Spółki ARHS Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweArhaus, Inc.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 7 lat obrotowych, z danych XBRL, które Arhaus, Inc. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2019 | FY2021 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 495 | 507 | 797 | 1229 | 1288 | 1271 | 1379 |
| Koszt sprzedaży | 319 | 308 | 467 | 704 | 747 | 770 | 843 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 176 | 200 | 330 | 525 | 540 | 501 | 536 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 146 | 169 | 296 | 340 | 376 | 415 | 447 |
| Zysk operacyjny | 29,7 | 30,9 | 33,4 | 185 | 164 | 87 | 88,9 |
| Koszty odsetkowe | 13,4 | 13,1 | 5,43 | 3,39 | |||
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 0 | 0 | 0,32 | 1,29 | 1,03 | 0,75 | 0,06 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 16,2 | 17,8 | 26,8 | 183 | 169 | 90,9 | 92 |
| Podatek dochodowy | 0,37 | 0,78 | -10,1 | 45,9 | 43,5 | 22,4 | 24,7 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 8,32 | 11 | 15,8 | 0 | 0 | ||
| Zysk netto | 7,53 | 6,08 | 21,1 | 137 | 125 | 68,6 | 67,3 |
| EBITDA | 45,6 | 47,8 | 57,3 | 210 | 194 | 126 | 136 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,04 | 0,03 | 0,18 | 0,99 | 0,90 | 0,49 | 0,48 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,04 | 0,03 | 0,18 | 0,98 | 0,89 | 0,49 | 0,48 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 112 | 112 | 116 | 138 | 139 | 140 | 141 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 112 | 112 | 120 | 140 | 140 | 141 | 141 |
Bilans
| FY2019 | FY2021 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 20,1 | 57,1 | 124 | 145 | 223 | 198 | 253 |
| Należności | 0,6 | 0,23 | 1,73 | 2,39 | 1,25 | 0,66 | |
| Zapasy | 108 | 208 | 286 | 254 | 297 | 339 | |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 20 | 28,5 | 4,49 | 4,75 | 2,79 | 2,99 | |
| Aktywa obrotowe razem | 193 | 368 | 461 | 509 | 531 | 621 | |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 118 | 180 | 152 | 220 | 283 | 316 | |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 257 | 302 | 322 | 391 | ||
| Wartość firmy | 11 | 11 | 11 | 11 | 11 | 11 | |
| Pozostałe aktywa trwałe | 1,28 | 0,28 | 2,25 | 4,53 | 2,29 | 2,1 | |
| Aktywa razem | 323 | 587 | 939 | 1105 | 1206 | 1395 | |
| Zobowiązania handlowe | 29,1 | 51,4 | 62,6 | 63,7 | 68,6 | 78,4 | |
| Przychody przyszłych okresów | 154 | 265 | 203 | 174 | 221 | 236 | |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 213 | 401 | 376 | 342 | 402 | 453 | |
| Zobowiązania leasingowe | 0 | 296 | 363 | 403 | 467 | ||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 25 | 1,99 | 4,34 | 4,14 | 3,89 | 3,66 | |
| Zobowiązania razem | 357 | 517 | 730 | 765 | 863 | 977 | |
| Kapitał wpłacony | 1,67 | 186 | 190 | 195 | 201 | 208 | |
| Zyski zatrzymane | -28,4 | -117 | 20,1 | 145 | 143 | 210 | |
| Kapitał własny | -33,4 | -34,4 | 69,8 | 210 | 340 | 344 | 418 |
| Udziały niekontrolujące | -7,69 | 0 | |||||
| Kapitał własny razem | -38 | -34,4 | 69,8 | 210 | 340 | 344 | 418 |
| Pasywa razem | 323 | 587 | 939 | 1105 | 1206 | 1395 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2019 | FY2021 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 15,8 | 17 | 36,9 | 137 | 125 | 68,6 | 67,3 |
| Amortyzacja | 16 | 17 | 23,9 | 24,9 | 29,4 | 39,1 | 46,8 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 0,27 | 0,4 | 6,38 | 4,29 | 7,91 | 7,64 | 9,18 |
| Podatek odroczony | 0 | -10,5 | 9,77 | -2,29 | -1,96 | 1,55 | |
| Zmiana należności | -0,18 | -0,16 | 0,37 | -1,51 | -0,66 | 1,14 | 0,59 |
| Zmiana zapasów | -7,82 | 2,05 | -100 | -78,1 | 32,1 | -42,7 | -41,8 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 2,13 | 1,61 | 14,5 | 10,3 | 1,22 | 5,62 | 9,86 |
| Przepływy operacyjne | 20 | 148 | 140 | 77,5 | 169 | 147 | 137 |
| Nakłady inwestycyjne | -9,88 | -13 | -41,5 | -55,7 | -93,4 | -107 | -77,9 |
| Przepływy inwestycyjne | -9,87 | -13 | -41,5 | -55,7 | -93,1 | -99,5 | -77,8 |
| Skup akcji własnych | 0 | -0,1 | 0 | 0 | |||
| Wypłacone dywidendy | 0 | 0 | -70,3 | -0,36 | |||
| Przepływy finansowe | -14,3 | -91,3 | -31,5 | -0,18 | -1,8 | -73 | -3,48 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -4,15 | 43,9 | 66,9 | 21,6 | 73,8 | -25,4 | 55,6 |
| Wolne przepływy pieniężne | 10,2 | 135 | 98,4 | 21,8 | 75,2 | 39,7 | 59 |
| Zapłacone odsetki | 11,3 | 9,3 | 5,12 | 5,16 | 5,3 | 4,67 | 5,03 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 0,54 | 1,3 | 1,4 | 34,9 | 47,1 | 23,8 | 24,5 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 39,7% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 6,6% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 10,1% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 6,9% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 4,9% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 2,9% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 8,2% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 28,7% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 16,7% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 4,8% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 35,2% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Koszty SG&A / przychody | 33,1% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,8% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 5,3% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 3,5% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 8,5% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 3,9% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 22,1% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 7,0% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 0,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 21,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 2,2% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | -21,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 23,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 7,6% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | -13,5% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 23,2% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -1,9% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | -21,0% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 61,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | -2,0% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | -21,2% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 74,1% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -7,0% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 20,9% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | -1,6% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 48,4% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 39,3% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | -15,3% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 21,7% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 25,9% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 15,6% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 14,1% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 34,0% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 0,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 0,4% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 4,8% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,33x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,47x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,47x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Zobowiązania / aktywa | 71,4% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Kapitał obrotowy | 158,2 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 0,8% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 404,0 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,97x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 4,26x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 2,40x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 152 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 5969x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 0 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 31 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Cykl konwersji gotówki | 121 dni | Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań. |
| Konwersja zysku na FCF | 59,1% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 64,5% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,49 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 9,93 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 0,29 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 0,81 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 2,93 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 2,85 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 1,60 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 71,8% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 121,6% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 1,38 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 1,15 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 19,9x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 0,98x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 3,32x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 3,41x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 33,7x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 11,9x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 0,82x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 12,4x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 8,10x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 28,1x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 3,0% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 5,0% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 3,6% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 3,6% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała Arhaus, Inc. w roku obrotowym 2025?
Arhaus, Inc. wykazała przychody 1,38 mld USD za rok obrotowy 2025, o 8,5% więcej niż rok wcześniej.
Czy Arhaus, Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 67,3 mln USD, marża netto 4,9%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Arhaus, Inc. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 136,8 mln USD minus nakłady inwestycyjne 77,9 mln USD dały wolne przepływy 59,0 mln USD.