Spółki APAM Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweArtisan Partners Asset Management Inc.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które Artisan Partners Asset Management Inc. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 721 | 796 | 829 | 799 | 900 | 1227 | 993 | 975 | 1112 | 1197 |
| Sprzedaż i marketing | 29,6 | 26,6 | 23,2 | 24,3 | 31,7 | 24,6 | 23,6 | 25,8 | 28,1 | |
| Koszty operacyjne | 487 | 509 | 524 | 515 | 541 | 687 | 649 | 672 | 745 | 797 |
| Zysk operacyjny | 234 | 286 | 305 | 283 | 358 | 540 | 344 | 304 | 367 | 400 |
| Koszty odsetkowe | 11,7 | 11,4 | 11,2 | 11,1 | 10,8 | 10,8 | 9,91 | 8,57 | 8,61 | 8,55 |
| Przychody odsetkowe | 0,56 | 0,33 | 6,3 | 9,61 | 9,36 | |||||
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -9,75 | 285 | -3,15 | -14,2 | 11 | 11,1 | -32,3 | 80,1 | 73,9 | 89,5 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 224 | 571 | 302 | 269 | 369 | 552 | 312 | 384 | 441 | 489 |
| Podatek dochodowy | 51,5 | 421 | 47,6 | 27,8 | 60,8 | 107 | 63,5 | 71,9 | 90,9 | 111 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 100 | 99 | 91,1 | |||||||
| Zysk netto | 73 | 49,6 | 158 | 157 | 213 | 337 | 207 | 222 | 260 | 290 |
| EBITDA | 240 | 292 | 311 | 290 | 365 | 547 | 352 | 313 | 376 | 409 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 1,57 | 0,75 | 2,84 | 2,65 | 3,40 | 5,10 | 2,94 | 3,19 | 3,66 | 4,05 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 1,57 | 0,75 | 2,84 | 2,65 | 3,40 | 5,09 | 2,94 | 3,19 | 3,66 | 4,05 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 38,1 | 44,6 | 48,9 | 51,1 | 55,6 | 59,9 | 62,5 | 63,5 | 64,9 | 65,6 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 38,1 | 44,6 | 48,9 | 51,1 | 55,6 | 59,9 | 62,5 | 63,5 | 64,9 | 65,6 |
| Dywidenda na akcję | 2,80 | 2,76 | 3,19 | 3,39 | 3,39 | 4,23 | 3,67 | 2,66 | 3,16 | 3,63 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 157 | 137 | 160 | 135 | 199 | 201 | 143 | 178 | 268 | 256 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 20 | 21 | 29,1 | 39,5 | 35,9 | 35,3 | 48,1 | 46,6 | 41,5 | 33 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 87,2 | 79,3 | 88,6 | 101 | 94,7 | 83,4 | 105 | ||
| Wartość firmy | 0 | |||||||||
| Wartości niematerialne | 0 | |||||||||
| Aktywa razem | 936 | 837 | 805 | 934 | 1152 | 1208 | 1235 | 1406 | 1619 | 1577 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 12,6 | 2,91 | 12,7 | 16,2 | 12,9 | 7,52 | 29,8 | 52,2 | ||
| Zobowiązania razem | 818 | 667 | 630 | 752 | 867 | 801 | 820 | 802 | 869 | 795 |
| Zadłużenie razem | 200 | 200 | 200 | 200 | 200 | 200 | 200 | 200 | 200 | 190 |
| Kapitał wpłacony | 119 | 148 | 97,6 | 89,1 | 108 | 142 | 171 | 194 | 221 | 236 |
| Zyski zatrzymane | 13,4 | -37,9 | 38,6 | 44,5 | 72,9 | 135 | 93,1 | 132 | 170 | 203 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -1,65 | -0,87 | -1,9 | -1,43 | -0,99 | -1,31 | -3,08 | -2,5 | -2,76 | -1,69 |
| Kapitał własny | 132 | 110 | 135 | 133 | 180 | 276 | 262 | 324 | 389 | 439 |
| Udziały niekontrolujące | -14 | -1,86 | 5,44 | 5,54 | 10,6 | 19,8 | 17,1 | 27,2 | 33,1 | 39,3 |
| Kapitał własny razem | 118 | 108 | 140 | 139 | 191 | 296 | 279 | 351 | 422 | 478 |
| Pasywa razem | 936 | 837 | 805 | 934 | 1152 | 1208 | 1235 | 1406 | 1619 | 1577 |
| Akcje w obrocie | 74,4 | 75,6 | 76,9 | 77,8 | 78,6 | 79 | 79,6 | 80 | 80,4 | 80,7 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 173 | 151 | 254 | 241 | 309 | 445 | 248 | 312 | 350 | 378 |
| Amortyzacja | 5,27 | 5,3 | 5,67 | 6,23 | 6,63 | 6,93 | 7,8 | 9,35 | 9,86 | 9,38 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 28,1 | 12,7 | 52,9 | 42,1 | 36,5 | 39,2 | 40 | 32,2 | 31,3 | 27,4 |
| Podatek odroczony | 34 | 395 | 24,9 | 7,36 | 28 | 38,4 | 30,2 | 42,5 | 44,2 | 55,7 |
| Zmiana należności | 0,32 | -17 | 9 | -14,2 | -18 | -16 | 16,6 | 0,13 | -16,9 | -34,7 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | -3,52 | -9,2 | 10 | 6,88 | 1,62 | -1,3 | 16,5 | 27,4 | 42,7 | 64,1 |
| Przepływy operacyjne | 270 | 226 | 333 | 293 | 319 | 399 | 313 | 253 | 373 | 172 |
| Nakłady inwestycyjne | -2,93 | -1,58 | -2,83 | -3,5 | -2,05 | -2,44 | -6,64 | -2,26 | -1,57 | -0,37 |
| Zakup inwestycji | -4,01 | -5,25 | -0,5 | -0,01 | -2,15 | -33,8 | -49,3 | -35,5 | -31,8 | -41,4 |
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 8,96 | 6,38 | 0 | 0,29 | 24 | 12,8 | 5,16 | 5,95 | 11,7 | 77,3 |
| Przepływy inwestycyjne | -2,33 | -4,7 | -14,3 | -17,5 | 18,8 | -27 | -63,7 | -38,2 | -24,9 | 35,2 |
| Emisja długu | 0 | 60 | 0 | 50 | 0 | 0 | 90 | 0 | 0 | 50 |
| Spłata długu | 0 | -60 | 0 | -50 | 0 | 0 | -90 | 0 | 0 | -60 |
| Wypłacone dywidendy | -115 | -131 | -168 | -188 | -203 | -275 | -249 | -183 | -222 | -257 |
| Przepływy finansowe | -278 | -219 | -263 | -307 | -282 | -335 | -306 | -175 | -254 | -183 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -9,42 | -19,5 | 55,5 | -31,3 | 55,2 | 36,1 | -57,5 | 39,9 | 93,7 | 24,3 |
| Wolne przepływy pieniężne | 267 | 224 | 330 | 289 | 317 | 396 | 306 | 251 | 371 | 172 |
