Spółki BAX Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweBAXTER INTERNATIONAL INC: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które BAXTER INTERNATIONAL INC składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 10 163 | 10 584 | 11 099 | 11 362 | 11 673 | 12 146 | 10 057 | 10 360 | 10 636 | 11 244 |
| Koszt sprzedaży | 6047 | 6110 | 6340 | 6601 | 7086 | 7426 | 6508 | 6210 | 6652 | 7865 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 4116 | 4474 | 4759 | 4761 | 4587 | 4720 | 3549 | 4150 | 3984 | 3379 |
| Badania i rozwój | 646 | 615 | 654 | 595 | 521 | 531 | 450 | 518 | 590 | 518 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 2725 | 2627 | 2620 | 2535 | 2469 | 2845 | 3097 | 2953 | 2967 | 2890 |
| Zysk operacyjny | 745 | 1288 | 1584 | 1772 | 1616 | 1350 | -2845 | 707 | 14 | -308 |
| Koszty odsetkowe | 89 | 85 | 93 | 111 | 153 | 207 | 413 | 508 | 408 | 290 |
| Przychody odsetkowe | 23 | 30 | 48 | 40 | 19 | 14 | 19 | 69 | 67 | 52 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 4275 | -133 | 78 | -731 | -190 | -41 | -9 | -26 | 38 | 41 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 4954 | 1100 | 1617 | 970 | 1292 | 1116 | -3248 | 242 | -289 | -505 |
| Podatek dochodowy | -12 | 491 | 65 | -41 | 182 | 83 | -135 | 61 | 37 | 395 |
| Zysk z działalności kontynuowanej | 4966 | 609 | 1552 | 1001 | 1102 | 1022 | -3114 | 181 | -326 | -900 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 0 | 0 | 10 | 8 | 11 | 12 | 7 | 11 | 0 | |
| Zysk netto | 4965 | 602 | 1546 | 1001 | 1102 | 1284 | -2433 | 2656 | -649 | -957 |
| EBITDA | 1545 | 2038 | 2355 | 2561 | 2439 | 2217 | -1773 | 1691 | 1011 | 673 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 7,61 | 1,11 | 2,90 | 1,97 | 2,17 | 2,56 | -4,83 | 5,25 | -1,27 | -1,87 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 7,54 | 1,08 | 2,83 | 1,93 | 2,13 | 2,53 | -4,83 | 5,23 | -1,27 | -1,87 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 652 | 543 | 534 | 509 | 509 | 502 | 504 | 506 | 510 | 513 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 658 | 555 | 546 | 519 | 517 | 508 | 504 | 508 | 510 | 513 |
| Dywidenda na akcję | 0,43 | 0,61 | 0,73 | 0,85 | 0,96 | 1,09 | 1,15 | 1,16 | 1,04 | 0,52 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 2801 | 3394 | 1838 | 3335 | 3730 | 2951 | 1621 | 3078 | 1764 | 1966 |
| Należności | 1840 | 1896 | 2007 | 2629 | 2571 | 1719 | 1679 | 1861 | ||
| Zapasy | 1430 | 1475 | 1667 | 1653 | 1916 | 2453 | 2679 | 1918 | 2046 | 2232 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 341 | 368 | 404 | 315 | 342 | 390 | 368 | 145 | 205 | 341 |
| Aktywa obrotowe razem | 6574 | 7263 | 5959 | 7503 | 8411 | 8872 | 8011 | 9600 | 8853 | 6872 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 4289 | 4588 | 4530 | 4512 | 4722 | 5178 | 4695 | 2871 | 2870 | 2910 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 608 | 603 | 630 | 541 | 336 | 306 | 276 | |||
| Wartość firmy | 2595 | 3102 | 3002 | 3030 | 3217 | 9836 | 6452 | 5793 | 5275 | 4929 |
| Wartości niematerialne | 1111 | 1374 | 1410 | 1471 | 1671 | 7792 | 6793 | 5918 | 5223 | 4369 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 977 | 787 | 819 | 1069 | 1395 | 1213 | 1109 | 809 | 755 | 699 |
| Aktywa razem | 15 546 | 17 111 | 15 720 | 18 193 | 20 019 | 33 521 | 28 287 | 28 276 | 25 782 | 20 055 |
| Zobowiązania handlowe | 791 | 920 | 998 | 892 | 1043 | 1246 | 1110 | 881 | 968 | 999 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 542 | 548 | 486 | 456 | 1884 | 2479 | 2170 | 1915 | 1861 | 1968 |
| Przychody przyszłych okresów | 32 | 162 | 154 | 128 | 131 | 141 | ||||
| Zadłużenie krótkoterminowe | 3 | 3 | 2 | 315 | 406 | 210 | 1105 | 2667 | 626 | 2 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 2744 | 2821 | 2814 | 3230 | 3333 | 4236 | 4745 | 6503 | 6511 | 2970 |
| Zadłużenie długoterminowe | 2779 | 3509 | 3481 | 4809 | 5786 | 17 149 | 15 232 | 11 089 | 10 374 | 9473 |
| Zobowiązania leasingowe | 510 | 501 | 522 | 447 | 265 | 243 | 223 | |||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 1743 | 1665 | 1559 | 1732 | 1673 | 2493 | 1848 | 1400 | 1076 | 1287 |
