Spółki BF-A Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweBROWN FORMAN CORP: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które BROWN FORMAN CORP składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 3857 | 4201 | 4276 | 4306 | 4526 | 5081 | 5372 | 5328 | 5056 | 5082 |
| Koszt sprzedaży | 973 | 1046 | 1158 | 1236 | 1367 | 1542 | 1734 | 1652 | 1632 | 1550 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 2021 | 2202 | 2166 | 2127 | 2094 | 2391 | 2494 | 2526 | 2343 | 2378 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 657 | 765 | 641 | 642 | 671 | 690 | 742 | 826 | 744 | 807 |
| Zysk operacyjny | 1010 | 1048 | 1144 | 1091 | 1166 | 1204 | 1127 | 1414 | 1107 | 1001 |
| Koszty odsetkowe | 59 | 68 | 88 | 82 | 81 | 82 | 90 | 127 | 122 | 103 |
| Przychody odsetkowe | 3 | 6 | 8 | 5 | 2 | 5 | 9 | 14 | 17 | 14 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 933 | 977 | 1042 | 1009 | 1081 | 1114 | 1017 | 1298 | 1081 | 885 |
| Podatek dochodowy | 264 | 260 | 207 | 182 | 178 | 276 | 234 | 274 | 212 | 170 |
| Zysk netto | 669 | 717 | 835 | 827 | 903 | 838 | 783 | 1024 | 869 | 715 |
| EBITDA | 1068 | 1112 | 1216 | 1165 | 1243 | 1283 | 1207 | 1501 | 1194 | 1093 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 1,38 | 1,49 | 1,74 | 1,73 | 1,89 | 1,75 | 1,63 | 2,15 | 1,84 | 1,53 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 1,37 | 1,48 | 1,73 | 1,72 | 1,88 | 1,74 | 1,63 | 2,14 | 1,84 | 1,53 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 485 | 480 | 479 | 478 | 479 | 479 | 479 | 476 | 473 | 466 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 488 | 484 | 482 | 480 | 481 | 481 | 480 | 477 | 473 | 467 |
| Dywidenda na akcję | 0,56 | 1,61 | 0,65 | 0,68 | 0,71 | 1,74 | 0,79 | 0,85 | 0,89 | 0,92 |
Bilans
| FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 182 | 239 | 307 | 675 | 1150 | 868 | 374 | 446 | 444 | 308 |
| Należności | 557 | 639 | 609 | 570 | 753 | 813 | 855 | 769 | 830 | 832 |
| Zapasy | 1270 | 1379 | 1520 | 1685 | 1751 | 1818 | 2283 | 2556 | 2511 | 2543 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 132 | 102 | 92 | 140 | 93 | 122 | 167 | 265 | 289 | 308 |
| Aktywa obrotowe razem | 2351 | 2555 | 2719 | 3265 | 3917 | 3776 | 3801 | 4036 | 4195 | 3991 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 713 | 780 | 816 | 848 | 832 | 875 | 1031 | 1074 | 1095 | 1116 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 51 | 67 | 74 | 84 | 96 | 101 | 106 | |||
| Wartość firmy | 753 | 763 | 753 | 756 | 779 | 761 | 1457 | 1455 | 1505 | 1522 |
| Wartości niematerialne | 641 | 670 | 645 | 635 | 676 | 586 | 1164 | 990 | 981 | 943 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 151 | 192 | 190 | 247 | 248 | 301 | 255 | 272 | 263 | 287 |
| Aktywa razem | 4625 | 4976 | 5139 | 5766 | 6522 | 6373 | 7777 | 8166 | 8086 | 7894 |
| Zobowiązania handlowe | 137 | 154 | 150 | 131 | 172 | 218 | 308 | 267 | 243 | 214 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 364 | 427 | 394 | 386 | 507 | 485 | 519 | 526 | 498 | 581 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 249 | 0 | 150 | 333 | 0 | 250 | 0 | 300 | 0 | 351 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 970 | 821 | 703 | 880 | 918 | 1034 | 1084 | 1559 | 1080 | 1232 |
| Zadłużenie długoterminowe | 1689 | 2341 | 2290 | 2269 | 2354 | 2019 | 2678 | 2372 | 2421 | 2083 |
| Zobowiązania leasingowe | 37 | 49 | 54 | 63 | 73 | 78 | 78 | |||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 130 | 222 | 157 | 168 | 206 | 181 | 253 | 243 | 187 | 180 |
| Zobowiązania razem | 3255 | 3660 | 3492 | 3791 | 3866 | 3636 | 4509 | 4649 | 4093 | 3874 |
| Zadłużenie razem | 1938 | 2341 | 2290 | 2269 | 2354 | 2269 | 2678 | 2672 | 2421 | 2434 |
| Kapitał wpłacony | 65 | 4 | 0 | 0 | 0 | 1 | 13 | 36 | 62 | |
| Zyski zatrzymane | 4470 | 1730 | 2238 | 2708 | 3243 | 3242 | 3643 | 4261 | 4710 | 4998 |
| Akcje własne | -2843 | -112 | -300 | -258 | -237 | -225 | -213 | -608 | -605 | -1004 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -390 | -378 | -363 | -547 | -422 | -352 | -235 | -221 | -220 | -108 |
| Kapitał własny | 1370 | 1316 | 1647 | 1975 | 2656 | 2737 | 3268 | 3517 | 3993 | 4020 |
| Kapitał własny razem | 1370 | 1316 | 1647 | 1975 | 2656 | 2737 | 3268 | 3517 | 3993 | 4020 |
| Pasywa razem | 4625 | 4976 | 5139 | 5766 | 6522 | 6373 | 7777 | 8166 | 8086 | 7894 |
| Akcje w obrocie | 480 | 481 | 477 | 478 | 479 | 479 | 479 | 473 | 473 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 669 | 717 | 835 | 827 | 903 | 838 | 783 | 1024 | 869 | 715 |
| Amortyzacja | 58 | 64 | 72 | 74 | 77 | 79 | 80 | 87 | 87 | 92 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 14 | 19 | 14 | 11 | 12 | 15 | 18 | 25 | 28 | 32 |
| Podatek odroczony | -10 | -69 | 38 | 39 | -53 | -11 | -3 | 18 | -39 | -37 |
| Zmiana należności | 6 | -70 | 23 | 12 | -150 | -77 | -21 | 88 | -70 | 25 |
| Zmiana zapasów | -86 | -102 | -162 | -203 | -37 | -93 | -403 | -349 | -64 | -22 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | -17 | 58 | -43 | -30 | 137 | 37 | 77 | -31 | -40 | 36 |
| Przepływy operacyjne | 656 | 653 | 800 | 724 | 817 | 936 | 640 | 647 | 598 | 1000 |
| Nakłady inwestycyjne | -112 | -127 | -119 | -113 | -62 | -138 | -183 | -228 | -167 | -107 |
| Przejęcia | -307 | 0 | 0 | -22 | -14 | 0 | -1195 | 0 | 0 | |
| Przepływy inwestycyjne | -439 | -149 | -119 | -141 | 98 | -127 | -1355 | 49 | 249 | -71 |
| Emisja długu | 717 | 595 | 0 | 0 | 0 | 0 | 648 | 0 | 0 | |
| Spłata długu | 0 | -250 | 0 | 0 | 0 | 0 | -250 | 0 | -300 | 0 |
| Skup akcji własnych | -561 | -1 | -207 | -1 | 0 | 0 | 0 | -400 | 0 | -400 |
| Wypłacone dywidendy | -274 | -773 | -310 | -325 | -338 | -831 | -378 | -404 | -420 | -427 |
| Przepływy finansowe | -285 | -466 | -599 | -191 | -485 | -1038 | 239 | -618 | -843 | -1074 |
