Spółki ASPN Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweASPEN AEROGELS INC: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które ASPEN AEROGELS INC składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 118 | 112 | 104 | 139 | 100 | 122 | 180 | 239 | 453 | 271 |
| Koszt sprzedaży | 93,1 | 92,1 | 85,7 | 112 | 175 | 182 | 270 | 225 | ||
| Zysk brutto ze sprzedaży | 23,3 | 18,7 | 12,7 | 26,3 | 14,6 | 9,94 | 4,98 | 56,9 | 183 | 46 |
| Badania i rozwój | 5,31 | 6,18 | 6,32 | 8,41 | 8,73 | 11,4 | 16,9 | 16,4 | 18,1 | 13,4 |
| Sprzedaż i marketing | 11,8 | 12,6 | 13,8 | 15,6 | 11,8 | 16,6 | 28,8 | 33 | 35,7 | 28,2 |
| Ogólne i administracyjne | 17,4 | 19 | 19,1 | 16,5 | 15,7 | 22,5 | 38,5 | 56,8 | 71,1 | 55,8 |
| Koszty operacyjne | 34,5 | 37,8 | 46,6 | 40,4 | 36,2 | 50,5 | 84,2 | 106 | 128 | 424 |
| Zysk operacyjny | -11,2 | -19,1 | -33,9 | -14,2 | -21,6 | -40,6 | -79,2 | -49,2 | 54,5 | -378 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -0,8 | -0,19 | -0,52 | -0,41 | -0,24 | 3,51 | -3,49 | 3,39 | -39,4 | -8,93 |
| Zysk przed opodatkowaniem | -82,7 | -45,8 | 15,1 | -387 | ||||||
| Podatek dochodowy | 0 | 0 | 1,71 | 2,39 | ||||||
| Zysk netto | -12 | -19,3 | -34,4 | -14,6 | -21,8 | -37,1 | -82,7 | -45,8 | 13,4 | -390 |
| EBITDA | -1,37 | -8,38 | -23,1 | -3,95 | -11,4 | -31,2 | -70 | -33,9 | 77,1 | -333 |
| Zysk na akcję, podstawowy | -0,52 | -0,83 | -1,45 | -0,60 | -0,83 | -1,22 | -2,10 | -0,66 | 0,17 | -4,73 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | -0,52 | -0,83 | -1,45 | -0,60 | -0,83 | -1,22 | -2,10 | -0,66 | 0,17 | -4,73 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 23,1 | 23,4 | 23,7 | 24,1 | 26,4 | 30,4 | 39,4 | 69,4 | 77,5 | 82,3 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 23,1 | 23,4 | 23,7 | 24,1 | 26,4 | 30,4 | 39,4 | 69,4 | 80,3 | 82,3 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 18,1 | 10,7 | 3,33 | 3,63 | 16,5 | 76,6 | 281 | 140 | 221 | 157 |
| Należności | 17,5 | 26,8 | 25,6 | 32,3 | 15,7 | 20,4 | 57,4 | 70 | 109 | 35,3 |
| Zapasy | 12,9 | 8,92 | 7,32 | 8,77 | 13,1 | 12 | 22,5 | 39,2 | 47,6 | 38,2 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 1,7 | 1,29 | 1,04 | 1,11 | 1,83 | 3,17 | 7,24 | 17,2 | 31,5 | 9,96 |
| Aktywa obrotowe razem | 50,2 | 47,7 | 37,3 | 45,8 | 47,1 | 112 | 370 | 266 | 409 | 242 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 84,4 | 76,1 | 61,7 | 53,6 | 46,7 | 55,8 | 259 | 417 | 459 | 98,4 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 4,03 | 3,48 | 13,5 | 12 | 17,2 | 20,9 | 18 | |||
| Pozostałe aktywa trwałe | 0,09 | 0,09 | 0,07 | 0,08 | 0,08 | 1,5 | 2,52 | 2,28 | 5,57 | 9,37 |
| Aktywa razem | 135 | 124 | 99 | 104 | 97,4 | 183 | 643 | 703 | 895 | 407 |
| Zobowiązania handlowe | 13,1 | 10,7 | 12,4 | 12,6 | 5,35 | 17,4 | 54,7 | 51,1 | 44,4 | 13,2 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 3,99 | 5,86 | 3,86 | 8,06 | 3,88 | 10,8 | 16 | 22,8 | 36,5 | 13 |
| Przychody przyszłych okresów | 1,04 | 1,3 | 2,63 | 5,62 | 2,04 | 1,32 | 5,85 | 2,32 | 2,2 | 1,26 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 1,61 | 19,8 | 25,1 | |||||||
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 18,1 | 21,6 | 23,1 | 30,4 | 13,9 | 36,6 | 78,9 | 78,1 | 110 | 62 |
| Zadłużenie długoterminowe | 2,06 | |||||||||
| Zobowiązania leasingowe | 4,29 | 3,6 | 13 | 13,5 | 21,9 | 23,1 | 21,1 | |||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 0,97 | 0,43 | ||||||||
| Zobowiązania razem | 19,1 | 22,9 | 28,8 | 44,5 | 29,6 | 54,5 | 196 | 215 | 280 | 171 |
| Zadłużenie razem | 3,7 | 95 | 65,5 | |||||||
| Kapitał wpłacony | 533 | 538 | 542 | 545 | 576 | 673 | 1075 | 1162 | 1275 | 1285 |
| Zyski zatrzymane | -418 | -437 | -472 | -486 | -508 | -545 | -628 | -674 | -660 | -1050 |
| Kapitał własny | 116 | 101 | 70,3 | 59 | 67,9 | 128 | 447 | 488 | 615 | 236 |
| Kapitał własny razem | 116 | 101 | 70,3 | 59 | 67,9 | 128 | 447 | 488 | 615 | 236 |
| Pasywa razem | 135 | 124 | 99 | 104 | 97,4 | 183 | 643 | 703 | 895 | 407 |
| Akcje w obrocie | 23,4 | 23,6 | 24 | 24,3 | 27,8 | 33,2 | 70 | 76,5 | 82 | 82,7 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | -12 | -19,3 | -34,4 | -14,6 | -21,8 | -37,1 | -82,7 | -45,8 | 13,4 | -390 |
| Amortyzacja | 9,85 | 10,8 | 10,8 | 10,2 | 10,2 | 9,44 | 9,22 | 15,3 | 22,5 | 45,2 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 5,31 | 5,09 | 4,3 | 3,77 | 5 | 5,18 | 9,39 | 11 | 12,9 | 8,63 |
| Podatek odroczony | -0,42 | |||||||||
| Zmiana należności | 3,09 | -9,16 | -1,72 | -6,69 | 16,2 | -4,64 | -37 | -12,6 | -39,4 | 70,3 |
| Zmiana zapasów | -6,34 | 3,95 | 1,6 | -1,45 | -4,33 | 1,11 | -10,6 | -16,7 | -8,36 | 9,3 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 0,11 | 1,27 | 1,56 | 0,14 | -7,15 | 7,38 | 5,32 | 4,58 | 7,34 | -19,5 |
| Przepływy operacyjne | -0,58 | -4,61 | -8,65 | -1,05 | -9,92 | -18,6 | -94,4 | -42,6 | 45,5 | 32,9 |
| Nakłady inwestycyjne | -13,2 | -6,12 | -3,59 | -2,11 | -3,42 | -13,8 | -178 | -175 | -86,3 | -37,4 |
| Przepływy inwestycyjne | -13,2 | -6,12 | -3,59 | -2,11 | -3,42 | -13,8 | -178 | -175 | -86,3 | -37,4 |
| Emisja długu | 3,69 | 125 | ||||||||
| Emisja akcji | 2,66 | 2,3 | 0,55 | 1,66 | 10,4 | 1,72 | ||||