| Zobowiązania razem | 7325 | 7995 | 7854 | 10 281 | 11 293 | 24 400 | 22 392 | 19 808 | 18 758 | 13 953 |
| Zadłużenie razem | 2782 | 3512 | 3483 | 5124 | 6233 | 17 754 | 16 702 | 13 855 | 13 180 | 9438 |
| Kapitał wpłacony | 5958 | 5940 | 5898 | 5955 | 6043 | 6197 | 6322 | 6389 | 6421 | 6368 |
| Zyski zatrzymane | 14 200 | 14 483 | 15 075 | 15 718 | 16 328 | 17 065 | 14 050 | 16 114 | 14 929 | 13 705 |
| Akcje własne | -7995 | -7981 | -9989 | -10 764 | -11 051 | -11 488 | -11 389 | -11 230 | -11 059 | -10 873 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -4556 | -4001 | -3823 | -3710 | -3314 | -3380 | -3833 | -3554 | -4010 | -3754 |
| Kapitał własny | 8290 | 9124 | 7844 | 7882 | 8689 | 9077 | 5833 | 8402 | 6964 | 6129 |
| Udziały niekontrolujące | -10 | -8 | 22 | 30 | 37 | 44 | 62 | 66 | 60 | -27 |
| Kapitał własny razem | 8221 | 9109 | 7866 | 7912 | 8726 | 9121 | 5895 | 8468 | 7024 | 6102 |
| Pasywa razem | 15 546 | 17 111 | 15 720 | 18 193 | 20 019 | 33 521 | 28 287 | 28 276 | 25 782 | 20 055 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 4965 | 602 | 1546 | 1011 | 1110 | 1295 | -2421 | 2663 | -638 | -957 |
| Amortyzacja | 800 | 750 | 771 | 789 | 823 | 867 | 1072 | 984 | 997 | 981 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 115 | 107 | 115 | 122 | 130 | 146 | 140 | 115 | 114 | 117 |
| Podatek odroczony | -301 | 211 | -263 | -310 | -88 | -161 | -260 | -256 | -262 | 77 |
| Zmiana należności | 15 | 30 | -12 | -52 | -119 | -170 | -48 | -38 | -35 | -132 |
| Zmiana zapasów | 80 | 76 | -197 | 4 | -162 | -27 | -198 | -128 | -201 | -119 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | -197 | 11 | 60 | -23 | 57 | 105 | -67 | 92 | 112 | 3 |
| Przepływy operacyjne | 1654 | 1714 | 2017 | 2104 | 1868 | 2222 | 1211 | 1726 | 1019 | 845 |
| Nakłady inwestycyjne | -719 | -616 | -659 | -696 | -709 | -691 | -377 | -432 | -446 | -513 |
| Przejęcia | -48 | -686 | -268 | -418 | -494 | -10 502 | -258 | -4 | -14 | -9 |
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 0 | 0 | 34 | 0 | ||||||
| Przepływy inwestycyjne | -715 | -1292 | -916 | -1100 | -1179 | -11 200 | -931 | 3213 | -626 | 2841 |
| Emisja długu | 1641 | 665 | 0 | 1661 | 1885 | 11 903 | 0 | 0 | 0 | 1998 |
| Spłata długu | -1381 | -1 | 0 | 0 | -1181 | -2823 | -954 | -2634 | -2657 | -5489 |
| Skup akcji własnych | -292 | -564 | -2452 | -1270 | -500 | -600 | -32 | 0 | 0 | |
| Wypłacone dywidendy | -268 | -315 | -376 | -423 | -473 | -530 | -573 | -586 | -590 | -348 |
| Przepływy finansowe | -324 | 93 | -2603 | 498 | -345 | 8245 | -1438 | -3489 | -1081 | -4216 |
| Różnice kursowe | -27 | 102 | -63 | -5 | 57 | -47 | -76 | 26 | ||
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 588 | 617 | -1565 | 1497 | 401 | -780 | -1234 | 1476 | -784 | -446 |
| Wolne przepływy pieniężne | 935 | 1098 | 1358 | 1408 | 1159 | 1531 | 834 | 1294 | 573 | 332 |
| Zapłacone odsetki | 99 | 80 | 94 | 103 | 137 | 145 | 355 | 484 | 401 | 303 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 500 | 255 | 301 | 294 | 249 | 182 | 168 | 174 | 223 | 222 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 30,1% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | -2,4% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 3,4% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | -4,2% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | -9,3% | Zysk netto / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 11,5% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Rentowność kapitału (ROE) | -17,1% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | -5,4% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | -4,4% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| B+R / przychody | 4,5% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Koszty SG&A / przychody | 25,6% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 1,0% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 5,8% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 5,7% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 