| Różnice kursowe | -13 | 19 | -14 | -24 | 45 | -47 | -14 | -6 | 3 | 9 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -81 | 57 | 68 | 368 | 475 | -276 | -490 | 72 | 7 | -136 |
| Wolne przepływy pieniężne | 544 | 526 | 681 | 611 | 755 | 798 | 457 | 419 | 431 | 893 |
| Zapłacone odsetki | 48 | 65 | 90 | 83 | 79 | 80 | 85 | 125 | 119 | 101 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 266 | 200 | 201 | 143 | 204 | 226 | 278 | 242 | 303 | 232 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 46,8% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 19,6% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 21,4% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 17,6% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 14,2% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 18,2% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 20,0% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 19,4% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 18,2% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 9,2% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 13,9% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Koszty SG&A / przychody | 16,1% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,6% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 1,7% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 1,8% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 0,5% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | -1,8% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 2,3% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 1,5% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | -1,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 2,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | -9,6% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | -3,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | -3,0% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | -8,5% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | -3,3% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | -2,5% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -17,7% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | -3,0% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | -4,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | -16,8% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | -2,1% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | -4,0% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 67,2% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 16,0% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 4,1% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 107,2% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 25,0% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 3,4% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | 3,0% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat | 5,1% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat | 5,3% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 0,7% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 7,1% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 8,6% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -2,4% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 0,5% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 3,9% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -1,3% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -1,0% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -0,6% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 3,26x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,93x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,25x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 0,52x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 26,6% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 49,3% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 1,78 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 1,64x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Pokrycie odsetek | 9,64x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 2,75 mld USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 31,3% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 1,52 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,65x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 4,61x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 0,60x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 610 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 6,17x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 59 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Konwersja zysku na FCF | 128,3% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 8,7% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 1,57 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 11,04 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 2,01 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 2,20 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 8,64 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 3,31 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 0,66 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 59,1% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 46,1% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Jakie przychody miała BROWN FORMAN CORP w roku obrotowym 2026?
BROWN FORMAN CORP wykazała przychody 5,08 mld USD za rok obrotowy 2026, o 0,5% więcej niż rok wcześniej.
Czy BROWN FORMAN CORP była rentowna w roku obrotowym 2026?
Tak. Zysk netto wyniósł 715,0 mln USD, marża netto 14,1%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała BROWN FORMAN CORP w roku obrotowym 2026?
Przepływy operacyjne 1,00 mld USD minus nakłady inwestycyjne 107,0 mln USD dały wolne przepływy 893,0 mln USD.