Spółki AXP Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweAMERICAN EXPRESS CO: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które AMERICAN EXPRESS CO składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 35 438 | 36 878 | 40 338 | 43 556 | 36 087 | 42 380 | 52 862 | 60 515 | 65 949 | 72 229 |
| Sprzedaż i marketing | 6249 | 5722 | 6477 | 7125 | 6747 | 9053 | ||||
| Koszty odsetkowe | 1705 | 2112 | 2943 | 3464 | 2098 | 1283 | 2763 | 6849 | ||
| Zysk przed opodatkowaniem | 8042 | 7425 | 8122 | 8429 | 4296 | 10 689 | 9585 | 10 513 | 12 895 | 13 795 |
| Podatek dochodowy | 2667 | 4677 | 1201 | 1670 | 1161 | 2629 | 2071 | 2139 | 2766 | 2962 |
| Zysk z działalności kontynuowanej | 5408 | 2736 | ||||||||
| Zysk netto | 5375 | 2748 | 6921 | 6759 | 3135 | 8060 | 7514 | 8374 | 10 129 | 10 833 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 8,00 | 3,77 | 10,04 | 9,86 | 11,23 | 14,04 | 15,41 | |||
| Zysk na akcję, rozwodniony | 7,99 | 3,77 | 10,02 | 9,85 | 11,21 | 14,01 | 15,38 | |||
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 933 | 883 | 856 | 828 | 805 | 789 | 751 | 735 | 712 | 695 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 935 | 886 | 859 | 830 | 806 | 790 | 752 | 736 | 713 | 696 |
| Dywidenda na akcję | 1,22 | 1,34 | 1,48 | 1,64 | 1,72 | 1,72 | 2,08 | 2,40 | 2,80 | 3,28 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 25 494 | 33 263 | 27 808 | 24 446 | 32 965 | 21 503 | 33 370 | 46 596 | 40 640 | 47 792 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 70 | 166 | 223 | 157 | 188 | 307 | 166 | 221 | 742 | |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 4433 | 4329 | 4416 | 4834 | 5015 | 4988 | 5215 | 5138 | 5371 | 6118 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 770 | 804 | 998 | |||||||
| Wartość firmy | 2927 | 3009 | 3072 | 3315 | 3852 | 3804 | 3786 | 3851 | 4187 | 4872 |
| Wartości niematerialne | 868 | 899 | 275 | 267 | 265 | 201 | 146 | 98 | 123 | 90 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 1023 | 1043 | 1154 | 1147 | 1124 | 1207 | ||||
| Aktywa razem | 159 000 | 181 000 | 189 000 | 198 000 | 191 000 | 189 000 | 228 354 | 261 108 | 271 461 | 300 052 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 2055 | 2277 | 2164 | 2429 | 2336 | 2528 | 2530 | 2567 | 2676 | 3091 |
| Przychody przyszłych okresów | 743 | |||||||||
| Zadłużenie krótkoterminowe | 5581 | 3278 | 3100 | 6442 | 1878 | 2243 | 1348 | 1293 | 1374 | 1371 |
| Zobowiązania razem | 138 392 | 162 935 | 166 312 | 175 250 | 168 383 | 166 371 | 203 643 | 233 051 | 241 197 | 266 578 |
| Zadłużenie razem | 46 990 | 55 804 | 58 423 | 57 835 | 42 952 | 38 675 | 42 573 | 47 866 | 49 715 | 56 387 |
| Kapitał wpłacony | 12 733 | 12 210 | 12 218 | 11 774 | 11 881 | 11 495 | 11 493 | 11 372 | 11 370 | 11 126 |
| Zyski zatrzymane | 10 371 | 8307 | 12 499 | 13 871 | 13 837 | 13 474 | 16 279 | 19 612 | 22 148 | 25 487 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -2784 | -2428 | -2597 | -2737 | -2895 | -2945 | -3210 | -3072 | -3395 | -3277 |
| Kapitał własny | 20 523 | 18 261 | 22 290 | 23 071 | 22 984 | 22 177 | 24 711 | 28 057 | 30 264 | 33 474 |
| Kapitał własny razem | 20 523 | 18 261 | 22 290 | 23 071 | 22 984 | 22 177 | 24 711 | 28 057 | 30 264 | 33 474 |
| Pasywa razem | 158 893 | 181 196 | 188 602 | 198 321 | 191 367 | 188 548 | 228 354 | 261 108 | 271 461 | 300 052 |
| Akcje w obrocie | 904 | 859 | 847 | 810 | 805 | 761 | 743 | 723 | 702 | 686 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 5375 | 2748 | 6921 | 6759 | 3135 | 8060 | 7514 | 8374 | 10 129 | 10 833 |
| Amortyzacja | 1095 | 1321 | 1293 | 1188 | 1543 | 1695 | 1626 | 1651 | 1676 | 1777 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 254 | 282 | 283 | 283 | 249 | 330 | 375 | 450 | 504 | 551 |
| Podatek odroczony | -125 | 623 | 300 | -151 | -939 | 294 | -1189 | -1329 | -990 | -542 |
| Przepływy operacyjne | 8291 | 13 540 | 8930 | 13 632 | 5591 | 14 645 | 21 079 | 18 559 | 14 050 | 18 428 |
| Nakłady inwestycyjne | -1375 | -1062 | -1310 | -1645 | -1478 | -1550 | -1855 | -1563 | -1911 | -2425 |
| Przejęcia | -15 | -64 | -454 | -633 | ||||||
| Zakup inwestycji | -2162 | -2612 | -5434 | -11 166 | -20 562 | -1517 | -4175 | -1572 | -1593 | -1760 |
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 2429 | 2494 | 3499 | 7329 | 7159 | 20 032 | 1892 | 3888 | 2179 | 1453 |
| Przepływy inwestycyjne | 1723 | -18 242 | -19 615 | -16 707 | 11 632 | -10 529 | -33 689 | -24 433 | -24 402 | -22 891 |
| Emisja długu | 8824 | 32 764 | 21 524 | 12 706 | 69 | 7788 | 23 230 | 15 674 | 12 602 | 24 377 |
| Spłata długu | -9848 | -24 082 | -18 895 | -13 850 | -15 593 | -11 662 | -18 906 | -10 703 | -10 759 | -18 157 |
| Emisja akcji | 177 | 129 | 87 | 86 | 44 | 64 | 56 | 28 | 100 | 57 |
| Skup akcji własnych | -4400 | -4300 | -1600 | -1029 | -7652 | -3502 | -3650 | -6020 | -5814 | |
| Wypłacone dywidendy | -1207 | -1251 | -1324 | -1422 | -1474 | -1448 | -1565 | -1780 | -1999 | -2271 |
| Przepływy finansowe | -7599 | 12 245 | 5101 | -519 | -9068 | -14 933 | 24 509 | 18 379 | 4436 | 11 210 |
| Różnice kursowe | -160 | 226 | 129 | 232 | 364 | -120 | -13 | 177 | -40 | 405 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 2255 | 7769 | -5455 | -3362 | 8519 | -10 937 | 11 886 | 12 682 | -5956 | 7152 |
