Spółki ARKO Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweARKO Corp.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 7 lat obrotowych, z danych XBRL, które ARKO Corp. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2019 | FY2021 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 4129 | 4010 | 7417 | 9143 | 9413 | 8732 | 7643 |
| Ogólne i administracyjne | 69,3 | 94,4 | 125 | 140 | 165 | 163 | 166 |
| Koszty operacyjne | 4124 | 3921 | 7272 | 8966 | 9282 | 8630 | 7548 |
| Zysk operacyjny | 1,32 | 80,3 | 142 | 167 | 118 | 94 | 102 |
| Koszty odsetkowe | 43,3 | 51,7 | 74,2 | 62,6 | 91,5 | 97,8 | 92,9 |
| Zysk przed opodatkowaniem | -40,5 | 30,4 | 70,9 | 108 | 46,8 | 26,9 | 29 |
| Podatek dochodowy | 6,17 | -1,5 | 11,6 | 35,6 | 12,2 | 6,14 | 6,34 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | -3,62 | 16,9 | 0,23 | 0,23 | 0,2 | 0 | 0 |
| Zysk netto | -43,5 | 13,7 | 59,2 | 71,7 | 34,4 | 20,8 | 22,7 |
| EBITDA | 63,7 | 155 | 239 | 269 | 246 | 226 | 237 |
| Zysk na akcję, podstawowy | -0,65 | 0,15 | 0,43 | 0,54 | 0,24 | 0,13 | 0,15 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | -0,65 | 0,15 | 0,42 | 0,53 | 0,24 | 0,13 | 0,15 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 66,7 | 71,1 | 124 | 121 | 119 | 116 | 113 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 66,7 | 71,1 | 125 | 123 | 120 | 117 | 115 |
Bilans
| FY2019 | FY2021 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 32,1 | 294 | 252 | 299 | 218 | 262 | 305 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 0 | 58,8 | 2,4 | 3,89 | 5,33 | 6,47 | |
| Należności | 46,9 | 62,3 | 118 | 135 | 95,8 | 87,3 | |
| Zapasy | 164 | 198 | 222 | 251 | 231 | 191 | |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 87,4 | 92,1 | 87,9 | 118 | 97,4 | 110 | |
| Aktywa obrotowe razem | 609 | 684 | 747 | 749 | 722 | 718 | |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 492 | 549 | 646 | 743 | 748 | 740 | |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 962 | 1065 | 1203 | 1385 | 1386 | 1340 | |
| Wartość firmy | 134 | 174 | 198 | 217 | 292 | 300 | 300 |
| Wartości niematerialne | 218 | 186 | 197 | 215 | 182 | 160 | |
| Pozostałe aktywa trwałe | 53,6 | 66,6 | |||||
| Aktywa razem | 2740 | 2942 | 3255 | 3650 | 3621 | 3535 | |
| Zobowiązania handlowe | 156 | 173 | 217 | 214 | 190 | 157 | |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 36,5 | 35,7 | 43 | 50,8 | 39,7 | 43,3 | |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 41 | 40,4 | 11,9 | 16,8 | 12,9 | 36,7 | |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 387 | 408 | 446 | 486 | 445 | 433 | |
| Zadłużenie długoterminowe | 709 | 677 | 740 | 829 | 868 | 875 | |
| Zobowiązania leasingowe | 974 | 1077 | 1218 | 1395 | 1408 | 1374 | |
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 96,6 | 137 | 179 | 267 | 224 | 196 | |
| Zobowiązania razem | 2448 | 2589 | 2874 | 3274 | 3244 | 3168 | |
| Zadłużenie razem | 750 | 717 | 752 | 845 | 881 | 912 | |
| Kapitał wpłacony | 212 | 218 | 230 | 245 | 277 | 292 | |
| Zyski zatrzymane | -29,7 | 26,6 | 81,8 | 96,1 | 97,2 | 101 | |
| Akcje własne | 0 | -40 | -74,1 | -106 | -134 | ||
| Skumulowane inne całkowite dochody | 9,12 | 9,12 | 9,12 | 9,12 | 9,12 | 9,12 | |
| Kapitał własny | 192 | 253 | 281 | 276 | 277 | 267 | |
| Udziały niekontrolujące | 0 | ||||||
| Kapitał własny razem | 195 | 191 | 254 | 281 | 276 | 277 | 267 |
| Pasywa razem | 2740 | 2942 | 3255 | 3650 | 3621 | 3535 | |
| Akcje w obrocie | 124 | 124 | 120 | 116 | 116 | 111 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2019 | FY2021 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | -47,2 | 30,6 | 59,4 | 72 | 34,6 | 20,8 | 22,7 |
| Amortyzacja | 62,4 | 74,4 | 97,2 | 102 | 128 | 132 | 134 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 0,52 | 1,89 | 5,8 | 12,2 | 15 | 12,3 | 15,2 |
| Podatek odroczony | 4,3 | -4,75 | 4,85 | 22,3 | -4,68 | -12,8 | 5,06 |
| Zmiana należności | -1,69 | -24 | -16 | -50,2 | -17,9 | 38,1 | 7,75 |
| Zmiana zapasów | -7,3 | 6,62 | -21,8 | -6,85 | -2,01 | 22,7 | 40,6 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 8,83 | 26,9 | 16,8 | 31,6 | -6,17 | -24,2 | -34 |
| Przepływy operacyjne | 43,3 | 174 | 159 | 209 | 136 | 222 | 193 |
| Nakłady inwestycyjne | -58,3 | -44,6 | -226 | -98,6 | -111 | -114 | -127 |
| Przejęcia | -33,6 | -364 | -203 | -420 | -495 | ||
| Zakup inwestycji | 0 | 0 | -27,1 | ||||
| Przepływy inwestycyjne | -73 | -408 | -172 | -175 | -297 | -115 | -120 |
| Emisja długu | 50,9 | 570 | 484 | 70,9 | 99,6 | 47,6 | 38,8 |
| Skup akcji własnych | 0 | 0 | -40 | -33,7 | -32 | -28 | |
| Wypłacone dywidendy | 0 | 0 | -10,9 | -14,3 | -14 | -13,6 | |
| Przepływy finansowe | 31,7 | 491 | -26,4 | 10,6 | 85,4 | -56 | -41,5 |
| Różnice kursowe | 1,26 | 2,88 | -1,46 | -0,1 | 0,02 | -0,01 | 0,03 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 1,95 | 257 | -39 | 44,3 | -75,4 | 51 | 31,3 |
| Wolne przepływy pieniężne | -15 | 129 | -67 | 111 | 24,9 | 108 | 65,3 |