| Zapłacone odsetki | 11,1 | 11 | 10,7 | 10,6 | 10,3 | 10,2 | 10,3 | 7,68 | 7,68 | 7,8 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 18,6 | 25,3 | 20,7 | 18,6 | 35,5 | 70,3 | 31,6 | 30,7 | 42,7 | 57 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża operacyjna | 33,0% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 33,7% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 38,8% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 24,1% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 20,8% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 20,9% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 22,9% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 71,5% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 20,6% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 122,4% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 2,2% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 0,1% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 0,7% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 7,6% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 6,4% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 5,9% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 9,0% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 5,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 2,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 8,6% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 5,1% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 2,3% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 11,8% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 12,0% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 6,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 10,7% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 11,3% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 3,6% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -53,9% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -18,1% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | -11,6% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -53,8% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | -17,5% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | -11,5% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | 14,9% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat | -0,4% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat | 1,4% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 12,8% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 18,7% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 19,4% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -2,6% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 8,5% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 6,5% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 1,0% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 1,6% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 3,4% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Dług / kapitał własny | 0,45x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 13,0% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 62,2% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | -160,6 mln USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | -0,38x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Pokrycie odsetek | 47,8x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 3,3% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 372,0 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,85x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 40,4x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Konwersja zysku na FCF | 86,4% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 0,4% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 4,53 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 18,80 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 3,91 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 3,93 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 5,18 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 4,59 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 4,33 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 93,8% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 108,5% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 2,93 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 2,77 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 9,76x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 2,35x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 6,98x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 7,88x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 11,3x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 11,2x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 2,22x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 6,72x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 6,58x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 10,7x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 8,9% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 10,3% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 9,6% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 9,6% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 0,87x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała Artisan Partners Asset Management Inc. w roku obrotowym 2025?
Artisan Partners Asset Management Inc. wykazała przychody 1,20 mld USD za rok obrotowy 2025, o 7,6% więcej niż rok wcześniej.
Czy Artisan Partners Asset Management Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 290,3 mln USD, marża netto 24,3%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Artisan Partners Asset Management Inc. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 172,0 mln USD minus nakłady inwestycyjne 371,0 tys. USD dały wolne przepływy 171,6 mln USD.