Spółki ARCB Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweARCBEST CORP /TX/: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które ARCBEST CORP /TX/ składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 2700 | 2826 | 3094 | 2988 | 2940 | 3766 | 5029 | 4427 | 4179 | 4010 |
| Badania i rozwój | 25,6 | 32,8 | 40,8 | 52,4 | 34,1 | 29,1 | ||||
| Zysk operacyjny | 34,1 | 61,3 | 109 | 63,8 | 98,3 | 277 | 395 | 173 | 244 | 90,3 |
| Koszty odsetkowe | 5,15 | 6,34 | 9,47 | 11,5 | 11,7 | 8,91 | 7,73 | 9,09 | 8,98 | 12,4 |
| Przychody odsetkowe | 1,52 | 1,29 | 3,91 | 6,45 | 3,62 | 1,23 | 3,87 | 14,7 | 11,6 | 4,76 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -2,15 | -4,72 | -19,2 | -7,29 | 2,3 | 3,8 | -2,37 | 8,66 | -28,4 | 0,39 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 28,3 | 51,6 | 84,4 | 51,5 | 92,5 | 273 | 388 | 187 | 219 | 83,1 |
| Podatek dochodowy | 9,64 | -8,15 | 17,1 | 11,5 | 21,4 | 62,6 | 93,7 | 44,8 | 45,4 | 23 |
| Zysk z działalności kontynuowanej | 210 | 295 | 142 | 173 | 60,1 | |||||
| Zysk netto | 18,7 | 59,7 | 67,3 | 40 | 71,1 | 214 | 298 | 195 | 174 | 60,1 |
| EBITDA | 137 | 164 | 218 | 176 | 217 | 400 | 533 | 318 | 394 | 261 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,72 | 2,32 | 2,61 | 1,56 | 2,80 | 8,38 | 12,13 | 8,14 | 7,39 | 2,63 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,71 | 2,25 | 2,51 | 1,51 | 2,69 | 7,98 | 11,69 | 7,93 | 7,30 | 2,62 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 25,8 | 25,7 | 25,7 | 25,5 | 25,4 | 25,5 | 24,6 | 24 | 23,6 | 22,8 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 26,3 | 26,4 | 26,7 | 26,5 | 26,4 | 26,8 | 25,5 | 24,6 | 23,8 | 22,9 |
| Dywidenda na akcję | 0,32 | 0,32 | 0,32 | 0,32 | 0,32 | 0,32 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 114 | 121 | 190 | 202 | 304 | 76,6 | 158 | 262 | 127 | 102 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 56,8 | 56,4 | 107 | 117 | 65,4 | 48,3 | 168 | 67,8 | 29,8 | 22,2 |
| Należności | 261 | 279 | 297 | 283 | 321 | 582 | 517 | 430 | 395 | 371 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 4,3 | 12,1 | 9,01 | 4,75 | 4,42 | 5,9 | 11,9 | 11,1 | 11 | 9,76 |
| Aktywa obrotowe razem | 491 | 522 | 649 | 664 | 758 | 776 | 990 | 885 | 676 | 626 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 533 | 591 | 631 | 684 | 679 | 696 | 800 | 915 | 1066 | 1143 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 68,5 | 115 | 107 | 167 | 170 | 193 | 220 | |||
| Wartość firmy | 109 | 108 | 108 | 88,3 | 88,3 | 300 | 305 | 305 | 305 | 305 |
| Wartości niematerialne | 80,5 | 73,5 | 68,9 | 58,8 | 55 | 127 | 114 | 101 | 88,6 | 69,4 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 66,1 | 64,4 | 74,1 | 79,9 | 77,5 | 102 | 102 | 101 | 92,4 | 79,6 |
| Aktywa razem | 1282 | 1366 | 1539 | 1651 | 1779 | 2113 | 2494 | 2485 | 2430 | 2453 |
| Zobowiązania handlowe | 133 | 129 | 144 | 134 | 171 | 311 | 270 | 214 | 173 | 154 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 199 | 210 | 243 | 232 | 247 | 306 | 338 | 378 | 395 | 378 |
| Przychody przyszłych okresów | 0,6 | 0,5 | 0,5 | |||||||
| Zadłużenie krótkoterminowe | 64,1 | 61,9 | 54,1 | 57,3 | 67,1 | 50,6 | 66,3 | 66,9 | 64 | 87,9 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 396 | 403 | 451 | 444 | 507 | 703 | 768 | 702 | 666 | 657 |
| Zadłużenie długoterminowe | 180 | 207 | 238 | 266 | 217 | 175 | 198 | 162 | 125 | 136 |
| Zobowiązania leasingowe | 52,3 | 97,8 | 88,8 | 148 | 177 | 190 | 204 | |||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 16,8 | 15,6 | 44,7 | 38,9 | 37,9 | 136 | 42,7 | 40,6 | 42,2 | 34,5 |
| Zobowiązania razem | 683 | 714 | 822 | 888 | 950 | 1184 | 1343 | 1243 | 1115 | 1157 |
| Zadłużenie razem | 244 | 269 | 292 | 324 | 284 | 226 | 265 | 229 | 189 | 224 |
| Kapitał wpłacony | 315 | 319 | 326 | 334 | 342 | 318 | 340 | 341 | 330 | 338 |
| Zyski zatrzymane | 387 | 438 | 501 | 533 | 596 | 801 | 1089 | 1273 | 1435 | 1484 |
| Akcje własne | -80 | -86,1 | -95,5 | -105 | -111 | -194 | -284 | -376 | -451 | -527 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -23,4 | -20,6 | -14,2 | 0,2 | 1,19 | 3,7 | 7,1 | 4,32 | 0,27 | -0,44 |
| Kapitał własny | 599 | 651 | 718 | 763 | 829 | 929 | 1151 | 1242 | 1314 | 1296 |
| Kapitał własny razem | 599 | 651 | 718 | 763 | 829 | 929 | 1151 | 1242 | 1314 | 1296 |
| Pasywa razem | 1282 | 1366 | 1539 | 1651 | 1779 | 2113 | 2494 | 2485 | 2430 | 2453 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 18,7 | 59,7 | 67,3 | 40 | 71,1 | 214 | 298 | 195 | 174 | 60,1 |
| Amortyzacja | 103 | 103 | 109 | 112 | 118 | 123 | 138 | 145 | 149 | 170 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 7,59 | 6,96 | 8,41 | 9,52 | 10,5 | 11,4 | 12,8 | 11,4 | 11,4 | 10,6 |
| Podatek odroczony | 9,52 | -10,2 | 1,87 | 5,41 | 7,72 | -7,63 | -6,4 | -5,57 | 22,4 | 33,4 |
| Zmiana należności | -23,8 | -19,6 | -23,6 | 13,7 | -38,1 | -123 | -10,3 | 41,2 | 45,5 | 30,9 |
| Przepływy operacyjne | 112 | 152 | 255 | 170 | 206 | 324 | 471 | 322 | 286 | 229 |
| Nakłady inwestycyjne | -68,3 | -65,8 | -44 | -91 | -43,2 | -58,4 | -148 | -219 | -223 | -115 |
| Przejęcia | -24,8 | -239 | 2,28 | |||||||
| Zakup inwestycji | -69,4 | -73,5 | -108 | -130 | -165 | -56 | -182 | -96,5 | -29,2 | -22 |
| Przepływy inwestycyjne | -87,2 | -68,5 | -95 | -98,2 | 7,46 | -303 | -261 | -21,7 | -187 | -76,7 |
| Spłata długu | -52,2 | -68,9 | -71,3 | -58,9 | -326 | -172 | -116 | -69,2 | -121 | -108 |
| Skup akcji własnych | -9,51 | -6,02 | -9,4 | -9,11 | -6,6 | -83,1 | -65 | -91,5 | -75,2 | -75,6 |
| Wypłacone dywidendy | -8,32 | -8,26 | -8,24 | -8,19 | -8,16 | -8,14 | -10,8 | -11,5 | -11,3 | -11 |
| Przepływy finansowe | -75,9 | -77,9 | -91 | -60,4 | -111 | -248 | -128 | -197 | -233 | -178 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -51,1 | 5,53 | 69,4 | 11,7 | 102 | -227 | 81,8 | 104 | -135 | -25,4 |
| Wolne przepływy pieniężne | 43,7 | 86,1 | 211 | 79,4 | 163 | 265 | 323 | 103 | 62,7 | 114 |
