 319 | 399 | 422 | 325 | 112 | 261 | 447 | 332 |
| Kapitał własny razem | 308 | 316 | 319 | 399 | 422 | 325 | 112 | 261 | 447 | 332 |
| Pasywa razem | 420 | 461 | 493 | 1015 | 1114 | 1818 | 1944 | 2101 | 1825 | 1760 |
| Akcje w obrocie | 51,3 | 53 | 54,7 | 55,9 | 57,7 | 59 | 60 | 61,5 | 62,8 | 59,9 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | -26,3 | -33,4 | -28,8 | -32,1 | -39,4 | -101 | -33,9 | 59,1 | 168 | 27,3 |
| Amortyzacja | 17,4 | 20 | 22,3 | 21,3 | 20,9 | 27,1 | 42,8 | 50,1 | 50,3 | 46,5 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 6,53 | 16 | 20,9 | 34,1 | 49,7 | 65,9 | 75,9 | 78 | 83,3 | 92,6 |
| Podatek odroczony | -9,5 | 0,09 | 0,21 | 1,31 | -0,38 | -0,82 | -14,4 | -1,53 | -54,8 | 15 |
| Zmiana należności | -15,5 | -20,2 | -13,2 | -28 | -5,73 | -14,3 | -23 | -20,9 | -7,55 | -38,2 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 3,54 | -0,03 | -4,01 | 3,24 | -4,36 | 4 | 4,38 | -5,1 | -1,12 | 5,35 |
| Przepływy operacyjne | -4,81 | 6,42 | 16,1 | 29,7 | 54,7 | 80,1 | 56 | 127 | 191 | 170 |
| Nakłady inwestycyjne | -1,72 | -4 | -6,28 | -4,63 | -6,51 | -8,73 | -11 | -5,95 | -2,13 | -8,07 |
| Przejęcia | -31,5 | 0 | 0 | -119 | 0 | -158 | -11,4 | 0 | -16,2 | |
| Zakup inwestycji | -83,2 | -76,6 | -123 | -566 | -266 | -1181 | -1600 | -1343 | -396 | -748 |
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 78,2 | 111 | 150 | 526 | 697 | 1392 | 1320 | 1023 | 373 | |
| Przepływy inwestycyjne | -120 | -7,03 | -16 | -408 | 174 | -507 | -396 | -62,5 | 924 | -425 |
| Emisja długu | 34,3 | |||||||||
| Spłata długu | 0 | 0 | -250 | 0 | ||||||
| Emisja akcji | 3,08 | 10,3 | 14 | 10,6 | 20,6 | 11,4 | 4,69 | 19,8 | 7,59 | 5,22 |
| Skup akcji własnych | 0 | -236 | ||||||||
| Przepływy finansowe | 131 | 9,59 | 14,5 | 453 | 18,9 | 599 | 1,44 | 6,15 | -500 | -240 |
| Różnice kursowe | 0,27 | 0,26 | 0,22 | -0,31 | -0,62 | -0,12 | -0,35 | -0,09 | ||
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 6,91 | 8,99 | 15 | 74 | 247 | 172 | -339 | 70,2 | 615 | -496 |
| Wolne przepływy pieniężne | -6,53 | 2,42 | 9,86 | 25,1 | 48,2 | 71,4 | 45 | 121 | 189 | 161 |
| Zapłacone odsetki | 8,65 | 0,01 | 0 | 0 | 0,6 | 0,51 | 0,31 | 0,31 | 3,82 | 6,75 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 0,18 | 0,87 | 0,59 | 1,01 | 0,62 | 0,89 | 1,12 | 3,1 | 11,5 | 6,52 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 75,6% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 4,3% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 9,9% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 6,5% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 4,7% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 24,1% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 24,8% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 41,3% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 11,0% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 2,4% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 25,4% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| B+R / przychody | 16,0% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 13,7% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 0,7% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 5,6% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 7,2% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 10,2% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 14,8% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 7,3% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 10,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 13,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 37,9% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: wzrost r/r | 4,7% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 135,2% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -84,8% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: wzrost r/r | -73,1% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -11,1% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 44,7% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 25,4% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -14,4% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 53,1% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 27,3% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | -25,6% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 43,8% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | -4,7% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -3,6% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | -3,3% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 9,6% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -10,3% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 3,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 3,0% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,72x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 1,65x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 1,21x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Zobowiązania / aktywa | 76,8% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Pokrycie odsetek | 3,18x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 313,1 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 34,5% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | -191,3 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,50x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 47,1x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 3,85x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 95 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 13 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Konwersja zysku na FCF | 507,7% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 2,9% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,51 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 10,68 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 2,58 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 2,65 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 5,42 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | -3,28 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 9,04 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Skup akcji / FCF | 130,9% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 1,63 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 1,10 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 46,8x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 2,22x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 5,15x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| C/FCF | 9,21x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 8,95x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 1,50x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 34,7x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 15,2x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 6,22x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 10,9% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 2,1% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 14,2% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała BLACKLINE, INC. w roku obrotowym 2025?
BLACKLINE, INC. wykazała przychody 700,4 mln USD za rok obrotowy 2025, o 7,2% więcej niż rok wcześniej.
Czy BLACKLINE, INC. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 24,5 mln USD, marża netto 3,5%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała BLACKLINE, INC. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 169,6 mln USD minus nakłady inwestycyjne 8,1 mln USD dały wolne przepływy 161,5 mln USD.