Spółki BEKE Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweKE Holdings Inc.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 6 lat obrotowych, z danych XBRL, które KE Holdings Inc. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 10 802 | 12 672 | 8796 | 10 955 | 12 804 | 13 525 |
| Koszt sprzedaży | 8218 | 10 189 | 6798 | 7896 | 9660 | 10 635 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 2584 | 2482 | 1998 | 3059 | 3143 | 2890 |
| Badania i rozwój | 380 | 501 | 369 | 273 | 313 | 369 |
| Sprzedaż i marketing | 569 | 676 | 663 | 937 | 1066 | 1048 |
| Ogólne i administracyjne | 1163 | 1400 | 1065 | 1160 | 1228 | 1155 |
| Koszty operacyjne | 2148 | 2695 | 2119 | 2383 | 2628 | 2588 |
| Zysk operacyjny | 436 | -213 | -121 | 676 | 516 | 302 |
| Przychody odsetkowe | 199 | 34,7 | ||||
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 162 | 267 | 227 | 263 | 215 | 207 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 672 | 179 | 42,4 | 1110 | 941 | 669 |
| Podatek dochodowy | 247 | 261 | 245 | 281 | 382 | 241 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 0,11 | -0,1 | -1,63 | 0,9 | 1,82 | -0,42 |
| Zysk netto | 426 | -82,2 | -201 | 829 | 557 | 428 |
| EBITDA | 520 | -74,6 | 12,4 | 785 | 618 | 435 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,05 | -0,02 | -0,06 | 0,24 | 0,16 | 0,13 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,05 | -0,02 | -0,06 | 0,23 | 0,16 | 0,12 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 2226 | 3549 | 3569 | 3521 | 3410 | 3326 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 2267 | 3549 | 3569 | 3612 | 3537 | 3472 |
Bilans
| FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 6429 | 2964 | 2734 | 2690 | 1636 | 1112 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 2404 | 4614 | 5145 | 4825 | 5661 | 5660 |
| Należności | 2020 | 1463 | ||||
| Zapasy | 408 | |||||
| Pozostałe aktywa obrotowe | 717 | 491 | 588 | 657 | 857 | 533 |
| Aktywa obrotowe razem | 13 416 | 10 973 | 10 211 | 9825 | 10 495 | 9741 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 226 | 309 | 295 | 277 | 329 | 296 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 1045 | 1137 | 1636 | 2481 | 3201 | 2738 |
| Wartość firmy | 378 | 283 | 715 | 684 | 655 | 666 |
| Wartości niematerialne | 252 | 179 | 245 | 150 | 117 | 103 |
| Inwestycje długoterminowe | 481 | 2674 | 2599 | 3320 | 3259 | 2881 |
| Aktywa razem | 15 984 | 15 742 | 15 854 | 16 948 | 18 241 | 16 683 |
| Zobowiązania handlowe | 1011 | 943 | 847 | 891 | 1300 | 865 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 1721 | 1543 | 1358 | 1147 | 1153 | 930 |
| Przychody przyszłych okresów | 113 | 173 | 473 | 657 | 829 | 814 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 5155 | 4541 | 4834 | 5567 | 7226 | 6064 |
| Zobowiązania leasingowe | 588 | 675 | 957 | 1173 | 1183 | 997 |
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 0,53 | 0,22 | 0,07 | 0,06 | 0,35 | 0,31 |
| Zobowiązania razem | 5748 | 5220 | 5842 | 6779 | 8453 | 7170 |
| Kapitał wpłacony | 11 867 | 12 392 | 11 643 | 10 927 | 9927 | 9267 |
| Zyski zatrzymane | -1414 | -1545 | -1654 | -799 | -236 | 163 |
| Akcje własne | -32,7 | -122 | -130 | -121 | ||
| Skumulowane inne całkowite dochody | -281 | -414 | -59,8 | 34,4 | 83,4 | 41,5 |
| Kapitał własny | 10 232 | 10 510 | 9993 | 10 155 | 9771 | 9501 |
| Udziały niekontrolujące | 4,15 | 12,8 | 19,4 | 14,3 | 17 | 12,7 |
| Kapitał własny razem | 10 236 | 10 522 | 10 012 | 10 169 | 9788 | 9514 |
| Pasywa razem | 15 984 | 15 742 | 15 854 | 16 948 | 18 241 | 16 683 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 426 | -82,3 | -203 | 830 | 559 | 428 |
| Amortyzacja | 84,7 | 138 | 133 | 109 | 102 | 134 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 345 | 241 | 352 | 453 | 373 | 272 |
| Podatek odroczony | -55,1 | -26,7 | 43,8 | -46,3 | 20,1 | -36,2 |
| Zmiana należności | -894 | 415 | 748 | |||
| Zmiana zapasów | -179 | |||||
| Przepływy operacyjne | 1435 | 564 | 1227 | 1572 | 1294 | -53,8 |
| Nakłady inwestycyjne | -136 | -224 | -115 | -123 | -142 | -86,9 |
| Przejęcia | -1,66 | -3,43 | -456 | -1,39 | 14,4 | |
| Zakup inwestycji | -8117 | -1341 | -180 | -5475 | -63,1 | |
| Przepływy inwestycyjne | -2295 | -3905 | -1228 | -560 | -1285 | 843 |
| Emisja akcji | 2342 | 0 | 0 | 0 | ||
| Skup akcji własnych | -191 | -725 | -699 | -941 | ||
| Wypłacone dywidendy | -201 | -388 | -412 | |||
| Przepływy finansowe | 3894 | -169 | -167 | -981 | -794 | -1400 |
| Różnice kursowe | -335 | -69,4 | ||||
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 2698 | -3579 | -165 | 37,1 | -761 | -623 |
| Wolne przepływy pieniężne | 1299 | 340 | 1112 | 1448 | 1152 | -141 |