| Wolne przepływy pieniężne | 6916 | 12 478 | 7620 | 11 987 | 4113 | 13 095 | 19 224 | 16 996 | 12 139 | 16 003 |
| Zapłacone odsetki | 1700 | 2000 | 2700 | 3400 | 2000 | 1100 | 2200 | 6400 | 8200 | 8000 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 3000 | 1400 | 2000 | 1700 | 2200 | 1600 | 3000 | 3300 | 3600 | 3195 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża przed opodatkowaniem | 19,4% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 15,1% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 19,8% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 24,3% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 22,5% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 33,4% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 3,7% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,8% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 4,5% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 2,5% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 9,5% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 11,0% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 14,9% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 7,0% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 13,0% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 28,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 9,8% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 16,0% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 32,5% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 31,2% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -4,4% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 26,9% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 31,8% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | -5,9% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 31,2% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | 17,1% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat | 16,4% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat | 13,8% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 10,6% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 10,6% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 7,8% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 10,5% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 9,5% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 9,5% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -2,4% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -2,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -2,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Dług / kapitał własny | 1,66x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 18,5% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 88,9% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 11,45 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Materialna wartość księgowa | 34,28 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,25x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 9,88x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Konwersja zysku na FCF | 131,5% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 18,5% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 16,86 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 111,86 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 22,17 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 27,21 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 50,79 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 50,79 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 67,50 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 21,1% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 16,1% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
| Skup akcji / FCF | 49,6% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 208,60 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 220,05 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 18,2x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 2,75x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 6,09x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 6,09x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 13,9x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 11,3x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 2,90x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/FCF | 14,6x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 7,2% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 5,5% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 1,2% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 4,7% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 1,14x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała AMERICAN EXPRESS CO w roku obrotowym 2025?
AMERICAN EXPRESS CO wykazała przychody 72,23 mld USD za rok obrotowy 2025, o 9,5% więcej niż rok wcześniej.
Czy AMERICAN EXPRESS CO była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 10,83 mld USD, marża netto 15%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała AMERICAN EXPRESS CO w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 18,43 mld USD minus nakłady inwestycyjne 2,43 mld USD dały wolne przepływy 16,00 mld USD.