Spółki BABA Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweAlibaba Group Holding Ltd: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które Alibaba Group Holding Ltd składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 22 994 | 39 898 | 56 152 | 71 985 | 109 480 | 134 567 | 126 491 | 130 350 | 137 300 | 148 401 |
| Koszt sprzedaży | 8642 | 17 065 | 30 833 | 39 878 | 64 289 | 85 096 | 80 042 | 81 205 | 82 446 | 89 321 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 14 352 | 22 833 | 25 319 | 32 107 | 45 191 | 49 471 | 46 449 | 49 145 | 54 854 | 59 080 |
| Badania i rozwój | 2479 | 3628 | 5578 | 6085 | 8736 | 8749 | 8263 | 7237 | 7876 | 9645 |
| Sprzedaż i marketing | 2370 | 4352 | 5928 | 7156 | 12 442 | 18 898 | 15 070 | 15 947 | 19 847 | 35 521 |
| Ogólne i administracyjne | 1778 | 2589 | 3708 | 3982 | 8429 | 5036 | 6142 | 5815 | 6096 | 4796 |
| Zysk operacyjny | 6981 | 11 050 | 8506 | 12 912 | 13 688 | 10 985 | 14 612 | 15 699 | 19 417 | 7270 |
| Koszty odsetkowe | 388 | 568 | 773 | 731 | 683 | 774 | 862 | 1101 | 1323 | 1420 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 884 | 663 | 32 | 1051 | 1157 | 1660 | 848 | 853 | 467 | 220 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 8721 | 16 007 | 14 337 | 23 535 | 25 272 | 9394 | 12 986 | 14 071 | 21 422 | 18 757 |
| Podatek dochodowy | 2002 | 2901 | 2466 | 2904 | 4469 | 4230 | 2264 | 3120 | 4884 | 4356 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | -356 | -427 | -1140 | -1283 | -1114 | -2393 | -1050 | -1202 | -569 | -213 |
| Zysk netto | 6345 | 10 218 | 13 095 | 21 104 | 22 983 | 9820 | 10 598 | 11 081 | 17 929 | 15 018 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 2,55 | 4,00 | 5,06 | 1,00 | 1,06 | 0,45 | 0,50 | 0,55 | 0,95 | 0,83 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 2,47 | 3,91 | 4,97 | 0,99 | 1,04 | 0,45 | 0,50 | 0,54 | 0,92 | 0,80 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 2493 | 20 425 | 20 640 | 21 017 | 21 619 | 21 558 | 20 980 | 20 182 | 18 791 | 18 568 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 2573 | 20 881 | 20 988 | 21 346 | 21 982 | 21 787 | 21 114 | 20 359 | 19 318 | 19 235 |
Bilans
| FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 22 915 | 31 775 | 28 308 | 46 676 | 49 034 | 29 956 | 28 115 | 34 365 | 20 049 | 19 068 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 589 | 768 | ||||||||
| Aktywa obrotowe razem | 26 516 | 40 949 | 40 272 | 65 377 | 98 196 | 100 726 | 101 632 | 104 270 | 92 886 | 88 543 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 2936 | 10 600 | 13 713 | 14 601 | 22 499 | 27 102 | 25 632 | 25 645 | 28 022 | 40 983 |
| Wartość firmy | 18 221 | 25 850 | 39 477 | 39 089 | 44 686 | 42 525 | 39 037 | 35 965 | 35 209 | 35 862 |
| Wartości niematerialne | 2050 | 4378 | 10 173 | 8607 | 10 811 | 9343 | 6831 | 3733 | 2882 | 2462 |
| Inwestycje długoterminowe | 4569 | 6089 | ||||||||
| Aktywa razem | 73 630 | 114 326 | 143 801 | 185 429 | 257 978 | 267 467 | 255 263 | 244 426 | 248 629 | 276 830 |
| Zobowiązania handlowe | 6855 | 12 940 | 17 540 | 22 813 | 39 826 | 42 822 | 40 182 | 41 256 | 45 825 | 52 173 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 864 | 961 | 1096 | |||||||
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 13 623 | 21 651 | 30 944 | 34 159 | 57 596 | 60 540 | 56 111 | 58 378 | 59 992 | 69 063 |
| Zadłużenie długoterminowe | 6665 | 13 610 | 11 385 | 11 385 | 14 863 | 14 869 | 14 134 | 11 923 | 16 867 | 17 032 |
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 188 | 327 | 922 | 3567 | 4694 | 5028 | 4424 | 4414 | 2432 | 3506 |
| Zobowiązania razem | 26 542 | 44 270 | 52 104 | 61 198 | 92 583 | 96 755 | 91 753 | 90 333 | 98 409 | 113 555 |
| Kapitał wpłacony | 23 911 | 29 775 | 34 537 | 48 541 | 60 183 | 64 755 | 60 702 | 55 122 | 52 555 | 55 826 |
| Akcje własne | -410 | -356 | -350 | -4188 | -3834 | -5006 | -5239 | |||
| Kapitał własny | 40 504 | 58 320 | 73 348 | 106 683 | 143 086 | 149 619 | 144 105 | 136 635 | 139 162 | 153 796 |
| Udziały niekontrolujące | 6150 | 11 258 | 17 333 | 16 262 | 20 985 | 19 570 | 17 970 | 15 972 | 9445 | 8342 |
| Kapitał własny razem | 46 654 | 69 578 | 90 681 | 122 945 | 164 071 | 169 189 | 162 075 | 152 607 | 148 607 | 162 138 |
| Pasywa razem | 73 630 | 114 326 | 143 801 | 185 429 | 257 978 | 267 467 | 255 263 | 244 426 | 248 629 | 276 830 |
| Akcje w obrocie | 2529 | 2572 | 20 696 | 21 492 | 21 699 | 21 357 | 20 526 | 19 469 | 18 474 | 18 580 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 5989 | 9791 | 11 955 | 19 821 | 21 869 | 7427 | 9548 | 9879 | 17 360 | 14 805 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 2324 | 3201 | 5586 | 4483 | 7650 | 3782 | 4489 | 2569 | 1925 | 1621 |
| Podatek odroczony | 41 | 156 | -327 | -486 | 494 | -216 | -250 | -729 | 52 | -366 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 772 | 3692 | 3629 | 8006 | 11 807 | 2103 | 1625 | 3757 | 3565 | 5499 |
| Przepływy operacyjne | 11 670 | 19 955 | 22 496 | 25 507 | 35 378 | 22 520 | 29 086 | 25 289 | 22 532 | 11 049 |
| Przejęcia | -4860 | -83 | -5280 | -2053 | -2921 | -645 | -175 | -305 | 49 | -176 |
| Zakup inwestycji | -10 799 | -4229 | ||||||||
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 633 | 1152 | 1499 | 2655 | 1111 | 2294 | 3165 | 3042 | 2510 | 11 697 |
