Spółki APT Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweALPHA PRO TECH LTD: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które ALPHA PRO TECH LTD składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 46,2 | 44 | 46,6 | 46,7 | 103 | 68,6 | 62 | 61,2 | 57,8 | 59,1 |
| Koszt sprzedaży | 29,2 | 26,6 | 28,9 | 29,7 | 52,2 | 43,3 | 40,3 | 38,4 | 34,9 | 36,6 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 17 | 17,5 | 17,7 | 17 | 50,5 | 25,3 | 21,7 | 22,8 | 22,9 | 22,5 |
| Badania i rozwój | 0 | 0 | ||||||||
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 12,8 | 14 | 13,3 | 13,3 | 18,2 | 16,6 | 16,2 | 17,8 | 18,6 | 17,8 |
| Koszty operacyjne | 13,3 | 14,5 | 13,8 | 14 | 18,9 | 17,4 | 17 | 18,7 | 19,5 | 18,7 |
| Zysk operacyjny | 3,67 | 2,93 | 3,87 | 3,02 | 31,6 | 7,93 | 4,65 | 4,13 | 3,45 | 3,84 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 0,5 | 0,74 | 0,54 | 0,66 | 0,67 | 0,57 | -0,26 | 1,29 | 1,57 | 0,83 |
| Podatek dochodowy | 1,01 | 1,04 | 0,79 | 0,68 | 5,36 | 1,74 | 1,11 | 1,24 | 1,09 | 1,14 |
| Zysk netto | 3,17 | 2,63 | 3,63 | 3 | 26,9 | 6,76 | 3,28 | 4,19 | 3,93 | 3,53 |
| EBITDA | 4,22 | 3,5 | 4,4 | 3,62 | 32,3 | 8,74 | 5,46 | 5,06 | 4,32 | 4,76 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,19 | 0,18 | 0,26 | 0,23 | 2,00 | 0,51 | 0,26 | 0,35 | 0,35 | 0,34 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,19 | 0,18 | 0,26 | 0,23 | 1,92 | 0,50 | 0,26 | 0,35 | 0,35 | 0,33 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 16,8 | 14,8 | 13,9 | 13,1 | 13,4 | 13,2 | 12,7 | 11,9 | 11,1 | 10,4 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 16,8 | 15 | 14 | 13,2 | 14 | 13,5 | 12,8 | 11,9 | 11,2 | 10,6 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 9,46 | 8,76 | 7,01 | 6,55 | 23,3 | 16,3 | 16,3 | 20,4 | 18,6 | 17 |
| Należności | 4,65 | 4,6 | 4,94 | 3,57 | 8,13 | 3,4 | 5,38 | |||
| Zapasy | 11 | 10,2 | 9,88 | 11,3 | 16,7 | 25 | 24,4 | 20,1 | 22,7 | 23,6 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 3,35 | 2,67 | 4 | 3,59 | 6,09 | 6,94 | 4,9 | 6,01 | 4,38 | 3,8 |
| Aktywa obrotowe razem | 29,7 | 27 | 26,5 | 26,1 | 55,2 | 53 | 52,6 | 53,1 | 50,6 | 52,5 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 2,65 | 3,16 | 3,24 | 3,94 | 4,35 | 6,06 | 5,74 | 5,59 | 8,52 | 8,23 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 3,18 | 3,54 | 2,65 | 1,73 | 4,81 | 8,71 | 7,78 | |||
| Wartość firmy | 0,06 | 0,06 | 0,06 | 0,06 | 0,06 | 0,06 | 0,06 | 0,06 | 0,06 | 0,06 |
| Wartości niematerialne | 0,03 | 0,02 | 0,02 | 0,01 | 0,01 | 0 | 0 | 0 | ||
| Aktywa razem | 35,9 | 34,1 | 34,3 | 38,1 | 68,7 | 67 | 64,8 | 68,8 | 73,7 | 74,1 |
| Zobowiązania handlowe | 1,01 | 1,24 | 0,58 | 0,5 | 1,98 | 0,53 | 0,67 | 0,8 | 1,28 | 2,01 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 1,46 | 1,57 | 1,34 | 0,92 | 2,79 | 1,25 | 0,83 | 1,1 | 0,95 | 1,09 |
| Przychody przyszłych okresów | 0,21 | 0 | ||||||||
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 2,47 | 2,8 | 1,92 | 2,3 | 5,85 | 2,66 | 2,41 | 2,57 | 3,12 | 4,06 |
| Zobowiązania leasingowe | 2,34 | 2,72 | 1,82 | 0,88 | 4,19 | 7,88 | 6,92 | |||
| Zobowiązania razem | 3,27 | 2,8 | 2,06 | 4,86 | 9,13 | 5,27 | 4,05 | 7,2 | 11,5 | 11,7 |
| Kapitał wpłacony | 9,99 | 5,42 | 2,67 | 0,71 | 0,41 | 0 | 17,1 | 16,3 | 16,4 | 15,8 |
| Zyski zatrzymane | 22,7 | 26,2 | 29,4 | 32,4 | 59 | 62,5 | 45 | 46,6 | 47,3 | 48,5 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -0,2 | -0,46 | -0,87 | -1,49 | -1,44 | -1,5 | -1,95 | |||
| Kapitał własny | 32,7 | 31,3 | 32,2 | 32,9 | 58,8 | 61,8 | 60,8 | 61,6 | 62,2 | 62,5 |
| Kapitał własny razem | 32,7 | 31,3 | 32,2 | 32,9 | 58,8 | 61,8 | 60,8 | 61,6 | 62,2 | 62,5 |
| Pasywa razem | 35,9 | 34,1 | 34,3 | 38,1 | 68,7 | 67 | 64,8 | 68,8 | 73,7 | 74,1 |
| Akcje w obrocie | 15,4 | 14,3 | 13,5 | 12,9 | 13,4 | 13,1 | 12,2 | 11,4 | 10,8 | 10,1 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 3,17 | 2,63 | 3,63 | 3 | 26,9 | 6,76 | 3,28 | 4,19 | 3,93 | 3,53 |
| Amortyzacja | 0,54 | 0,57 | 0,53 | 0,6 | 0,73 | 0,82 | 0,81 | 0,93 | 0,87 | 0,93 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 0,19 | 0,3 | 0,43 | 0,45 | 0,38 | 0,32 | 0,15 | 0,17 | 0,46 | 0,54 |
| Podatek odroczony | 0,02 | -0,38 | 0,16 | 0,08 | 0,05 | 0,23 | -0,03 | -0,32 | 0,06 | 0,18 |
| Zmiana należności | -1,89 | 0,05 | -0,34 | 1,37 | -4,56 | 4,74 | -1,99 | -0,12 | 1,81 | -3,24 |
| Zmiana zapasów | 5,4 | 0,75 | 0,37 | -1,43 | -5,45 | -8,22 | 0,57 | 4,27 | -2,6 | -0,87 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 0,31 | 0,34 | -0,88 | -0,5 | 3,36 | -3 | -0,27 | 0,4 | 0,33 | 0,86 |
| Przepływy operacyjne | 6,83 | 4,01 | 2 | 3,1 | 18,3 | -0,48 | 4,28 | 8,46 | 5,7 | 2,37 |
| Nakłady inwestycyjne | -0,27 | -1,22 | -0,61 | -1,3 | -1,14 | -2,52 | -0,49 | -0,79 | -3,81 | -0,64 |
| Zakup inwestycji | -0,04 | |||||||||
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 0 | 0,04 | 0,15 | 0,27 | 0 | |||||
| Przepływy inwestycyjne | -0,31 | -0,69 | -0,57 | -1,14 | -0,86 | -2,52 | -0,79 | -3,78 | -0,64 | |
| Emisja akcji | 0,02 | 0,21 | 0,39 | 0,13 | 2 | 0,43 | 0,08 | 0,46 | 0,83 | |
| Skup akcji własnych | -6,77 | -4,23 | -3,58 | -2,55 | -2,67 | -4,41 | -3,88 | -4 | -4,45 | -3,35 |
| Przepływy finansowe | -6,75 | -4,02 | -3,19 | -2,42 | -0,67 | -3,98 | -3,8 | -3,58 | -3,66 | -3,38 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -0,23 | -0,69 | -1,76 | -0,46 | 16,7 | -6,99 | -0,02 | 4,09 | -1,74 | -1,65 |