| Zapłacone odsetki | 29,8 | 0,73 | 1,98 | 2,46 | 1,71 | 0,99 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 318 | 360 | 210 | 317 | 304 | 336 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 21,4% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 2,2% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 3,2% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 4,9% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 3,2% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | -1,0% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | -0,4% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 36,0% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 4,4% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 2,5% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 2,3% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| B+R / przychody | 2,7% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 2,0% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 0,6% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 1,0% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 5,6% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 15,4% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 4,6% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | -8,0% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 13,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 2,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | -41,5% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | -7,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | -29,5% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 227,7% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | -3,5% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -23,1% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 0,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | -25,0% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 5 lat | 19,1% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -104,2% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -112,2% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | -2,8% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | -1,7% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | -1,5% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -8,5% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 1,7% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 0,9% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -1,8% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -0,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 8,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,61x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 1,12x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 1,12x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Zobowiązania / aktywa | 43,0% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Kapitał obrotowy | 3,68 mld USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 4,6% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 8,73 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,77x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 43,3x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 26,1x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 14 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Dni zobowiązań | 37 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Konwersja zysku na FCF | -32,9% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,12 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,13 USD | Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). |
| Przychody na akcję | 3,90 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | -0,04 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | -0,02 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 2,74 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 2,51 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 1,95 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 96,2% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 18,45 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 11,68 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 43,1x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 1,36x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 1,94x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 2,11x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| EV/przychody | 0,86x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 38,7x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 26,8x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | -0,8% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 2,3% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 2,2% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 7,3% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała KE Holdings Inc. w roku obrotowym 2025?
KE Holdings Inc. wykazała przychody 13,52 mld USD za rok obrotowy 2025, o 5,6% więcej niż rok wcześniej.
Czy KE Holdings Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 428,1 mln USD, marża netto 3,2%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała KE Holdings Inc. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 53,8 mln USD minus nakłady inwestycyjne 86,9 mln USD dały wolne przepływy -140,7 mln USD.