Spółki AVB Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweAVALONBAY COMMUNITIES INC: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które AVALONBAY COMMUNITIES INC składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 2045 | 2159 | 2285 | 2325 | 2301 | 2295 | 2593 | 2768 | 2914 | 3041 |
| Ogólne i administracyjne | 45,8 | 53,7 | 60,4 | 58 | 60,3 | 69,6 | 74,1 | 76,5 | 77,7 | 86,7 |
| Koszty operacyjne | 1461 | 1594 | 1700 | 1697 | ||||||
| Zysk operacyjny | 1314 | 1399 | 1485 | 1552 | 1472 | 1457 | 1701 | 1791 | 1910 | 2021 |
| Koszty odsetkowe | 188 | 200 | 221 | 204 | 214 | 220 | 230 | 206 | 227 | 259 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -4,99 | -12,4 | -3,23 | -16,6 | -33,5 | -18,3 | -10,8 | |||
| Zysk przed opodatkowaniem | 1034 | 877 | 974 | 799 | 824 | 1010 | 1151 | 939 | 1083 | 1055 |
| Podatek dochodowy | 0,31 | 0,14 | -0,16 | 13 | -3,25 | 5,73 | 14,6 | 10,2 | 0,45 | -1,14 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | -0,29 | -0,26 | -0,35 | 0,13 | 0,08 | 0,06 | -0,34 | -0,39 | 0,18 | 5,3 |
| Zysk netto | 1034 | 877 | 975 | 786 | 828 | 1004 | 1137 | 929 | 1082 | 1051 |
| EBITDA | 1845 | 1983 | 2116 | 2213 | 2180 | 2215 | 2516 | 2608 | 2757 | 2934 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 7,53 | 6,36 | 7,05 | 5,64 | 5,89 | 7,19 | 8,13 | 6,56 | 7,61 | 7,40 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 7,52 | 6,35 | 7,05 | 5,63 | 5,89 | 7,19 | 8,12 | 6,56 | 7,60 | 7,40 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 137 | 138 | 138 | 139 | 140 | 139 | 140 | 141 | 142 | 142 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 137 | 138 | 138 | 140 | 140 | 140 | 140 | 142 | 142 | 143 |
| Dywidenda na akcję | 5,40 | 5,68 | 5,88 | 6,08 | 6,36 | 6,36 | 6,36 | 6,60 | 6,80 | 7,00 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 215 | 67,1 | 91,7 | 39,7 | 217 | 420 | 613 | 398 | 109 | 187 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 103 | 134 | 118 | 115 | 106 | 127 | 120 | |||
| Aktywa razem | 17 867 | 18 415 | 18 380 | 19 121 | 19 199 | 19 902 | 20 458 | 20 678 | 21 001 | 22 192 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 0 | 0 | 0 | 0 | 740 | |||||
| Zobowiązania razem | 7688 | 8021 | 7744 | 8128 | 8444 | 8966 | 9202 | 8893 | 9060 | 10 358 |
| Zadłużenie razem | 7077 | 7404 | 7102 | 7355 | 7630 | 8104 | 8316 | 7982 | 8077 | 9329 |
| Kapitał wpłacony | 10 106 | 10 235 | 10 307 | 10 737 | 10 664 | 10 716 | 10 765 | 11 288 | 11 314 | 11 212 |
| Zyski zatrzymane | 94,9 | 189 | 351 | 283 | 126 | 241 | 485 | 478 | 591 | 371 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -30,5 | -37,4 | -26,1 | -31,5 | -40,3 | -26,1 | 1,42 | 16,1 | 34,3 | 26,5 |
| Kapitał własny | 10 633 | 10 990 | 10 752 | 10 933 | 11 253 | 11 783 | 11 941 | 11 611 | ||
| Udziały niekontrolujące | 0 | 0,65 | 0,59 | 0,57 | 0,08 | 0,08 | 0 | 223 | ||
| Kapitał własny razem | 10 171 | 10 388 | 10 633 | 10 990 | 10 752 | 10 933 | 11 254 | 11 783 | 11 941 | 11 834 |
| Pasywa razem | 17 867 | 18 415 | 18 380 | 19 121 | 19 199 | 19 902 | 20 458 | 20 678 | 21 001 | 22 192 |
| Akcje w obrocie | 137 | 138 | 140 | 141 | 140 | 140 | 140 | 142 | 142 | 140 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 1034 | 877 | 974 | 786 | 828 | 1004 | 1136 | 928 | 1082 | 1057 |
| Amortyzacja | 531 | 584 | 631 | 662 | 707 | 759 | 815 | 817 | 847 | 913 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 15,1 | 17,9 | 20,3 | 25,6 | 21,6 | 25,5 | 33,9 | 27,1 | 25,4 | 26,5 |
| Przepływy operacyjne | 1160 | 1256 | 1301 | 1322 | 1220 | 1203 | 1422 | 1560 | 1608 | 1671 |
| Nakłady inwestycyjne | -5,88 | -8,81 | -3,33 | -5,27 | -109 | -143 | -160 | -178 | -193 | -262 |
| Przepływy inwestycyjne | -1032 | -965 | -597 | -1194 | -179 | -624 | -560 | -929 | -997 | -1392 |
| Emisja akcji | 15,5 | 111 | 52,3 | 410 | 3,46 | 31,9 | 20 | 497 | 10,5 | 86,6 |
| Skup akcji własnych | 0 | -184 | 0 | 0 | -1,91 | 0 | -488 | |||
| Wypłacone dywidendy | -727 | -773 | -805 | -840 | -883 | -888 | -890 | -923 | -962 | -992 |
| Przepływy finansowe | -303 | -419 | -689 | -218 | -854 | -349 | -671 | -834 | -875 | -193 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -175 | -128 | 16 | -90,3 | 186 | 230 | 190 | -203 | -264 | 86 |
| Wolne przepływy pieniężne | 1154 | 1247 | 1298 | 1317 | 1111 | 1060 | 1262 | 1382 | 1415 | 1409 |