| Wolne przepływy pieniężne | 6,57 | 2,79 | 1,39 | 1,81 | 17,1 | -3 | 3,79 | 7,67 | 1,89 | 1,73 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 0,3 | 1,08 | 0,91 | 0,63 | 4,14 | 1,82 | 0,44 | 1,52 | 1,44 | 0,89 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 38,0% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 7,5% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 9,0% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża netto | 6,8% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 9,4% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 10,4% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 6,5% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 5,6% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 8,0% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Koszty SG&A / przychody | 28,9% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,9% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 1,0% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 1,6% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 2,3% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | -1,6% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | -10,5% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | -1,7% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 1,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | -14,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 11,3% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | -6,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | -34,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 10,2% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | -4,5% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | -31,8% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -10,1% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 2,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | -33,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | -5,7% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 8,3% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | -29,7% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -58,4% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -17,9% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | -33,5% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -8,5% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | -23,0% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | -36,8% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 0,4% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 0,9% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 1,2% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 0,5% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 4,6% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 1,5% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -6,1% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -6,2% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -5,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 17,0x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 5,94x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 5,94x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Zobowiązania / aktywa | 13,8% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Kapitał obrotowy | 51,0 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 0,1% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 64,9 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,82x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 7,76x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 2,06x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 177 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Dni zobowiązań | 12 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Konwersja zysku na FCF | 139,0% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 9,7% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,41 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 5,98 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 0,56 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 0,62 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 6,41 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 6,41 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 1,87 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Skup akcji / FCF | 24,6% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 52,5 mln USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 33,6 mln USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 12,5x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 0,85x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 0,81x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 0,81x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 8,98x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 8,11x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 0,54x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 7,23x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 5,99x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 5,75x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 11,1% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 8,0% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 2,7% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 1,51x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała ALPHA PRO TECH LTD w roku obrotowym 2025?
ALPHA PRO TECH LTD wykazała przychody 59,1 mln USD za rok obrotowy 2025, o 2,3% więcej niż rok wcześniej.
Czy ALPHA PRO TECH LTD była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 3,5 mln USD, marża netto 6%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała ALPHA PRO TECH LTD w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 2,4 mln USD minus nakłady inwestycyjne 639,0 tys. USD dały wolne przepływy 1,7 mln USD.