| Zapłacone odsetki | 4,5 | 5,8 | 8,7 | 10,9 | 11,3 | 8,7 | 7,1 | 8,7 | 8,5 | 11,8 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 24,3 | 22,7 | 21,8 | 28,1 | 28,6 | 77,5 | 149 | 116 | 71,1 | 6,78 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża operacyjna | 0,7% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 4,9% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 0,5% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 0,4% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 4,4% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 6,7% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 21,1% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 1,3% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 0,7% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 1,7% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,2% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 2,3% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 4,2% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | -4,0% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | -7,3% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 6,4% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | -63,1% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | -38,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | -1,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | -33,8% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | -21,2% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 3,8% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -65,5% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | -41,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | -3,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | -64,1% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | -39,3% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | -0,5% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -19,9% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -21,4% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 2,1% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 82,0% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | -29,3% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | -6,8% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | -1,4% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 4,0% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 9,4% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 0,9% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | -0,6% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 6,6% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -3,7% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -3,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -2,8% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,97x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,85x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,23x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 0,17x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 8,8% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 48,3% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 47,1 mln USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 0,23x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Pokrycie odsetek | 2,04x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | -23,1 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 14,0% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 925,1 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 1,71x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 3,85x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 9,26x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 39 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Konwersja zysku na FCF | 1148,0% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 33,7% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,73 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 188,12 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 8,37 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 12,63 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 56,72 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 41,39 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 7,54 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 66,2% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 5,8% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
| Skup akcji / FCF | 22,5% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 2,80 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 2,84 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 172x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 0,67x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 2,21x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 3,02x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 15,0x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 9,91x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 0,68x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 97,5x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 13,7x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 15,2x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 6,7% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 0,6% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 0,4% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 1,9% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała ARCBEST CORP /TX/ w roku obrotowym 2025?
ARCBEST CORP /TX/ wykazała przychody 4,01 mld USD za rok obrotowy 2025, o 4% mniej niż rok wcześniej.
Czy ARCBEST CORP /TX/ była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 60,1 mln USD, marża netto 1,5%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała ARCBEST CORP /TX/ w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 229,0 mln USD minus nakłady inwestycyjne 114,8 mln USD dały wolne przepływy 114,2 mln USD.