| Zapłacone odsetki | 30,6 | 40 | 51,5 | 57,7 | 82,5 | 92,1 | 87,3 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 2,78 | 1,16 | 14,9 | 6,75 | 28,6 | 9,66 | 5,04 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża operacyjna | 1,2% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 2,9% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 0,3% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 0,2% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 0,5% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 2,0% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 25,7% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 3,7% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 0,4% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 8,7% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,2% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 1,5% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 1,6% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | -12,5% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | -5,8% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 13,8% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 8,8% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | -15,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 5,0% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 4,6% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | -4,1% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 8,9% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 9,1% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | -31,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 10,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 15,4% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | -34,3% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 0,0% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -13,2% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -2,7% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 2,1% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -39,5% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | -16,1% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | -12,8% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | -3,5% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | -1,6% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 6,9% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -2,4% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 2,8% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 5,2% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -1,7% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -2,3% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 10,1% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,60x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,87x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,55x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 1,68x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 19,0% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 84,0% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 420,8 mln USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 1,84x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Pokrycie odsetek | 1,13x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 280,4 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 12,6% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | -46,8 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 2,23x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 10,4x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 52,5x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 7 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Konwersja zysku na FCF | 248,4% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 76,3% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,13 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 68,46 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 0,32 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 1,34 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 3,58 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | -0,42 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 2,26 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 90,9% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 36,6% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
| Skup akcji / FCF | 43,2% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 480,2 mln USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 900,9 mln USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 32,5x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 0,06x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 1,19x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| C/FCF | 13,1x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 3,10x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 0,11x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 9,21x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 3,95x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 24,5x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 7,7% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 3,1% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 2,8% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 6,1% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała ARKO Corp. w roku obrotowym 2025?
ARKO Corp. wykazała przychody 7,64 mld USD za rok obrotowy 2025, o 12,5% mniej niż rok wcześniej.
Czy ARKO Corp. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 22,7 mln USD, marża netto 0,3%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała ARKO Corp. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 192,6 mln USD minus nakłady inwestycyjne 127,3 mln USD dały wolne przepływy 65,3 mln USD.