| Przepływy inwestycyjne | -11 385 | -13 374 | -22 509 | -15 263 | -37 271 | -31 327 | -19 731 | -3023 | -25 551 | -9762 |
| Emisja długu | 7304 | 4885 | 4958 | 0 | ||||||
| Spłata długu | -1371 | -2231 | -1512 | 0 | -694 | -2235 | 0 | |||
| Emisja akcji | 53 | 12 923 | 27 | 17 | 2 | 117 | 1 | 151 | ||
| Skup akcji własnych | -1915 | -1620 | -118 | -9658 | -10 884 | -12 291 | -11 942 | -1107 | ||
| Wypłacone dywidendy | 0 | -2485 | -4007 | -4890 | ||||||
| Przepływy finansowe | 4782 | 3246 | -1101 | 10 006 | 4591 | -10 167 | -9555 | -14 992 | -10 502 | -2983 |
| Różnice kursowe | -967 | 484 | 579 | -1097 | -1394 | 514 | 608 | 133 | -580 | |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 5363 | 8860 | -630 | 20 829 | 1601 | -20 368 | 314 | 7882 | -13 388 | -2276 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 39,8% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 4,9% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 12,6% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 10,1% | Zysk netto / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 7,4% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 23,2% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 10,3% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 5,7% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 4,4% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| B+R / przychody | 6,5% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 1,1% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 8,1% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 5,5% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 6,3% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 7,7% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 8,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 5,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | -62,6% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | -20,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | -11,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -16,2% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 12,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | -8,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | -13,0% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 17,0% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | -5,1% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -51,0% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -27,6% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | -20,8% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 10,5% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 2,2% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 1,5% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 11,3% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 2,7% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 1,4% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -0,4% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -3,1% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -2,6% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,28x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,28x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,28x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Zobowiązania / aktywa | 41,0% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Pokrycie odsetek | 5,12x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 19,48 mld USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 13,8% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 115,47 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,56x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 4,30x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Dni zobowiązań | 200 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,80 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,83 USD | Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). |
| Przychody na akcję | 7,72 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 0,57 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 8,28 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 6,21 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 1,03 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 32,6% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 256,10 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 237,04 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 17,1x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 1,73x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 1,67x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 2,22x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/przepływy operacyjne | 23,2x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 1,60x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 32,6x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| Stopa zysku | 5,9% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 1,9% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 2,3% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 1,01x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała Alibaba Group Holding Ltd w roku obrotowym 2026?
Alibaba Group Holding Ltd wykazała przychody 148,40 mld USD za rok obrotowy 2026, o 8,1% więcej niż rok wcześniej.
Czy Alibaba Group Holding Ltd była rentowna w roku obrotowym 2026?
Tak. Zysk netto wyniósł 15,02 mld USD, marża netto 10,1%.