| Zapłacone odsetki | 194 | 208 | 202 | 188 | 197 | 204 | 212 | 188 | 213 | 237 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża operacyjna | 67,0% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 97,2% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 33,6% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 33,3% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 44,6% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 53,9% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | -0,1% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 8,5% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 4,6% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 7,8% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,8% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 9,3% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 30,2% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 4,4% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 5,4% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 5,7% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 5,8% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 5,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 6,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 6,4% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 5,3% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 6,1% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -2,8% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | -2,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 4,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | -2,6% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | -3,0% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 4,7% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 3,9% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 5,5% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 6,5% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -0,4% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 3,8% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 4,9% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | 2,9% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat | 3,2% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat | 1,9% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | -2,8% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 1,0% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 1,6% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 5,7% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 2,7% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 2,9% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 0,3% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 0,7% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 0,3% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Dług / kapitał własny | 0,75x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 40,5% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 45,2% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 8,94 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 2,99x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Pokrycie odsetek | 7,48x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Materialna wartość księgowa | 12,02 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,14x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Konwersja zysku na FCF | 133,7% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 17,3% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 7,24 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 21,73 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 9,68 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 11,71 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 84,74 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 84,74 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 0,57 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 97,2% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 72,7% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
| Skup akcji / FCF | 50,0% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 26,28 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 35,23 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 25,6x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 8,53x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 2,19x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 2,19x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 19,1x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 15,8x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 11,4x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 17,1x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 11,8x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 25,6x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 5,2% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 3,9% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 3,8% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 6,4% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała AVALONBAY COMMUNITIES INC w roku obrotowym 2025?
AVALONBAY COMMUNITIES INC wykazała przychody 3,04 mld USD za rok obrotowy 2025, o 4,4% więcej niż rok wcześniej.
Czy AVALONBAY COMMUNITIES INC była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 1,05 mld USD, marża netto 34,6%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała AVALONBAY COMMUNITIES INC w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 1,67 mld USD minus nakłady inwestycyjne 261,8 mln USD dały wolne przepływy 1,41 mld USD.