3,8% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | -0,7% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | -15,2% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | -1,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | -5,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | -2300,0% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: wzrost r/r | -33,4% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | -22,7% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -17,1% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -11,3% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | -14,7% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -42,1% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | -26,4% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | -22,1% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | -50,0% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat | -23,2% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat | -11,4% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | -12,0% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 1,7% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | -6,7% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -22,2% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | -10,8% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 0,0% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 0,6% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 0,6% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -0,2% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,95x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 1,12x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,60x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 0,14x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 4,3% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 68,8% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | -1,31 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | -3,37x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Kapitał obrotowy | 3,40 mld USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 45,3% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | -2,75 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,58x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 3,94x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 3,55x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 103 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 6,18x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 59 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 47 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Cykl konwersji gotówki | 115 dni | Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | -2,05 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 22,14 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 2,55 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 11,98 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | -5,31 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 4,15 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 12,08 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 10,78 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/P | 1,05x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 1,95x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| C/przepływy operacyjne | 9,16x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 0,94x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBITDA | 27,8x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| Stopa zysku | -8,8% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 1,5% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 1,5% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała BAXTER INTERNATIONAL INC w roku obrotowym 2025?
BAXTER INTERNATIONAL INC wykazała przychody 11,24 mld USD za rok obrotowy 2025, o 5,7% więcej niż rok wcześniej.
Czy BAXTER INTERNATIONAL INC była rentowna w roku obrotowym 2025?
Nie. Spółka wykazała stratę netto 957,0 mln USD.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała BAXTER INTERNATIONAL INC w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 845,0 mln USD minus nakłady inwestycyjne 513,0 mln USD dały wolne przepływy 332,0 mln USD.