| Przepływy finansowe | -0,92 | 3,33 | 4,88 | 3,47 | 26,2 | 92,5 | 478 | 75,5 | 122 | -58,1 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -14,7 | -7,39 | -7,37 | 0,31 | 12,9 | 60,1 | 206 | -143 | 81,3 | -62,7 |
| Wolne przepływy pieniężne | -13,8 | -10,7 | -12,2 | -3,17 | -13,3 | -32,4 | -272 | -218 | -40,7 | -4,58 |
| Zapłacone odsetki | 0,2 | 0,22 | 0,34 | 0,44 | 0,22 | 0,24 | 0,15 | 0 | 7,01 | 12,2 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4,13 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 2,7% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | -61,0% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | -39,6% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | -62,0% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | -62,4% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 17,0% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 24,3% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Rentowność kapitału (ROE) | -65,6% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | -32,1% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | -99,7% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| B+R / przychody | 5,5% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 4,9% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 7,3% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 21,4% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | -40,1% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 14,5% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 22,0% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | -74,9% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 109,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 25,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | -793,6% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: wzrost r/r | -532,2% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -3013,0% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: wzrost r/r | -2882,0% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -27,8% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | -61,7% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | -19,3% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 28,3% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -54,6% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | -14,2% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 33,1% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 2,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 27,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 25,6% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 2,52x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 1,95x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 1,54x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 0,30x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 14,5% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 51,0% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | -94,7 mln USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Kapitał obrotowy | 149,8 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Materialna wartość księgowa | 192,5 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,51x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 2,42x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 7,04x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 52 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 5,02x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 73 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 39 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Cykl konwersji gotówki | 86 dni | Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 30,0% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | -1,52 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 2,44 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 0,41 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 0,59 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 2,32 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 2,32 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 1,83 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 433,2 mln USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 338,5 mln USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/P | 2,14x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 2,25x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 2,25x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 12,6x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 8,82x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 1,67x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/FCF | 9,84x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 7,9% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | -29,1% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
Jakie przychody miała ASPEN AEROGELS INC w roku obrotowym 2025?
ASPEN AEROGELS INC wykazała przychody 271,1 mln USD za rok obrotowy 2025, o 40,1% mniej niż rok wcześniej.
Czy ASPEN AEROGELS INC była rentowna w roku obrotowym 2025?
Nie. Spółka wykazała stratę netto 389,6 mln USD.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała ASPEN AEROGELS INC w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 32,9 mln USD minus nakłady inwestycyjne 37,4 mln USD dały wolne przepływy -4,6 mln USD.